Объемный и кластерный анализ

Но нашлись умные люди, которые озадачились вопросом: а почему же постоянно меняются эти паттерны, в чем тут дело? Может, есть нюанс, не учтенный системой?

Для меня умный человек – это не тот, кто знает больше других (он просто начитанный и образованный), а тот, кто задает правильные вопросы. Умение задавать правильные вопросы и находить на них ответы куда полезнее просто знания. Именно такие люди двигают наш мир вперед. Они задают правильные вопросы и прикладывают усилия, чтобы найти ответ, в то время, когда все вокруг говорят, что это не нужно – ведь и так работает. Или еще хуже – что этого не может быть. Именно таким людям когда-то внушали, что Солнце вращается вокруг Земли, что предметы тяжелее воздуха не могут летать, что невозможно выйти в космос… Примеров много.

Если бы не «задающие правильные вопросы», человечество осталось бы в каменном веке. Кстати, интересный факт: многие гениальные открытия делались людьми, которым просто вовремя не объяснили, что это невозможно, и они изо всех сил старались найти решение. Так что никогда не ставьте себе рамки, учитесь мыслить шире, и если что-то невозможно в навязываемых вам условиях, тогда, предположительно, следует поменять эти условия.

С этой позиции анализ объема, а тем более кластерный анализ позволяют выявить действия крупного игрока и понять его намерения. При таком анализе становятся понятны причины движения рынка, яснее манипуляции – и специфика нарушений технического анализа.

Все дело в том, что на рынке одновременно присутствует толпа и крупные игроки. У крупных игроков бо́льшие объемы позиций, им необходимы контрагенты по сделкам, чтобы усилить, набрать позицию. Точно так же им необходимо провести манипуляцию, чтобы сбросить пассажиров, которые хотят проехаться вместе с ними, акции которых придется выкупать, когда они будут закрывать свои позиции уже по более высокой цене. Таким образом, крупным игрокам приходится постоянно провоцировать толпу и собирать их позиции. Это не хорошо и не плохо – так устроен рынок. Чтобы что-либо купить, нужно найти того, кто вам это продаст. Волк прямо говорит Ягненку в басне Крылова: «Ты виноват уж тем, что хочется мне кушать»…

Крупный игрок

Это та сила, которая движет рынок. В отличие от рядовых трейдеров, крупные хедж-фонды, инвестиционные банки и страховые компании принимают решения о покупке того или иного актива по собственным критериям, основываясь на техническом или даже объемном анализе.

Все способы анализа призваны лишь объяснить уже принятое крупными игроками решение относительно цены того или иного актива, помочь присоединиться к его движению и не работать против него. А решение крупного игрока, как правило, фундаментальное, за ним стоят данные об отчетах компании и прогнозе ее стоимости. Их горизонт инвестирования простирается от полугода до десятилетий.

Крупные игроки двигают рынки, но в масштабе своего капитала им тяжело получать большую прибыль на капитал даже в условиях огромного ликвидного американского рынка. Поэтому в процентном выражении их доходы не так велики, хотя информации и рычагов влияния на рынок у них гораздо больше.

Наша с вами основная цель – научиться понимать, на чем основаны их решения, и знать основной механизм набора позиции крупным игроком, а также механизм ликвидации этой позиции, потому что крупным игрокам тяжелее делать и то и другое. Например, мы с вами в главе 4 просчитали теоретическую будущую стоимость компании Apple. Так вот, следует понимать, что цена акции не поднимется резко до этого уровня, она будет расти медленно на протяжении года. Это нужно для того, чтобы крупные игроки успевали набирать позицию.

У больших компаний цены не растут мгновенно. Там, как правило, затяжные тренды – восходящие или нисходящие. Именно крупные игроки и создают подобные тренды, тогда как на компаниях малой капитализации цены зачастую меняются на 20 % в день и более.

Плавность хода акции часто является залогом долговременного тренда. Даже по компаниям с малой капитализацией видно – чем больше в акции объем, тем ровнее, более плавно она движется. Потому что большие деньги никогда не спешат, они не станут покупать акцию дороже определенного уровня, если ее можно набрать по более низкой цене. Поэтому сначала выкупают бумаги по минимальным ценам, затем поднимают чуть выше и снова выкупают все, что можно. И так до тех пор, пока цена не выйдет на уровень, на котором крупные игроки могут начать продажи. Именно в такие моменты сначала идет сильное ускорение тренда на большом объеме (клайматик), а затем формируется фигура разворота, – и все это время крупные игроки скидывают позицию.

Фазы рынка

Все движения на рынке делятся на две основные стадии: фаза импульса и фаза накопления. Крупный игрок накапливает объем в фазе накопления, затем дает объем и двигает рынок, желательно при этом еще собрав вокруг все стопы. Это обычные правила и логика движения рынка. Упрощенную схему я показал на картинке, приведенной ниже.

Я не ставил себе задачу этой книгой сделать из вас трейдеров. Как уже сказано, трейдинг по книгам не учат. Основная задача – дать вам знание и понимание движения рынка, научить правильно его анализировать, замечать основные сигналы и правильно их интерпретировать. Наша цель – найти крупного игрока, понять его намерения, дождаться момента, когда он двинет рынок и, как рыба-прилипала, прокатиться на нем, под его защитой.

На картинке изображена принципиальная схема накопления и выхода рынка из накопления, по такому сценарию происходит больше половины всех движений на рынке. Допустим, до этого акция начала движение вверх, и на этом движении мы видим первую коррекцию. Это оптимальный шанс для нас зайти в движение и пройти большую часть тренда вместе с крупным игроком. А пока давайте поэтапно рассмотрим, что же происходит во время накопления и в момент начала импульса.

В зоне накопления идет борьба между двумя сторонами. Борьба может быть реальной – между несколькими крупными игроками – или виртуальной, когда рейндж создает один крупный игрок, покупая на одном уровне и продавая на другом, при этом накапливая себе разницу в объемах в виде усредненной позиции. Эта борьба похожа на поединок двух боксеров. Мы с вами сможем увидеть в подробностях, кто из них слабеет и выдыхается. Важно, с какой скоростью, за какое количество свечей цена проходит расстояние от нижней до верхней границы зоны накоплений. Считаем свечи, смотрим, где был приложен больший объем.

Когда станет понятно, что один боксер побеждает, а второй теряет силы, мы ждем действий со стороны побеждающего боксера (крупного игрока). Наиболее правильная стратегия – оттянуть на себя и нанести нокаутирующий удар. Уставший соперник, будучи уже не в силах защититься, упадет в нокаут, а цена двинется в сторону, выгодную победителю.

А теперь то же самое, только менее образно. Мы обнаружили, что в одну сторону цена движется медленнее, а объемы при этом движении падают, и финальный рывок цены на границе накопления с каждым разом все слабее и слабее. На нашей картинке показано движение вверх и победа покупателей. Прокомментирую для этой ситуации, что при движении вниз ситуация будет зеркальная.

Когда продавец ослаб, покупатель понимает, что путь наверх уже почти открыт. Но теперь надо сбросить со своего хвоста пассажиров – толпу. Для этого часто проводят манипуляцию в виде снятия стопов покупателей: рынок на резком движении уходит вниз, и срабатывают стоп-приказы покупателей, которые тоже поняли, что рынок двинется вверх, и увидели поражение продавцов.

Когда срабатывают стоп-ордера, они становятся ордерами на продажу и двигают рынок еще ниже. В этот момент толпа замечает пробой канала и тоже начинает продавать, видя, как цена стремительно улетает вниз. В какой-то момент крупный игрок подставляет свои заявки и выкупает всю толпу по еще более низкой и выгодной для себя цене. Затем делает резкое усилие, и цена очень быстро летит вверх, входит обратно в рейндж, пролетает его и пробивает верхнюю границу.

Важно сделать все это быстро, поэтому образуются большие длинные свечи на большом объеме. Если все это будет происходить медленно, то вновь опомнится большая толпа покупателей и «сядет на хвост» крупному игроку. А они опомнятся, но в тот момент уже будет пробита верхняя граница канала. Когда толпа начнет усиленно покупать и сдвинет рынок немного выше, в этот момент крупный игрок скинет небольшую часть позиции. Этого хватит, чтобы те, кто успел заработать, начали фиксировать свои прибыли, а когда они их фиксируют, то открывают ордера на продажу.

И если крупный игрок не станет скупать эти ордера – а он не будет этого делать, – то цена снова начнет откатываться вниз, вплоть до уровня верхней границы зоны накопления, которая теперь станет уже зоной поддержки, откуда крупный игрок уже начнет скупку.

Очень важно не пускать цены внутрь зоны накопления, так как там осталось очень много людей в минусах (убыточных позициях). Нельзя дать им закрыться, иначе придется выкупать по невыгодным для крупного игрока ценам. Не для того он столько времени копил позиции. Так уровень сопротивления становится уровнем поддержки.

Крупный игрок выкупает всех от этого уровня и двигает цену уже в полноценный тренд вверх до следующей зоны накопления. Причем ему нужно будет лишь слегка подталкивать цену, все остальное сделает толпа и ее жадность. Крупный игрок может спокойно и постепенно сбрасывать свои позиции по мере роста тренда. Затем будет следующая зона накопления либо зона ликвидации позиции, это уже будет зависеть от его решения.

Почему важно снять стопы при выходе из зоны накопления? Все дело в том, что у крупного игрока и у толпы, желающей прокатиться на нем, разные виды на эту акцию. Толпа будет выходить значительно раньше, и их придется выкупать, чтобы цена двигалась вверх. На это тратится больше усилий и больше денег. Поэтому всех нахлебников и пассажиров ссаживают как можно раньше, чтобы не мешали крупному игроку вести свою игру.