Пекин: двери для иностранного капитала открываем настежь

Май 2019 г

Пекин взял курс на наращивание экспорта капитала. Но одновременно он выступает в качестве получателя иностранных инвестиций. Можно сказать, что выстроена улица с двухсторонним движением. До конца прошлого века это была улица с односторонним движением: Китай лишь принимал иностранный капитал. Причем это была целенаправленная политика китайского руководства. К началу нынешнего века Китай вышел на второе место в мире среди ведущих реципиентов капитала (в виде прямых инвестиций) после США. Только за период 1997–2002 гг. Китаем были подписаны соглашения о привлечении в страну прямых иностранных инвестиций на сумму в 348 млрд долл., из которых было реально использовано 218 млрд долл. (в среднем на год получается около 36 млрд долл.).

А вот данные ЮНКТАД о масштабах импорта Китаем капитала в виде прямых инвестиций за последние годы (млрд долл.): 2012 г. – 121,1; 2013 г. – 123,9; 2014 г. – 128,5; 2015 г. – 135,6; 2016 г. – 133,7; 2017 г. – 136,3. Доля Китая в общемировом итоге объемов импорта капитала составила (%): 2012 г. – 7,7; 2013 г. – 8,7; 2014 г. – 9,6; 2015 г. – 7,1; 2016 г. – 7,2; 2017 г. – 9,5. А вот картина за отдельные годы по показателю накопленных прямых иностранных инвестиций в китайской экономике (млрд долл.): 2000 г. – 193,3; 2010 г. – 587,8; 2017 г. – 1490,9. По этому показателю доля Китая в мировом итоге составила (%): 2000 г. – 2,6; 2010 г. – 2,9; 2017 г. – 4,7. Китай в этом веке сохраняет устойчиво второе после США место как по величине ежегодно притекающего иностранного капитала, так и по объему накопленных прямых иностранных инвестиций. Для сравнения: на конец 2017 года, по данным ЮНКТАД, на США приходилось 24,8 % общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций в мире. Разрыв между США и Китаем многократный, но он постепенно сокращается. (World Investment Report 2018. Investment and New Industrial Policies. UNCTAD).

Вот самые последние данные об импорте Китаем иностранного капитала, которые еще не нашли отражения в статистике ЮНКТАД. В 2018 году импорт иностранного капитала в виде прямых инвестиций составил 142 млрд долл. (прирост на 4,2 % по сравнению с предыдущим годом). В первые два месяца 2019 года, по сведениям китайских источников, приток капиталовложений в Поднебесную из-за рубежа в долларовом выражении составил 21,69 млрд долл. с приростом в 3 % в годовом сопоставлении.

Примечательно, что широко для иностранного капитала Китай дверей не открывал. Образно выражаясь, она была лишь слегка приоткрыта. Приток иностранных инвестиций в экономику страны происходил не стихийно, а достаточно жестко регулировался партийно-государственным руководством Китая.

Во-первых, иностранный капитал допускался в таких «дозах», чтобы «контрольный пакет» в компаниях с участием иностранцев оставался за китайским государством или китайским капиталом. При этом ограничивался или даже запрещался иностранный капитал спекулятивного характера (для этого устанавливались нормы по срокам пребывания иностранного капитала в Китае, ограничения и запреты на немедленную репатриацию прибыли из страны и т. п.).

Во-вторых, устанавливались отраслевые и секторальные приоритеты для иностранного капитала. Одновременно с запретами (полными или частичными) для инвестирования в предприятия большого количества отраслей и секторов. Скажем, очень жесткими были ограничения для иностранного капитала в финансовом секторе страны. Среди главных приоритетов еще в прошлом веке стал экспортный сектор экономики. Присутствие иностранцев в нем приветствовалось, ибо они помогали осваивать Китаю зарубежные товарные рынки. Так, по некоторым оценкам, в 2009 году 55 % всего внешнеторгового оборота Китая осуществлялось компаниями с участием иностранного капитала. Среди отраслевых приоритетов на первом месте находилась обрабатывающая промышленность. Так, из 74,8 млрд долл. прямых иностранных инвестиций, пришедших в китайскую экономику в 2007 году, 40,9 млрд долл. (55 %) приходилось на промышленность. Из общего объема добавленной стоимости, созданной в китайской промышленности в 2008 году, 30 % пришлось на предприятия с участием иностранного капитала (А. В. Любомудров. Указ. в сноске работа).

В-третьих, руководителям китайских компаний и организаций была дана установка на то, чтобы в качестве иностранных партнеров выбирать таких инвесторов, которые будут вносить свой вклад не только и не столько деньгами, сколько новыми технологиями. Поначалу (в прошлом веке) эта установка была достаточно формальной. Многие компании с участием иностранного капитала производили товары, которые основывались на «вчерашних» технологиях. Но в текущем десятилетии уже требовались иностранные партнеры с новейшими технологиями – как минимум «сегодняшнего дня», а лучше – «завтрашнего». Китайское руководство взяло курс на превращение страны в мирового технологического лидера. Поэтому требование новых технологий стало одним из самых главных для иностранных инвесторов. И действительно, благодаря последовательному претворению в жизнь этого требования Китай стал добиваться больших успехов на целом ряде направлений новых технологий. В частности, в сфере компьютерной техники, коммуникационного оборудования, освоения космоса.

Китайское руководство прекрасно понимает, что привлечение иностранного капитала в традиционные трудоемкие отрасли экономики имело еще какой-то смысл в прошлом веке или начале нынешнего. Сегодня это тупиковый путь, ибо стоимость рабочей силы в Китае постепенно растет, и китайская экономика утрачивает свою инвестиционную привлекательность для трудоемких производств. Делается ставка на тотальную модернизацию экономики, повышение производительности труда, переход на выпуск товаров нового поколения. В 2015 году партийно-государственным руководством была запущена амбициозная десятилетняя программа «Сделано в Китае – 2025». Хотя на первое место в программе ставится технологическая модернизация экономики, но в ней просматриваются очень далеко идущие стратегические цели. Например, максимальное обеспечение Китая собственными комплектующими и материалами, а также создание новых видов оружия. Можно сказать, что программа не только и не столько экономическая, сколько геополитическая.

Казалось бы, Пекину и далее следовало бы проводить селективную, дифференцированную политику в отношении иностранного капитала для того, чтобы максимально использовать его для достижения долгосрочных, стратегических целей Пекина. Но партийно-государственному руководству Китая приходится учитывать жесткие реалии сегодняшнего мира. Запад постоянно обвинял и продолжает обвинять Китай в том, что он часто идет против правил так называемого «экономического либерализма», которые озвучиваются и проводятся в жизнь такими международными институтами, как ВТО, МВФ, Всемирный банк. Так, Китай стал членом ВТО в конце 2001 года. Одним из требований, которые были тогда выставлены Китаю, было превращение не позднее чем через 15 лет китайской экономики в «рыночную». Сегодня на календаре уже 2019 год, а Запад до сих пор полагает, что в Китае с его сильным государственным сектором и государственным регулированием «рыночной экономики» нет. В 2015 году Китаю удалось в МВФ добиться получения юанем статуса «резервной валюты». Китай обещал сделать юань полностью конвертируемой валютой. Однако до сих пор она таковой не является.

Уже давно Запад твердит Китаю, что он не обеспечивает свободы для иностранных инвесторов. Жестко ограничивая их как долей участия в капитале, так и набором секторов и отраслей, куда может прийти инвестор-нерезидент. Более того, Запад постоянно проявляет недовольство, что даже те иностранные инвесторы, которые все-таки обосновались в Китае, испытывают большой дискомфорт. В частности, приводятся многочисленные примеры того, как китайские партнеры по бизнесу вымогают у иностранных инвесторов новейшие технологии. А иногда используют их для проникновения в иностранные «материнские» компании для промышленного шпионажа.

Я уже писал о том, что внешняя экспансия китайского капитала встречает все большее сопротивление на Западе. Особенно в США. Особенно после того, как в Белый дом пришел Дональд Трамп, который стал подвергать полной ревизии торгово-экономические отношения США и Китая. Вот данные по объему китайских прямых инвестиций в экономику США (млрд долл.): 2016 г. – 45,6; 2017 г. – 29,0; 2018 г. – 5,0. Девятикратное сокращение за период 2016–2018 гг. Если в 2016 году именно США были главным направлением экспорта китайского капитала, то сегодня по китайским инвестициям их обошли уже многие другие страны. Но Вашингтон нагнетает антикитайскую истерию и пытается заставить своих европейских партнеров также выставлять барьеры на пути китайской инвестиционной экспансии. При этом используется два аргумента. Во-первых, китайцам нельзя доверять, ибо они, покупая долю западной компании, получают доступ к технологиям, которые являются залогом безопасности Запада. Во-вторых, Китай ограничивает доступ в свою экономику иностранных инвесторов.

Для того чтобы выбить из рук западных оппонентов последний аргумент, Пекин в последние два года постоянно говорил о том, что он приступит к либерализации режима доступа для иностранных инвесторов. Обещания такой либерализации прозвучало громко и убедительно с трибуны 19 Всекитайского съезда Коммунистической партии Китая (октябрь 2017 года). После указанного съезда тема открытия китайской экономики для иностранных инвесторов звучала многократно с разных трибун. Может быть, разговоры о либерализации режима для иностранного капитала звучали бы и далее (вспомним, например, сколько лет Китай обещает сделать юань свободно конвертируемым), но в историю вопроса вмешался «фактор Трампа». Ультимативная форма переговоров Трампа с Китаем по вопросам торгово-экономических отношений двух стран заставляет Китай делать некоторые встречные шаги.

Одним из таких встречных шагов стало принятие 15 марта закона о либерализации доступа иностранного капитала в китайскую экономику. Закон об иностранных инвестициях должен вступить в силу с 1 января 2020 года. Полный текст принятого закона пока не опубликован. Поэтому комментаторы ссылаются на последнюю версию законопроекта, которая была в свободном доступе. Раньше китайские власти создавали два списка отраслей, которым должны были руководствоваться иностранцы. Первый список – «позитивный» – отрасли, куда был открыт доступ иностранному капиталу; второй список – «негативный» – отрасли, закрытые для него. Первый список был очень коротким, второй – очень длинным. Теперь будет все наоборот, а со временем, как обещают китайские власти, «негативный» список должен вообще исчезнуть. Новым законом запрещается принудительная передача технологий и незаконное «вмешательство» правительства в деятельность иностранных компаний. Устанавливается уголовная ответственность для нарушающих эти правила чиновников.

Отношение к новому закону за пределами Китая неоднозначное. Многие считают его лишь маневром Пекина, который должен помочь заключить с Трампом «мирный договор» в сфере торговли. Наблюдатели обращают внимание на то, что проект закона готовился несколько лет, не спеша. И мог готовиться еще столько же. Но в начале этого года произошло резкое ускорение, которое было спровоцировано исключительно американо-китайскими переговорами по торговле.

Иностранные компании критикуют закон за нехватку конкретики. Пекин обещает, что конкретика появится в подзаконных актах, к разработке которых китайские министерства и ведомства уже приступили. Американская торговая палата в Китае заявила, что «в принципе» изменения ее устраивают. Хотя она обеспокоена тем, что такой важный закон был принят без активных консультаций с бизнесом. Впрочем, такие консультации начались уже после принятия закона – на Китайском форуме развития‑2019. На форум приехали представители многих компаний, входящих в топ‑500 (Daimler AG, IBM, BMW, Pfizer, RTZ и др.), а также ученые известных исследовательских институтов и представители международных организаций. Главный интерес иностранных участников – только что принятый закон об иностранных инвестициях. 25 марта премьер Госсовета КНР Ли Кэцян провел встречу с представителями иностранных компаний – участниками. Главная его мысль, которая звучала на форуме: иностранные компании будут иметь такие же права, как и компании-резиденты. Любые попытки дискриминации нерезидентов будет пресекаться и преследоваться в судебном порядке.

Впрочем, китайские чиновники не скрывают, что проводимая Пекином политика призвана способствовать тому, что в страну будут приходить лишь те инвесторы, которые станут представлять высокотехнологичные отрасли экономики и которые будут в добровольном порядке приносить новые технологии. Такие надежды основываются на том, что государство планирует расширять поддержку высокотехнологичных секторов экономики с помощью налоговых льгот, а иногда и прямого бюджетного финансирования проектов.

Некоторые скептики уверены, что 1 января 2020 года закон никак не сможет заработать. Ибо требуется привести в соответствие с законом гигантское количество нормативных документов. Только в области государственных закупок число их измеряется сотнями (они, как правило, дают преимущество госкомпаниям и полностью исключают компании с участием иностранного капитала). Некоторые скептики назвали новый закон «однодневкой». Мол, закончатся переговоры с Трампом, и политика Пекина в области иностранных инвестиций вернется на круги своя.