10. Какая стратегия покупки выгоднее?
Стратегия покупки, как для трейдера, так и для большинства инвесторов в одном сходится, а именно в том, что цель одна – купить дешево и продать дорого. Все стремятся к подобной схеме, исключений нет. Но многочисленные исследования и статистика много раз доказали, что долгосрочное инвестирование намного выгоднее, чем краткосрочное, если мы рассматриваем ситуацию на протяжении многих лет. Допустим, трейдер в этом году делал прибыли 30—50%, но статистика неумолима. Такие результаты невозможно делать постоянно.
Например, рассмотрим графики, насколько рискованно заниматься краткосрочными инвестициями.
На первом графике индекса S&P 500 четко видно, что график в долгосрочном периоде растущий, и это график долгосрочного инвестора, а на следующем графике мы видим, что график более волатильный и непредсказуемый, и это график трейдера, а если рассматривать графики акций, например, всем известной компании Microsoft.
Здесь тоже самое, что подтверждает: долгосрочное инвестирование намного спокойнее и доходнее в долгосрочной перспективе. Долгосрочным период можно считать уже от месяца и более, потому что трейдер обычно держит актив один день или пару дней. Обычно трейдеры торгуются с помощью маржинальной торговли, то самое РЕПО, где берутся залоговые средства брокера для того, чтобы на них заработать сверху и получить доход себе в карман, например, торговля в шорт или лонг, где в этом случае инвестор берет деньги в расчете на прибыль. Когда берет в лонг, то расчет идет на повышение или растущий тренд: дали в долг, растущий график, разницу между покупкой и продажей в карман. В случае с шортами, наоборот, только вам нужно выкупать на понижении, ведь наша цель состоит в том, чтобы купить на понижении, то есть график обвалился, и это нам на руку. В ином случае вы будете должны брокеру заемные средства. Если вы долгосрочный инвестор, то, если есть желание попробовать, рекомендую вынимать 5—10% с вложений, но не больше.
Поэтому если трейдеру повезло в этом году, то в следующем году очень сомнительно. Другое дело, если вы покупаете, продаете активы очень редко, например, раз в год или несколько лет. В этом случае забудьте про 30—50% прибыли, в лучшем случае вы можете рассчитывать на естественный прирост экономики 5—20% годовых в зависимости от рынков. Один из тридцати трейдеров может быть успешен в течение пары лет. А долгосрочный инвестор постоянно растет вместе с ростом экономики.
Я вас понимаю, парой очень сложно будет удержаться перед покупкой акций или поторговаться и рискнуть. Особенно на фоне новостей от успешных трейдеров, что заработали 30—50%. Но это результат временный. У них рискованно и непостоянно, а у нас надежно и спокойно. Допустим, просто посмотрите на график S&P 500, который со временем, с годами, рос постоянно вверх, да, были маленькие перепады в коротком промежутке, а в кризис сильный, но экономика все равно растет дальше, и процесс не остановить, после восстановления рынка мы снова выйдем в плюс по утерянным позициям. Кризис это лишь побочка инвестирования, и она временная. Но если бы мы занимались только трейдерством, то у нас было бы намного меньше прибыли в перспективе и больше потерянных нервов.
Поэтому рекомендую: инвестируем в долгосрочный период и, соответственно, в надежные компании, делаем ребалансировку портфеля, то есть что-то продаем и другое закупаем раз в полгода-год, и докупаем, проводя фундаментальный анализ акций, и приумножаем накопления дальше, пока не достигнем своей финансовой цели.
Как делать ребалансировку? По какой еще стратегии можно инвестировать в долгосрочной перспективе?
Допустим, у вас портфель 33,33% и 33%. Из этого портфеля, допустим, фонды сильно просели на 8%, а акции выросли, и стало в итоге 41% акции, 33% облигации стали и 25% фонды. Что делаем? Соответственно нужно проводить ребалансировку. Как? Нам нужно сделать так, чтоб мы вернулись к прежней системе, то есть первоначальному виду портфеля. Продаем 8% акций и докупаем фонды. Почему? Потому что так выгодно делать. Акции выросли – это прибыль, но фонды просели, и мы, докупая, сбалансировали портфель, где фонды, как мы знаем, в долгосрочной перспективе отрастут обратно и больше еще вырастут вместе с экономикой, и мы получаем дополнительный профит в виде 8% к итоговому капиталу.
Далее хочу рассказать про еще стратегию выгодную для долгосрочного инвестора, и она называется усреднение. В чем ее выгода и как она работает? Предлагаю рассмотреть на примере акций московской биржи (тикет MOEX).
Вся стратегия выглядит таким образом. Разберем детально. Акция начала падать, у нас два выбора, либо мы ждем, когда она вырастет обратно, если мы верно провели фундаментальный анализ, то без паники, и не продаем акцию. Что делаем? Усредняем стоимость, то есть докупаем акцию на падении. Один раз докупили, и она снова упала, далее снова докупаем, упала, и снова усреднили, и так делаем дальше, на рисунке пример. В чем ее плюс? В том, что когда акция начнет обратно расти, мы можем получить в долгосрочной перспективе дополнительный профит к итоговому капиталу, те самые 28,6%, на сколько она упала когда-то. В чем минус системы? В том, что в процессе усреднения у вас могут кончиться деньги для дальнейшей до закупки.
Как выбирать крупную компанию?
Есть мнение, что в кризисы более устойчивые по итогам оказываются компании с вертикальной интеграцией бизнеса. Почему? Потому что данный компании имеют различные дополнительные бизнесы, которые дополняют, например, производственную деятельность, например, есть еще сеть своих магазинов плюс своя переработка сырья, производство его.
Кроме вертикально интегрированных есть компании горизонтально интегрированные, которые нацелены на одну сферу деятельности, и в ходе роста поглощают более слабых конкурентов, и таким образом расширяются, и растут. Но в кризис такие компании себя плохо показывают. Почему? Потому что какие-то отрасли сильнее проседают, чем другие, а какие-то могут вообще пойти вверх, как, например, падала нефть, а если бы у компании были дополнительные отрасли бизнеса, то они более живучи, себя покажут, иначе могут дойти до банкротства нефтяной компании. Хороший пример для сравнения две компании: Chevron c EOG Resources. У Chevron есть своя переработка и реализация нефти, чем она показала себя менее волнительной и более устойчивой к проблемам в декабре 2018 года, когда цены на нефть испытывали сильные колебания.
Поэтому если сравнивать обе почти одинаковые компании, то берем те компании, которые имеют дополнительные отрасли в своем большом бизнесе, потому что, как мы выяснили, они более надежные, если случается кризис в отрасли или в мире.
