Глава 8
Как выбрать брокера и купить акцию, облигацию или ETF. Отслеживание доходности портфеля
Как выбрать брокера для выхода на фондовую биржу?
Акции, облигации и ETF покупают на фондовом рынке. Но просто так на него не попасть. Нужен профессиональный посредник, который называется брокер.
Брокер – это участник рынка ценных бумаг, через которого от вашего имени и за ваш счет осуществляется покупка и продажа ценных бумаг или паев. У него оформляется брокерский счет, с которого можно совершать сделки на бирже.
По сути, брокер – это просто посредник между вами и фондовым рынком, ваш наемный сотрудник. Он совершает все операции по вашим поручениям и берет за это плату – комиссию. Брокер – это не банк. Под одним брендом может быть брокер, банк, страховая компания – это разные юридические лица. Найти брокера можно просто: введя в поиск слово «брокер» или «инвестиции».
Чтобы выбрать лучшего брокера, нужно провести тщательный анализ рынка. Для этой цели мы подготовили таблицу критериев. Заполнив ее, вы сможете сделать правильный выбор.
Ниже мы сделаем анализ на примере одного из крупнейших российских брокеров «Открытие». А самостоятельно вы сравните его с еще парочкой брокеров. Важно сравнить не менее двух-трех брокеров, чтобы быть уверенным в своем выборе.
Тарифы регулярно меняются, поэтому данные, указанные в книге, стоит проверить.
Анализ брокера
Год основания компании
Первый критерий – год основания компании, количество лет, которые она провела на рынке. Чем больше срок, тем больше кризисов в экономике она пережила. Конечно, гарантий неуязвимости это не дает, но компания с большим сроком работы на рынке, скорее всего, будет работать и дальше.
«Открытие Брокер» работает с 1995 года.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности
Дальше анализируем наличие лицензий. Все финансовые организации, деятельность которых подлежит лицензированию, публикуют на своих сайтах скан или фото лицензии. Эти данные вы можете проверить на сайте Центробанка России. Основная интересующая нас лицензия выдается на осуществление брокерской деятельности.
«Открытие Брокер» имеет лицензию за номером 045-06097-100000 от 28.06.2002 г.
Учредители или акционеры компании
Далее необходимо понять, кто учредители компании. Чем более крупные, надежные и профессиональные у компании учредители, тем больше шансов пережить экономические потрясения.
Учредителем «Открытия Брокер» является Банк «Открытие». До августа 2017 года Банк «Открытие» был крупнейшим частным банком в России и принадлежал группе акционеров во главе с Вадимом Беляевым. В настоящее время он контролируется Центральным банком РФ с долей 99,99 %. Думаю, что такой акционер, как ЦБ РФ, не нуждается в представлении. Конечно, гарантий вечной жизни брокеру это не обещает, но повышает вероятность устойчивой работы.
Кредитный рейтинг
Кредитный рейтинг – мера платежеспособности компании. Чем он выше, тем больше вероятность того, что компания выполнит свои финансовые обязательства и вернет вам все вложенные деньги и обещанные проценты. Наличие рейтинга можно перепроверить, зайдя на сайт рейтингового агентства.
Кредитные рейтинги выдают специальные рейтинговые агентства на основе анализа бизнеса компании. Конечно же, самыми авторитетными на рынке считаются американские и европейские рейтинговые агентства. Но в разгар кризиса и санкций многие российские компании отказались продлевать международные рейтинги: слишком дорого.
В России кредитные рейтинги выдают такие компании, как «Национальное Рейтинговое Агентство» (НРА), «Эксперт», «Рус-рейтинг», «АК&M». НРА выдало «Открытию Брокер» рейтинг ААА. iv – максимальный рейтинг надежности.
Рейтинг по обороту на бирже
Чем выше место брокера по обороту на бирже, тем большее количество клиентов совершает через него сделки. Этот показатель говорит о доверии клиентов или об отличной маркетинговой политике брокера.
Возьмем данные с сайта Московской биржи за последний опубликованный на момент написания этой главы месяц – декабрь 2018 года.
Рассматриваемый нами «Открытие Брокер» занимает шестое место по обороту акций на декабрь 2018 года. Из этого же списка вы можете выбрать брокера для сравнения. Далее перейдем к анализу тарифов.
Анализ тарифа
Брокеры публикуют на своих сайтах тарифы длинными «простынями», включая самые разные услуги, например стоимость кредитного плеча. Для той стратегии инвестирования, которую я рекомендую в этой книге, нам понадобится совсем небольшая часть данных. Для анализа мы выбрали тариф «Универсальный» «Открытия Брокер».
Комиссия за сделку по покупке ценных бумаг на российской бирже
В первую очередь нас интересуют расходы на операции на российском рынке. Покупка акций, облигаций и паев по тарифу «Универсальный» будет стоить 0,057 % за сделку, включая биржевой сбор, но не менее 4 копеек.
Комиссия за сделку по покупке иностранной валюты на российской бирже
Для покупки иностранных биржевых инвестиционных фондов нам понадобятся доллары. На бирже они стоят дешевле, чем в обменных пунктах. Однако если делать покупку через Валютный рынок Московской биржи, то сумма такой покупки должна составлять не меньше 1000 долларов.
Комиссия при покупке до 1 млн рублей составит 0,014 %, но не менее 1 рубля за сделку. Брокер побуждает нас покупать большие суммы, снижая тарифы вплоть до 0,0035 % за сделку при операциях от 200 млн рублей. Мало кто будет совершать операции такого объема, но спасибо брокеру за комплимент.
Плата за вывод средств со счета
Теперь обращаем внимание на комиссию за снятие денег с брокерского счета. Пользоваться этой услугой мы будем нечасто, но все же.
По рублевому счету 10 рублей, независимо от суммы вывода, по иностранной валюте – 0,15 % от суммы.
Минимальное вознаграждение брокера
Минимальное вознаграждение – это сумма денег, которую берет брокер со счета, на котором больше 0 рублей, но меньше 50 000 рублей. Оно составляет 295 рублей для физических лиц и 590 рублей для юридических лиц (упоминаю на случай, если вы предприниматель и решили открыть счет на юрлицо). Если комиссии за сделки в этом месяце составили меньше 295 рублей, то брокер «доберет» до минимального вознаграждения, списав деньги со счета.
Даже от 30 000 рублей эти расходы составят почти 1 %. А за год вы потратите уже 12 % только на уплату минимальной комиссии брокера. Поэтому лучше всего открывать счет только после того, как сможете завести на него хотя бы 50 000 рублей.
Вознаграждение депозитария
Еще один обязательный пункт в расходах – вознаграждение депозитария, который хранит наши ценные бумаги. Оно взимается за год и составляет 0,01 % от среднегодовой стоимости активов, но не менее 100 рублей и не более 50 000 рублей. Среднегодовая стоимость рассчитывается так: сумма стоимостей остатков ценных бумаг на каждый календарный день года делится на количество календарных дней в году. Мои расходы за хранение составили в 2018 году 100 рублей.
Иные необязательные расходы за операции на российской бирже
Нижеперечисленные расходы не обязательны. Лично я стремлюсь их избегать, чтобы не увеличивать издержки по инвестициям.
Смс-информирование об операциях на бирже стоит 200 рублей в месяц. Результаты сделок можно легко посмотреть в личном кабинете брокера без оплаты этой услуги.
Плата за интернет-версию торгового терминала, так называемый web-Quik, составляет 250 рублей в месяц, если сумма средств на счете меньше 50 000 рублей. Можно легко обойтись версией терминала, установленной на вашем компьютере или ноутбуке.
Голосовые поручения брокеру о сделках по телефону начиная с четвертого поручения в день становятся платными (первые три бесплатно) и стоят 59 рублей за одно поручение. Нужны при необходимости, если вы не станете устанавливать Quik.
Плату за пользование заемными деньгами даже не хочу приводить, так как торговля с плечом (с использованием заемных денег) относится к категории сверхрискованных инвестиций, от которых я вас предостерегала выше. Надеюсь, что вы последуете этому доброму совету.
Как выйти на американский фондовый рынок
Получение доступа к иностранным торговым площадкам
Для получения доступа к американскому рынку оформляется отдельный счет. Существует несколько вариантов оформления этого счета.
1. Официальный. Именно об этом варианте вам будут рассказывать банки и брокеры.
Для получения доступа к западным площадкам нужно иметь статус квалифицированного инвестора. Его дают клиентам, имеющим на банковских счетах сумму от 6 млн рублей в деньгах или ценных бумагах. Этот способ подойдет предпринимателям, собственникам бизнеса и другим людям, у которых окажется нужная сумма.
Сначала подпишите все документы у брокера, обозначьте ему, что у вас есть деньги, и договоритесь о порядке получения статуса квалифицированного инвестора. Вас попросят принести справку из банка. Если у вас будут данные из нескольких банков – предупредите об этом брокера заранее. Главное, чтобы документы из всех банков были на один и тот же день.
2. Официальный упрощенный. Еще один легальный вариант, но, как показывает практика, очень нераспространенный. Некоторым брокерам он и вовсе неизвестен.
У «Открытия Брокер» есть филиал на Кипре, который называется «ОТКРЫТИЕ БРОКЕР Эл Ти Ди». 100 %-ным держателем акций этой компании является российский брокер, которого мы анализировали выше. Сам «ОТКРЫТИЕ БРОКЕР Эл Ти Ди» – лицензированный иностранный брокер. Вот именно через него можно получить доступ на иностранные торговые площадки.
Вы приходите к брокеру в РФ и сообщаете о своем желании покупать ETF на иностранных площадках через их филиал на Кипре. Вам обязательно зададут вопрос о 6 млн рублей и потребуют подтверждения их наличия, однако по закону вы имеете право им отказать в предоставлении подтверждения. Дело в том, что «ОТКРЫТИЕ БРОКЕР Эл Ти Ди» – иностранный брокер и на него не распространяются законы РФ. Поэтому вы можете не отвечать на требования предоставить данные о наличии или отсутствии денег на своих счетах. Законодатель думает, как ужесточить этот момент. Возможно, порядок изменят в ближайшее время. Актуальную информацию можно узнать у нас на сайте.
Если вы решите воспользоваться этим способом и столкнетесь с трудностями, пишите нам на [email protected] – будем советовать опытных консультантов. У нас уже целая статистика по городам РФ.
3. Официальный умный. Самый длительный и сложный способ из всех. Статус квалифицированного инвестора можно заслужить, сдав 2 платных экзамена: базовый и специализированный, серии 1.0.
При подготовке придется выучить около 6000 билетов по работе финансового рынка – все как при настоящем получении высшего или профессионального образования. Успешное прохождение этих экзаменов дает вам не только статус квалифицированного инвестора, но и целую новую профессию. При желании вы даже сможете устроиться на работу к брокеру. Подробно о том, где сдать эти экзамены и как к ним подготовиться, можно узнать на сайте www.forexam.ru.
У иностранных и российских брокеров есть 2 отличия:
1. Налогообложение. Подробно об этом я расскажу в следующей главе. Тут отмечу, что если вы получаете статус квалифицированного инвестора и работаете через брокера в РФ, то налог будет удерживаться автоматически. Если же вы будете работать через филиал на Кипре, придется ежегодно подавать налоговую декларацию самому.
2. Разница в тарифах. У «Открытие Брокер» в РФ очень негуманные тарифы (от 7 долларов за сделку). При этом у филиала на Кипре тарифы всего от 1 доллара. Именно поэтому я призываю вас все проверить самим. Во-первых, данные могут измениться, а во‑вторых, стоит оценить тарифы других брокеров. Например, выгодные тарифы для квалифицированных инвесторов есть у Брокера БКС.
О покупке ценных бумаг для граждан других стран
Скорее всего, не все читатели этой книги будут гражданами РФ, поэтому остановимся на этом пункте подробнее.
Гражданам развитых стран
Если вы живете в развитой стране, то вам легче найти брокера на своей территории: скорее всего, у вас широкий, устойчивый фондовый рынок и большие возможности. Однако при этом вам придется оплачивать гораздо больше комиссий, чем гражданам РФ.
Отрицательные ставки по депозитам в развитых странах не оставляют людям другого выбора: чтобы сохранить деньги, им приходится идти в брокерские дома и вкладываться в ценные бумаги. Именно поэтому тарифы у местных брокеров могут быть регулярными независимо от остатка денег на счете. Например, с вас будут брать ежемесячную комиссию за обслуживание счета.
Мой совет: прежде чем принять решение о сотрудничестве с брокером, очень тщательно проанализируйте его тарифы.
Гражданам развивающихся стран
В странах постсоветского пространства ситуация выглядит иначе. В каких-то странах фондового рынка еще нет. В других он есть, но на него не пускают простых граждан. В третьих фондовый рынок так слабо развит и так сильно волатилен, что на нем очень сложно работать. Есть и такие страны, где фондовый рынок более-менее развит, но на нем очень скромный выбор инструментов.
Если вы понимаете, что фондовый рынок вашей страны не дает вам всех возможностей, то можете заключить договор с российским брокером. Например, выбирая «Открытие Брокер», вы сможете работать с их филиалом на Кипре.
Чтобы оформить договор с российским брокером, достаточно приехать в Россию. Однако прежде, чем лететь к нам, уточните свой порядок действий с брокером по телефону. Возможно, вам предоставят возможность заполнить документы удаленно. У граждан РФ такая услуга точно есть.
Религиозные ограничения
Фондовые рынки с пониманием относятся к религиозным ограничениям. Поэтому среди ETF есть фонды, которые официально разрешены разным конфессиям, что подтверждается соответствующей приставкой в названии фонда.
В Центре финансовой грамотности мы помогаем формировать инвестиционные портфели людям разных вероисповеданий.
Размер издержек
Комиссия за сделку по покупке ценных бумаг на американском рынке
Комиссия за сделку составляет от $1.
Комиссия за вывод средств со счета
Все зависит от тарифа. Есть комиссии, которые составляют $35 за поручение. А есть те, что составляют процент от выводимой суммы: например, 0,15 %.
Вот наиболее выгодная схема вывода денег: со счета с выгодной комиссией за сделку вы покупаете и продаете свои ценные бумаги, затем переводите все вырученные деньги на счет с выгодной комиссией за вывод средств у этого же брокера и только после этого – выводите деньги на свой счет в банке. Перевод средств внутри российского брокера бесплатный, а при переводе на Кипр комиссия составляет 1 доллар.
Пополнение счета для осуществления сделок на иностранных биржах
Чтобы сократить расходы, иностранную валюту проще всего покупать на валютной секции российской биржи. Затем в личном кабинете брокера ее можно перевести на счет, предназначенный для сделок на зарубежных торговых площадках. На российский счет деньги можно перевести без комиссии, а на Кипр – с комиссией в 1 доллар.
_______________
В этой главе мы разобрали самые основные вопросы, касающиеся выбора брокера и тарифов.
Помните, что у вас всегда есть возможность проконсультироваться с сотрудниками инвестиционных компаний, где вы планируете открыть свой счет. Не стесняйтесь расспрашивать их до тех пор, пока полностью не разберетесь во всех тонкостях их тарифов.
Что делать, если нынешний брокер вдруг перестал вас устраивать? Можно выбрать другого брокера и перевести все бумаги к нему. Если это произойдет, то новый брокер подробно вас проинструктирует и поможет с переносом ценных бумаг. Он в этом очень заинтересован. За переход к другому брокеру придется заплатить, так что не забудьте оценить расходы.
ДОМАШНЕЕ ЗАДАНИЕ: Посчитайте все издержки при покупке одного из перечисленных инструментов: акции, облигации или ETF. Заполните соответствующую таблицу.
