Глава 4

Спасайте свои пенсионные программы. О чем умалчивает ваш провайдер программы 401(к)

Программа 401(к) была чудесным изобретением. Созданная в 1984 году, она дала обычным людям шанс накопить богатство, освобождая от налогообложения взносы на пенсионный счет прямо из зарплатной ведомости. Прекрасный замысел! Нам дали возможность прикоснуться к американской мечте, инвестировать в свое будущее, взять на себя полную ответственность за достижение финансовой свободы. Сегодня в этой программе участвует почти 90 миллионов американцев. Чтобы вам было с чем сравнить, скажу, что только у 75 миллионов жителей США есть собственный дом. В настоящее время в программу 401(к) вложено более 6 триллионов долларов, и это делает ее мощным инструментом финансовой безопасности.

Но знаете, что произошло? Где-то в середине пути мечта сошла с рельсов. Триллионы долларов не могли не привлечь внимания финансовых фирм, которые нашли бессчетное множество способов пристроиться к пирогу. Порой свойственный американцам дар инноваций проявляется и в таком уродливом виде! Теперь нам приходится прилагать немалые усилия, чтобы защититься от этих любителей наживы.

Трудно поверить, но на протяжении почти трех десятков лет компании – провайдеры программы 401(к) по закону не были обязаны указывать размер комиссионных, которые они берут с клиентов! Только в 2012 году правительство наконец вынудило их обнародовать эти суммы. В какой другой отрасли клиенты верили бы таким бизнесменам на слово? Вы можете представить себе магазин одежды без ценников на товарах? Или авиакомпании и отели, которые сами решают, сколько денег перевести себе с вашего банковского счета за поездку в отпуск, даже не информируя вас об этом?

Излишне говорить, что финансовые фирмы изо всех сил сопротивлялись искушению извлечь выгоду из закрытости системы, так как понимали, что пенсионные сбережения – это свято. Ладно, шучу! Конечно, они этим пользовались!

Но можно ли считать, что теперь, когда законы поменялись, такой проблемы больше не существует? Вряд ли! Вся программа 401(к) по-прежнему напоминает черный ящик. Сегодня финансовые фирмы публикуют открытую документацию, которая зачастую представляет собой от 30 до 50 страниц, написанных абсолютно непонятным языком. Не так уж много людей захочет тратить свои выходные дни, изучая эти сверхсложные документы. Вместо того чтобы вчитываться в их смысл, люди чаще всего предпочитают верить, что о них позаботятся их работодатели. А большинство работодателей доверяют брокерам, которые продали им эту программу за партией в гольф. Вы еще помните, что 71 процент участников пенсионных программ полагают, будто с них не берут никаких комиссионных? На самом деле в большинстве случаев им приходится отчислять огромные брокерские сборы, оплачивать крайне дорогие услуги инвестиционных фондов с активным менеджментом и нести множество других – зачастую скрытых – расходов.

Роберт Хилтонсмит, старший аналитик научного центра Demos, не поленился изучить и расшифровать проспекты двадцати фондов, участвующих в программе 401(к). Он буквально продрался через чащобу хитроумных и не поддающихся расшифровке аббревиатур, а затем написал доклад «Утечка пенсионных накоплений: скрытые статьи расходов программы 401(к)». Что же он обнаружил? Клиенты должны оплачивать семнадцать видов комиссионных и иных сборов!

Я хочу, чтобы вы правильно меня поняли. Речь идет не о тех абсурдно высоких поборах, которые дерут с вас взаимные фонды с активным менеджментом и которые журнал Forbes оценивает в 3,17 процента годовых. Нет, это дополнительные сборы, которые взимают провайдеры, управляющие пенсионными счетами, как правило, страховые или бухгалтерские фирмы, для вас ничем не отличающиеся от разбойников с большой дороги и к тому же получающие очень неплохую зарплату.

Необходимо признать, что провайдеры очень изобретательно выкачивают деньги из пенсионных программ. Вот далеко не полный перечень того, что они взыскивают со своих клиентов: сбор за управление активами, маркетинговый сбор, брокерская комиссия, планово-административные расходы, спредовые издержки, юридические расходы. Почему бы уж заодно не добавить «расходы на расходы»?

Меня всегда поражали перлы, которые можно обнаружить среди напечатанных мелким шрифтом слов и которые предназначены специально для того, чтобы скрыть суть происходящего. Например, вы можете увидеть такие ничего не говорящие словосочетания, как «сбор с нетто-капитала», «контрактный сбор», «сбор в пользу управляющей компании», «консультационный сбор». Один провайдер – ведущая страховая компания – дошел до того, что включил в перечень комиссионных пункт под названием «востребуемое возмещение». Кем востребуемое? Для чего? Чтобы оплатить управляющему покупку яхты?

Во сколько вам все это обходится? Хилтонсмит подсчитал, что означают дополнительные расходы в рамках пенсионной программы для среднестатистического рабочего, который получает около 30 тысяч долларов в год и отчисляет 5 процентов на пенсионные накопления. В течение жизни он потеряет на всяческих поборах 154 794 доллара. Это больше его заработка за пять лет. А тот, кто зарабатывает в год около 90 тысяч, потеряет на всевозможных комиссиях программы 401(к) 277 тысяч.

Вы, так же как и я, прекрасно знаете, как трудно экономить деньги для пенсии. Ради этого приходится многим жертвовать. Однако чрезмерные поборы с легкостью уничтожают плоды всех усилий. Отдельные пенсионные программы подняли процесс выкачивания денег из клиентов на новый уровень. Так, например, некоторые провайдеры ввели также плату за изъятие средств из фонда. В общей сложности сумма дополнительных поборов может доходить до 5,75 процента с каждого доллара, который вы с таким трудом заработали и сэкономили. Это своего рода пожертвование корпоративным богам, которые управляют такими компаниями. Добавьте сюда 2 процента годовых – стандартные комиссии, которые взимаются с клиентов, – и получите 7,75 процента, которые исчезнут с вашего счета еще до того, как вы успеете до него добраться.

К сожалению, наиболее уязвимыми перед этими грабителями оказываются учителя, медсестры и служащие некоммерческих организаций. Дело в том, что программа 403(b) – их эквивалент программы 401(к) – не подпадает под действие закона 1974 года «О безопасности пенсионных доходов трудящихся», который (по крайней мере, теоретически) направлен на защиту сбережений населения. Мне просто больно видеть, что люди, делающие для нашего общества больше, чем многие другие, становятся жертвами брокеров, которые после этого еще умудряются спокойно спать по ночам (по-видимому, на шелковых простынях).

В New York Times была опубликована статья под названием «Вы считаете, что у вас плохая пенсионная программа? Поговорите с учителями». Репортер Тара Сигел Бернард проделала отличную работу, вскрыв систему ограбления простых людей по самому ужасному из всех возможных сценариев: «С каждого из учителей брали не менее 2 процентов комиссионных за управление их сбережениями, а кроме того, еще 6 процентов вступительных взносов с вложенной суммы… Эти расчеты не учитывают комиссий десятков взаимных фондов, в которые инвестировались собранные средства. В ряде случаев они превышают 1 процент».

Итого 9 процентов в первый же год. Это не просто пробоина в лодке, а оторванная корма, через которую беспрепятственно хлещет вода.

Именно поэтому так важно понимать, что способна предпринять против вас финансовая индустрия. Знание – это ваша первая линия обороны. Ведь разве можно защититься от угрозы своему финансовому благополучию, если вы даже не знаете, что она вообще существует?

Еще один человек, разделяющий мое негодование по поводу издержек программы 401(к), – комик Джон Оливер, который специально расследовал эту тему для включения в свое шоу. Когда члены его команды проанализировали свои пенсионные программы, то обнаружили, что комиссионные сборы провайдера составляют 1,69 процента в год. И это помимо и без того умопомрачительных комиссий фондов с активным менеджментом, куда инвестируются пенсионные средства. Оливер объясняет, как эти, казалось бы, крошечные сборы накапливаются, съедая в конечном счете две трети ваших накоплений: «Их можно сравнить с термитами. Те тоже маленькие, их едва видно, но они способны сожрать ваше будущее».