Виды объемов

Важным инструментом анализа для понимания силы крупного игрока и определения направления движения рынка является объем. Именно объем показывает нам количество акций, прошедших в единицу времени, и позволяет определить, какие уровни наиболее интересны крупным игрокам. Именно по объему мы будем формировать зоны продаж и покупок на графике. Мало знать, куда движется рынок, нужно еще и смотреть, на каком объеме происходит движение.

Есть два основных типа объемов – вертикальные и горизонтальные. Вертикальные показаны внизу под графиком в виде столбиков, они отражают объем одной свечи, под которой находятся. Горизонтальные – это так называемый профиль рынка. Они отмечаются по горизонтали и отображают объемы, торговавшиеся по ценовым уровням за выбранный период времени. В данном случае показан профиль рынка за календарный месяц.

Есть еще более углубленный метод анализа объемов – кластерный анализ. В нем строится больше различных графиков и рассчитывается больше параметров, например, дельта или динамическая дельта. Профиль рынка там рассчитывается с бо́льшим числом показателей, а рынок в целом делится на маленькие кластеры, и для каждого отдельного кластера просчитываются показатели. В рамках этой книги мы не будем заходить настолько далеко и ограничимся лишь анализом вертикальных объемов и профиля рынка.

Нам пока более чем достаточно выбранных объемов, так как они уже учитывают все, что нам необходимо. На картинке серые столбики – это вертикальный объем, светло-зеленые – горизонтальный объем. Красная линия показывает уровень, на котором был наторгован максимальный объем за каждый месяц. Желтая линия внизу – уровень среднего дневного объема за 65 дней.

Итак, первое, что мы с вами можем видеть на этой графике, – насколько активен был рынок относительно среднего значения. Об этом можно судить по вертикальным объемам. Чем выше столбик и чем больше он пересекает уровень среднего объема, тем более активный был день на бирже. Если движение цены происходит на увеличивающемся объеме, значит, участники рынка проявляют интерес к этому движению, и оно, вероятно, продолжится. Как только объемы начинают падать, падает и интерес участников рынка, вероятен откат или замедление тренда.

На профиле рынка мы видим уровни, которые более всего интересны участникам рынка. Где наторгован наибольший объем, там будут образовываться зоны продаж и покупок, от которых впоследствии будет двигаться рынок. Также можно посмотреть, где проходят уровни максимального накопления внутри дня, они служат опорой для открытия позиций внутри дня.

А еще полезно отмечать, где концентрируются максимальные объемы в то время, когда рынок находится в зоне накопления. Если максимальные объемы проходят по низам, то крупный игрок накапливает позицию и откупает рынок внизу, значит, наиболее вероятно движение вверх. Если же объемы проходят по верхам, вероятна обратная ситуация, и стоит ждать падения рынка. Лучше всего смотреть это по объемам внутри дня на 5-минутном графике.

Метод «Усилие – результат»

Этот метод лучше применять на более мелких тайм-фреймах внутри дня. Тут все просто, как в школьной физике: сила действия равна силе противодействия. Если эта сила была приложена, то она должна получить свой результат. Направление цены после приложенной силы и считается результатом. Поэтому мало просто находить большие объемы, нужно еще смотреть, куда после них двинулся рынок.

Суть метода в том, чтобы найти на графике максимальные объемы, сопоставить их со свечами, на которых они торговались, и посмотреть, куда после приложения усилия двинулся рынок. А дальше просто считать, в какую сторону усилий и объемов было больше. Обведенные красным свечи обозначают места приложения силы и определяются как знаковые уровни, пробитие которых означает отмену усилия.

На картинке мы видим часовой график SPY. Очевидно, здесь зона накопления, и нам нужно понять, куда двинется рынок. Для этого находим самые большие объемы и свечи, на которых они происходили, а затем смотрим, куда после приложения этих объемов ушел рынок.

В данном случае обилие кружочков в нижней части накопления – отнюдь не пробитие продавцом уровня поддержки, да и вообще постепенное ослабление силы давления продавцов – столбики объемов становятся меньше – ясно дает понять, что сила на стороне покупателей. И как закономерный итог – рынок делает прорыв наверх.

Полагаю, что это весьма несложный анализ, намного проще, чем учить огромную кучу паттернов и фигур технического анализа. Нужно просто смотреть, где были максимальные объемы и куда после этого пошел рынок. Нужно также следить за тем, как эти усилия падают – это значит, что продавец слабеет и скоро его будут пробивать.

Можно спуститься на еще более низкий тайм-фрейм и там провести более детальный анализ. Наш метод позволит яснее определять направление рынка внутри дня и находить лучшие точки входа. Он работает на любых рынках, включая Forex. В целом нужно искать свечи с длинным телом и большим объемом – это и есть движение, совершенное крупным игроком.

Если такая свеча пробивается, значит, направление рынка меняется, но пробиваться она должна с усилием, то есть с объемом. За уровень пробития берем начало свечи с большим объемом – здесь точка приложения усилия. Если она пробивается без объема, то мы либо имеем дело с манипуляцией, либо крупный игрок уже ликвидировал свою позицию. Тогда стоит посмотреть размер распределенного объема на большем тайм-фрейме.

Позже мы разберем понятия зоны покупок и зоны продаж. Места приложения усилий на дневном графике, как правило, начинаются в зонах покупок и продаж. Крупный игрок обязательно должен защищать свои инвестиции на этих уровнях, поэтому пробитие зоны, из которой приложено усилие, – это важный сигнал.