Войти в систему
Войти с помощью соц. сетей:
Сегодня многие брокеры, выполняя поручения по покупке или продаже акций, предоставляют существенные скидки на свои услуги по сравнению со стандартными ставками. Брокер, работающий по дисконтным расценкам, возьмет за выполнение поручения значительно меньше, чем брокерская компания с полным циклом услуг, особенно если вы готовы работать с ним онлайн. Это очень просто и дешево. Должен, однако, предупредить, что лишь немногие инвесторы, которые изо дня в день продают и покупают акции, добились успеха. Не допускайте, чтобы малый размер комиссионных соблазнил вас пополнить многочисленные ряды тех, кто постоянно «опаздывает на один день».
Что касается комиссионного вознаграждения, то вам следует знать еще об одном нововведении Уолл-стрит. Оно называется единым платежом. Уплатив всего один раз, вы вправе рассчитывать на то, что брокер, помимо выполнения своих прямых обязанностей, сведет вас с профессиональным финансовым менеджером, который подберет инвестиционный портфель из акций, облигаций и, возможно, недвижимости. Все услуги и брокера, и менеджера входят в этот единый платеж. Правда, выражается он в весьма большой сумме. За год она может достичь 3 процентов от вложенных средств, а к этому еще могут добавиться лишние расходы за пользование услугами фондов (если менеджер, к примеру, купит акции REIT). С такими расходами получение высоких прибылей становится практически невозможным. Поэтому мой совет: избегайте единого платежа.
Не забывайте учитывать размер побочных расходов при покупке паев взаимных фондов и ETF. Закономерность такова, что те фонды, которые берут за свои услуги наименьшую плату, добиваются для инвесторов самых высоких доходов. В этой отрасли вы получаете то, за что не платили. Это и понятно: самые высокие результаты – в дешевых индекс-фондах, которые к тому же оптимальны с точки зрения налогов.
В инвестировании есть масса вещей, не подвластных вашему контролю. Вы не в состоянии управлять взлетами и падениями фондовых рынков. Но вы можете контролировать свои накладные расходы на инвестирование и так организовать дело, чтобы свести налоги к минимуму. Контроль над тем, что находится в вашей власти, должен занимать центральное место в вашей инвестиционной стратегии.
В ходе проведенной разминки мы рассмотрели ряд инвестиционных инструментов. Самая важная часть нашего блуждания на Уолл-стрит привела нас на угол с Брод-стрит, где уже пора задуматься о выработке инвестиционной стратегии, обращая основное внимание на акции. Путеводитель для заключительной части блуждания содержится в трех последних главах, поскольку я убежден, что акции – это краеугольный камень любых инвестиций. Тем не менее для выполнения последнего упражнения необходимо вспомнить важное положение современной теории инвестиционного портфеля, касающееся диверсификации.
В Библии говорится: «При недостатке попечения падает народ, а при многих советниках благоденствует» (Притчи 11:14). То же самое можно сказать и об инвестициях. Диверсификация уменьшает степень риска и позволяет с большей вероятностью добиться высоких долгосрочных доходов, что отвечает вашим конечным целям. Поэтому в любой категории объектов инвестирования вы должны стремиться к разнообразию ценных бумаг. Акции, пожалуй, обязаны быть главной, но не единственной составляющей частью вашего портфеля. Вы только представьте себе ощущения бывших сотрудников компании Enron, которые не вложили в свои пенсионные программы ничего, кроме акций собственной фирмы. Когда Enron обанкротилась, эти люди лишились не только места работы, но и всех пенсионных сбережений. Каковы бы ни были цели, преследуемые инвестором, он всегда должен думать о диверсификации.
Вспомните все проблемы, о которых говорилось в главе 10, и уроки, которые инвесторы должны извлечь из особенностей поведенческой экономики. Когда речь идет об инвестировании, мы слишком часто становимся злейшими врагами самим себе. Понимание того, как на нас влияет собственная психология, поможет не споткнуться во время блуждания на Уолл-стрит.
Закончив разминку, давайте подведем краткие итоги. Теории оценки стоимости, разработанные экономистами, и опыт, накопленный профессионалами, приводят нас к одному выводу: надежного и простого пути к богатству не существует. Высоких доходов можно достичь, только идя на риск (и, возможно, принимая в расчет меньшую ликвидность).
Приемлемая степень риска определяется вашей точкой засыпания. В следующей главе мы подробно рассмотрим факторы риска и размеры доходов от акций и облигаций. Она поможет оценить, на какие доходы вы можете рассчитывать, используя различные инвестиционные инструменты. Однако риск, на который вы готовы пойти, во многом зависит от вашего возраста и от размеров и надежности других источников доходов, кроме инвестиций. Глава, посвященная инвестированию на различных жизненных этапах, поможет вам яснее представить, какую часть капитала необходимо вложить в акции, облигации или другие ценные бумаги. Заключительная глава познакомит вас с отдельными стратегиями фондового рынка, которые позволяют индивидуальному инвестору добиваться не худших, а порой даже лучших результатов, чем умудренным опытом профессионалам.
Человек, располагающий достоверной информацией о прошлом, не может с тоской и унынием смотреть в день настоящий.
Томас Маколей. История Англии
Эта глава научит вас основам финансового мышления. Прочитав ее, вы, конечно, не сможете предсказывать будущее (это никому не дано), но приобретете некоторые навыки в составлении доходного инвестиционного портфеля. Хотя цены на акции и облигации – две основные составляющие успеха – несомненно будут колебаться, не поддаваясь вашему контролю, предлагаемая общая методология поможет реально прогнозировать долгосрочные доходы и адаптировать инвестиционную программу к собственным финансовым потребностям.
Войти с помощью соц. сетей: