Глава 3

Как стать БОЛЬШИМ

Вырасти день за днем на собственных ресурсах

Успех – это способность не теряя оптимизма идти от одной неудачи к другой.

Уинстон Черчилль

За полтора десятилетия работы консультантом мне повезло сотрудничать со множеством умных, целеустремленных и оптимистичных людей – владельцев малого и среднего бизнеса. Большая часть из них строили свой постепенно, основываясь на собственных ресурсах. Сначала это были личные сбережения и деньги, занятые у друзей и родственников, потом значительная часть полученной прибыли.

Для одних такой выбор был осознанным желанием уменьшить последствия возможного банкротства. Действительно, психологически гораздо легче открыть собственную компанию, понимая, что в случае провала лишишься только собственных денег, а не останешься должен банку, который при помощи судов и коллекторов будет всеми силами стараться выбить из тебя причитающиеся ему средства. Да и в случае успеха все достанется победителю, а не разойдется на выплату долга и процентов по кредитам.

Для других создание и постепенное развитие бизнеса на собственные деньги явилось следствием невозможности получить кредит или привлечь «длинные» деньги инвесторов. Не многие банки дадут деньги на открытие малого бизнеса, не имеющего на момент создания ничего ценного для залога. Если же ваш бизнес относится к разряду традиционных и не обещает скорого технологического прорыва или революции, то и большинство инвесторов обойдут вас стороной.

Таким образом, если у вас в наличии богатый папа или муж или вам лично удалось отхватить по случаю жирный кусок, то начать бизнес на собственные средства и на них же поддерживать его рост – не самый плохой выбор. Но и если вы планируете открыть свой бизнес на скромные личные сбережения без перспективы в скором времени получить сверхприбыль, обязательно попробуйте. И в том и в другом случае вам нужно подойти к этому важному шагу с трезвой головой и без иллюзий.

Что я имею в виду?

Во-первых, в самом начале необходимо точно представлять, масштабируется ваш бизнес или нет. Другими словами, можно ли легко воспроизводить бизнес, или он имеет ограничения для воспроизводства. Например, продовольственный магазин – это масштабируемая форма бизнеса. В случае успеха формат магазина легко воссоздается в любом месте и в любом количестве. Вы просто покупаете менее успешный магазин конкурента и переделываете в нем всё по образу и подобию прототипа. Потом еще один, пять, сто магазинов… И вот вы уже конкурируете с Wall-Mart и Auchan. Однако практически любой масштабируемый бизнес на определенном этапе потребует инъекции роста – использования кредита или акционерного капитала, и к этому нужно быть готовым самому и заблаговременно готовить свой бизнес.

Если же ваш бизнес не масштабируется или масштабируется с трудом, то развитие на собственные средства – идеальный вариант. Допустим, вы открываете салон тату. Обычно каждый потенциальный клиент салона татуировки хочет получить что-то индивидуальное, соответствующее его образу, мировоззрению и представлению о красоте. Татуировка – нестандартный товар, и найти настоящего мастера татуировки непросто. Если повезет и вы найдете такого мастера, обеспечите его помещением, оборудованием, помощниками, учениками, рекламой, ваш тату-салон будет процветать. Однако одного салона может быть достаточно на весь город, и открывать второй будет просто невыгодно ни вам, ни вашим конкурентам, а выходить на рынок соседнего города непросто и очень рискованно. В итоге бизнес генерирует достаточную и стабильную прибыль, но имеет весьма ограниченные перспективы для роста, если только не грянет повальная мода на татуировки.

Во-вторых, необходимо понимать, в каком бизнесе вы участвуете – традиционном или инновационном. Если бизнес относится к категории традиционных, то шансы постепенно вырасти довольно велики. К традиционным бизнесам относятся те, что давно существуют и продукт которых понятен рядовому потребителю, например розничная торговля продуктами питания, сельское хозяйство, индустрия красоты, транспортные перевозки т. п. Вы можете выиграть муниципальный тендер, купить пять пассажирских автобусов и долгие годы за деньги возить на этих автобусах людей из одного конца города в другой, постепенно за счет получаемой прибыли увеличивая количество автобусов и обновляя их парк.

Если же ваш бизнес относится к категории инновационных, велика вероятность того, что развить его на собственные деньги не получится. Обычно владельцы инновационного предприятия хотят предложить рынку что-то новое, не имеющее аналогов, предполагая в случае успеха получить сверхприбыль, компенсирующую риски, которые довольно велики. Основной риск – это невостребованность рынком. Итоговый продукт может оказаться не настолько хорош, как планировалось, или слишком хорош и опередит свое время – такое тоже случается.

Второй основной риск – риск опоздать и отдать пальму первенства конкуренту, успевшему раньше предложить свой продукт покупателям. Именно второй риск заставляет бизнесменов-инноваторов искать для своего детища инвестора, так как процесс разработки продукта зачастую требует много времени, высококвалифицированной рабочей силы и современного оборудования. Даже такому на первый взгляд несложному инновационному бизнесу, как создание компьютерных игр для мобильного телефона, может не хватить собственных средств отцов-основателей. В 2003 году трое студентов Хельсинкского технологического университета создали компанию по разработке игр для мобильных устройств. Но уже через 2 года они поняли, что теряют темп и конкурентоспособность, и продали значительную долю в бизнесе инвестору, что позволило им в 2009 году создать и выпустить на рынок игру Angry Birds – самую продаваемую игру в Арр Store, купленную более 1 млрд раз.

Прежде чем я скажу какие-то политические вещи, хотел бы поблагодарить господина Вестербака за то, что он создал занятие для огромного количества чиновников, которые теперь знают, чем заниматься в свободное время и не в свободное время. Я это неоднократно наблюдал. Я не помню, сколько вышло продуктов Angry Birds, но, по всей вероятности, они будут появляться с завидной регулярностью.

Из выступления Президента России Дмитрия Медведева на XV Петербургском международном экономическом форуме

Даже если вашему инновационному бизнесу хватит средств на завершение исследований и выпуск промышленного образца, на следующем этапе – этапе промышленного производства – собственных денег, скорее всего, не хватит. Заранее готовьтесь привлекать средства со стороны.

В-третьих, вам не стоит рассчитывать на кредит, если бизнес генерирует норму прибыли меньшую, чем ставка по кредиту. Помните, мы говорили о том, что, если ваше предприятие дает прибыль на уровне ставки по банковскому депозиту, заниматься таким бизнесом невыгодно, проще его продать и положить деньги на счет в банке. Можно также утверждать, что если средняя ставка по банковскому кредиту для малого бизнеса составляет 18 % годовых, экономически целесообразно вовлекать в оборот заемные деньги, когда доходность бизнеса выше 18 %. Этот принцип носит название «эффект финансового рычага», или «финансовый леверидж», и он показывает насколько прибыль от использования активов компании превышает затраты на финансирование этих активов путем кредитования. Изначально предполагается, что эффект рычага, достигнутый за счет привлечения заемных средств, принесет доход, который перекроет постоянные затраты и величину банковского займа, а также позволит увеличить доход владельца бизнеса.

При необходимости вы можете самостоятельно рассчитать эффект финансового рычага для своей компании, используя простую формулу

ЭФР = (1 – НП)(КР – СБК)ЗК/СК,

где ЭФР – эффект финансового рычага; НП – ставка налога на прибыль; КР – коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов); СБК – ставка банковского кредита; ЗК – сумма заемного капитала; СК – собственный капитал.

Давайте рассчитаем ЭФР для компании, имеющей КР = 15 % при доступном кредите (ЗК), равном 1 млн рублей, который можно взять под 20 % годовых (СБК), и собственном капитале (СК), равном 1 млн рублей:

ЭФР = (1–0,2)(15–20) · 1/2 = –2 %.

Как видите, ЭФР получился отрицательным, значит, использование банковского кредита принесет убыток. Однако если ваш бизнес стабильно выдает 15–18 % прибыли в год и не может использовать для развития заемные средства, не стоит огорчаться. Иметь такой бизнес все еще выгоднее, чем держать деньги в банке, и при разумном отношении к прибыли вы можете самостоятельно постепенно увеличить сумму получаемой прибыли даже при сохранении текущей доходности, например за счет постепенного увеличения числа торговых точек, дающего рост объемов продаж.

В-четвертых, развивая бизнес на собственные средства, необходимо запастись изрядным терпением и готовностью какое-то время отказаться от искушений, предлагаемых обществом потребления, если только ваш папа не губернатор или не топ-менеджер Газпрома, имеющий бездонный кошелек. Лично мне встречалось совсем немного людей, готовых годами дисциплинированно и неуклонно, как асфальтоукладочный каток, двигаться к поставленной цели, используя только собственные ресурсы. В конце концов, если вы решили сознательно развивать свой бизнес именно таким путем, это трудный выбор, так как инъекции роста (банковский кредит или деньги инвесторов) могут значительно упростить и ускорить достижение поставленных целей.

Развитие бизнеса, основанное на собственных ресурсах, менее рискованно и дает возможность постепенно привыкать к росту компании, возникающим сложностям и благополучно переживать болезни роста фирмы. Множество людей, быстро получивших богатство, так же быстро превращались в нищих. В то же время люди, постепенно заработавшие свое состояние, редко остаются в итоге ни с чем. Задумайтесь, и, скорее всего, вы вспомните множество примеров, подтверждающих мои слова.

Вот пример из моего опыта. Бизнесмен Вова, зарегистрированный как индивидуальный предприниматель, открыл магазин отделочных материалов и через знакомого довольно быстро получил в банке кредит 10 млн рублей для развития бизнеса. В течение полугода он открыл еще два магазина (арендовал помещения), закупил товар, торговое оборудование и новый джип (изъял из оборота 2 млн рублей), съездил в «командировку» на заграничные выставки (еще минус полмиллиона из оборота), отремонтировал офис (еще 400 тыс. рублей). На первый взгляд, жизнь удалась!

Однако, как часто бывает, хорошо управлять моментально возникшими в бизнесе тремя магазинами не получилось, а денег, для того чтобы пережить трудное время, не хватило (почти 3 млн наличных ушли из оборота), и одна за одной стали возникать проблемы. Продажи падали, денег на рекламу не хватало. Вова начал закупать товар подешевле и похуже качеством, за полцены продал джип, а долг банку и проценты нужно было платить регулярно… В итоге через 3 года ему пришлось закрыть бизнес и продать дачу, для того чтобы без суда и появления судебных приставов рассчитаться с банком.

В то же самое время бизнесмен Дима открыл небольшую фирму по аренде бывшей в употреблении строительной техники. Всю заработанную прибыль он вкладывал в дело, искал в деревнях технику в более или менее рабочем состоянии, покупал, ремонтировал и сдавал в аренду. Приобрел в промышленной зоне старую базу и начал ее реконструировать. Через 5 лет он закончил реконструкцию базы, начал покупать для сдачи в аренду новые машины и получил статус официального дилера одной из западных компаний, производящей бульдозеры и экскаваторы. Если в первый год у Димы был съемный офис площадью 40 м² и 10 сотрудников, то через 5 лет на него работали более 200 человек. Постепенно рос бизнес, постепенно росло и качество управления.

По моим наблюдениям, не изымать деньги из оборота на собственные нужды, ограничить личное потребление – самая трудная задача для большинства предпринимателей. Немногие готовы на практике следовать принципу «позаботься о бизнесе, и бизнес позаботится о тебе».

Современная нам экономическая теория считает, что использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его привлекательности для кредиторов, что считается признаком доверия к бизнесу и признанием его экономической эффективности. Отчасти это правда. Отчасти нет. В бизнесе каждое предприятие индивидуально, и существует множество компаний, которые успешно развиваются на собственные средства и «метлой отгоняют» от себя банки и инвесторов с предложениями взять у них деньги. С другой стороны, и не сосчитать сколько успешных компаний вырыли себе могилу, бездумно или не вовремя взяв кредит.

Тем, кто готов за счет собственных средств и заработанной прибыли постепенно день за днем растить свой бизнес, желаю терпения, дисциплины и удачи. Грамотно применяйте всё, о чем вы прочитали в предыдущих главах, и успех не заставит себя ждать. Однако если в какой-то момент у вас возникнет осознанная потребность в использовании инъекций роста, прочитайте следующий раздел этой главы, посвященный банковскому кредиту и инвестициям.