Глава 18

Управляющие активами

Доверительное управление – это лицензируемый вид деятельности, которым могут заниматься профессиональные участники фондового рынка: инвестиционные компании и брокеры. Индивидуальный предприниматель или физическое лицо не может получить такую лицензию от регулирующих органов (Центробанка), поэтому он не имеет права заниматься доверительным управлением в рамках действующего законодательства. Доверительный управляющий – это человек, который сам занимается вашими деньгами независимо от ваших решений в провайдере, имеющем соответствующую лицензию.

Я занимаюсь консультационным управлением: рекомендую вам инструменты, выгодные для вложения, рассказываю о том, какие бывают инвестиционные идеи на рынке и на чем можно заработать, но решение принимаете вы.

Существуют, конечно, и нелегальные доверительные управляющие – даже не всегда зарегистрированные как индивидуальные предприниматели физические лица, которые говорят, что они «самые лучшие», и предлагают за проценты от прибыли услуги по управлению вашими финансами. Например, обещают заработать два миллиона, имея в наличии один, но с этой прибыли заберут 20 или 30 %. Да, на бумаге все получается очень красиво, но если они сольют ваш миллион, то обращаться будет не к кому, потому что эта сделка может быть признана недействительной, и судиться с ними вам придется очень долго.

К тому же доверительные управляющие часто берут деньги у нескольких инвесторов. Хотя мне сложно называть таких людей инвесторами – они игроки, а отдавать физическому лицу свой капитал, чтобы он им поиграл, крайне рискованно. Даже если они напишут вам расписки и составят договоры, вы все равно должны понимать, что инвестор в этом отношении абсолютно не защищен. Более того, в своем договоре управляющие активами всячески постараются защитить себя: так, они могут прописать снижение депозита на 30 %, в случае чего неминуемо произойдет расторжение договора. Вы попросту потеряете часть своих денег, а они никакой ответственности за это не понесут. Но если депозит снизится более чем на 30 %, то они на себя это обязательство возьмут лишь формально. Может быть, вам и повезет – с вероятностью менее 10 %.

Однако в большинстве случаев вам не будет сопутствовать удача, поэтому вы должны принимать и осознавать эти риски, особенно когда даете возможность порулить своими финансами стороннему физическому лицу, не имеющему на это права по законодательству. Представьте, что этот человек поругался с женой и развелся, после чего она заблокировала его брокерский счет. Или, не дай бог, он запил и случайно нажал не ту кнопку. Может произойти миллион событий, из-за которых ваши деньги могут исчезнуть. Большинство таких людей сразу начинают брать еще и плечи, чтобы отыграться, теряют еще больше и в итоге сливают депозиты своих клиентов.

Обращаться к частным доверительным управляющим я не рекомендую, потому что, если вы дадите кому-то логин и пароль от своего брокерского счета, этот умелец сможет за несколько минут вывести с вашего счета все деньги и никакой ответственности за это не понесет. Вы должны это осознавать.

Вы удивитесь, но статистика по профессиональным участникам фондового рынка в отношении таких управляющих не намного лучше. Большинство программ доверительного управления, к сожалению, не оправдывают ожиданий инвесторов, то есть найти надежного провайдера не единственная задача. Вам также придется найти адекватного эксперта, управляющего активами, который будет увеличивать ваш депозит. Депозит должен расти – это ваша цель, и существуют люди, одновременно разбирающиеся в вопросах как сохранения капитала, так и его приумножения. Таких профессионалов мало, но когда вы прочтете эту книгу, вы будете знать, к кому обратиться.

Бо́льшая часть программ доверительного управления не оправдывает ожиданий своих клиентов. Если вы придете в крутой офис известной компании, то можете столкнуться с ситуацией, с которой в свое время столкнулся я. Когда мне начали сливать депозит в очень надежном и известном провайдере, я несколько месяцев выводил свои деньги. У моего менеджера была пара тысяч клиентов, он и его руководители постоянно отсутствовали, пришлось собрать множество подписей. В итоге, когда я вывел деньги, я понял, что с такими «серьезными» людьми в таком «серьезном» провайдере работать – торговать – больше не буду.

Лицензию на доверительное управление получает брокер или инвестиционная компания. Человек открывает свой брокерский счет, пополняет его и подписывает с брокером договор на доверительное управление. Дальше же этим занимается либо эксперт – доверительный управляющий, либо группа специалистов, либо инвестиционный комитет этого провайдера. Если же это консультационное управление, то у клиента есть консультационный управляющий, рекомендации которого люди самостоятельно используют для зарабатывания денег, – консультационный управляющий не имеет доступа к деньгам, к счету клиента – это очень важный вопрос гарантий.

Нерегулируемый рынок – это криптовалюты и эксперты, которые работают без лицензий. Следовательно, все договоры, заключенные с ними, судом будут признаны недействительными. Старайтесь учиться на чужих ошибках: в моей жизни была ситуация, когда в совместный проект с другом я инвестировал крупную сумму порядка нескольких миллионов долларов. Произошел несчастный случай: человек ушел из жизни в свой день рождения, выпав из окна, и я остался без денег. У него была жена с маленьким ребенком на руках, она осталась без кормильца. Человек ушел, а деньги пропали. Именно поэтому нужно работать не с людьми, а с организациями. Соблюдайте золотой баланс: есть брокер (провайдер), у которого, в свою очередь, имеется лицензия, и эксперт – консультационный управляющий в этом брокере, с которым вы работаете.

Сейчас на рынке развелось множество управляющих в сфере криптовалют и токенов. По моему мнению, сегодня на нерегулируемом рынке не стоит давать физическим лицам управлять вашим капиталом, это даже не «Форекс», а на 50 метров ниже. Я рекомендую вам посмотреть замечательный фильм «Человек, который изменил все» – вы поймете, о чем речь.

Как я уже писал, при консультационном управлении контроль над деньгами остается у вас. Вы можете прислушиваться к советам и заработать тем самым деньги, но можете и не следовать им – вам достаточно проанализировать вероятность того, насколько рекомендации конкретного консультанта верны. Например, моя результативность достаточно хороша, то есть мои советы в 70–80 % случаев приносят положительный результат. Может быть, в моменте кто-то показывает лучше, но на российском рынке такие результаты стабильно в течение многих лет показывают единицы. Критерием истины является результат: если ваш депозит растет, значит, ваш управляющий молодец. Если ваш управляющий активами исторически удваивает ваш капитал каждые два года – это управляющий моего уровня.

После того как найдете провайдера и эксперта, если у вас есть возможность с точки зрения размера капитала, попробуйте и доверительное управление, и консультационное и сравните результат. Когда вы увидите, что при работе с вашим консультационным управляющим заработаете больше, а деньги будут оставаться под вашим контролем, вы все поймете. Критерием истины является результат. Если на доверительном управлении вы зарабатываете меньше, деньги нужно инвестировать туда, где доход больше, и ваш капитал будет быстрее увеличиваться.