Согласно одной из основных концепций западного технического анализа, прорванная зона сопротивления должна стать поддержкой, а прорванная зона поддержки — сопротивлением. Я называю это принципом изменения полярности (change of polarity principle). Его подробное объяснение можно найти в моей первой книге, а иллюстрацию — на рис. 3.9. Я считаю принцип изменения полярности очень полезным инструментом, особенно в сочетании со свечами. Чем чаще цена тестирует зону поддержки или сопротивления перед прорывом, тем выше шансы на изменение полярности. Вы сами можете убедиться в этом.
На рис. 3.10 показана отчетливая зона поддержки чуть выше 20 долл., образовавшаяся в период с середины по конец ноября. Согласно принципу изменения полярности, после прорыва этого важного уровня поддержки следует ожидать его превращения в уровень сопротивления.
Именно так и случилось: сессия повешенного в середине декабря подтвердила наличие сопротивления у отметки 20 долл. А 28 декабря длинное черное тело вблизи этого же уровня известило, что рынок захвачен медведями.
Падающая звезда
Сессия с длинной верхней тенью и маленьким телом, расположенным около нижней границы ценового диапазона сессии (см. рис. 3.11), называется падающей звездой (shooting star). Если длинная нижняя тень молота — это бычий признак, то длинная верхняя тень падающей звезды — это медвежий признак. Длинная верхняя тень означает, что медведи сумели столкнуть цены с максимумов.
На рис. 3.12 можно видеть падающую звезду (середина августа), длинная верхняя тень которой сообщила о росте агрессивности медведей. Следом за ней появился еще один симптом неопределенности ситуации на рынке — свеча «высокая волна». Сигналы этих свечей были особенно весомы, ибо возникли вблизи психологически важной отметки (100–00).
На рис. 3.13 показано, как область поддержки (П) конца августа стала в конце сентября и начале октября сопротивлением. В сентябре его не удалось прорвать падающей звезде, длинная верхняя тень которой свидетельствовала о преобладании предложения около уровня 1,66. В начале октября неудачей, принявшей форму длинного черного тела, закончилась еще одна попытка прорвать это сопротивление.
В разделе о молотах мы обсудили нижнее спружинивание (когда после прорыва уровня поддержки цена подскакивает выше него) и обратное ему верхнее спружинивание. Как видно на рис. 3.14, верхнее спружинивание наблюдается в том случае, когда цены прорывают уровень сопротивления, но потом опускаются ниже него. Эта ситуация чревата медвежьим развитием. Роль верхнего спружинивания иногда может играть верхняя тень падающей звезды.
На рис. 3.15 представлена падающая звезда, пронзившая своей длинной верхней тенью уровень сопротивления от 7–8 января. Неудачная попытка быков удержать цены на новом уровне отразилась на графике в виде медвежьего верхнего спружинивания.
Прояснить разницу между молотом, повешенным и падающей звездой поможет рис. 3.16, где они изображены все вместе и сопровождены соответствующими пометками. Обратите внимание, что каждая из этих свечей интерпретируется в качестве сигнала только в условиях отчетливой тенденции рынка.
- Падающая звезда. — Как видно из рисунка, падающая звезда должна появляться после восходящей тенденции. Длинная верхняя тень звезды показывает, что рынок отвергает более высокие цены.
- Молот. — Эта свеча с длинной нижней тенью должна появляться во время нисходящей тенденции.
- Свеча 3 имеет форму молота или повешенного (длинная нижняя тень и малое тело вблизи максимума сессии), однако не является ни тем ни другим. Дело в том, что она появилась в середине торгового коридора, а не при восходящей или нисходящей тенденции. Следовательно, свеча 3 — это не молот (хотя ее длинную нижнюю тень можно считать положительным симптомом).
4 и 7. Этим повешенным предшествовали подъемы. Кроме того, их важность в качестве сигнала разворота была подтверждена закрытием следующей сессии ниже их тел. У свечи 7 имеется верхняя тень. Но она относительно мала, что позволяет считать эту свечу повешенным (маленькая верхняя тень допустима и для молота). Обратите внимание, что тело повешенного может быть как белым, так и черным.
5. Эта свеча имеет форму падающей звезды (длинная верхняя тень и маленькое тело у нижней границы диапазона сессии). Но ей не предшествовала восходящая тенденция, и поэтому она не является медвежьим сигналом в отличие от настоящей падающей звезды.
6. Этому частному случаю молота можно не придавать особого значения, так как до него не было существенной нисходящей тенденции. Тем не менее он подтвердил наличие поддержки вблизи 43 долл. (т.е. в области минимумов конца января и начала февраля), успешно протестировав ее своей длинной нижней тенью.
