Обезличенный металлический счет

Обезличенный металлический счет (ОМС) – это счет, куда зачисляются средства в обезличенных граммах металла, который вы приобретаете (золото, серебро, платина, палладий). Таким образом, на вашем ОМС будет не 500 тыс. руб., а эквивалентное данной сумме количество граммов драгоценного металла.

Как и в случае с обычным банковским вкладом, ОМС может быть срочным и до востребования. Срочный счет открывается на определенный срок, и по нему многие банки выплачивают процент, который начисляется также в граммах металла. Счет до востребования подразумевает, что свои накопления вы можете забрать в любой день, но проценты по такому счету не начисляются, и ваш доход будет состоять только в приросте цен на металл. Подобный счет удобен тем, что позволяет оперативно реагировать на изменение цен на металл, но с другой стороны, используя его, вы не получаете дополнительный доход в виде процентов. Правда, в отличие от обычных депозитов, на ОМС не распространяется система страхования вкладов, поэтому такие счета следует открывать только в банках системной значимости.

Доход от подобных инвестиций складывается из 2 составляющих:

• рост цены на металл, в котором у вас открыт счет;

• проценты, начисляемые по счету (это касается только срочных ОМС). Проценты начисляются тоже в граммах металла.

Когда закончится срок по счету либо когда вы захотите снять с него средства (в случае счета до востребования), банк выплатит вам сумму в виде наличности по курсу на день закрытия счета.

Фьючерсы и опционы на золото

Как и в случае с акциями, вы можете инвестировать во фьючерсные контракты на покупку или продажу интересующего вас драгметалла в определенном количестве по определенной цене в определенную дату. Если вы верите, что золото вырастет в цене, то вам можно приобрести фьючерс на покупку золота по цене ниже той, которую вы ожидаете. Например, золото стоит 1300 долл. за унцию, вы же уверены, что через месяц цена будет 1400 долл. Вы приобретаете фьючерс на покупку золота через месяц по 1300–1350 долл., и, если вы окажетесь правы, через месяц вас ждет прибыль.

ИСТОЧНИК

ФЬЮЧЕРСЫ И ОПЦИОНЫ НА ДРАГМЕТАЛЛЫ

НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ:

www.moex.com/ru/derivatives/commodity/gold

Кроме этого, можно использовать опцион. Это, как мы помним из главы про акции, право, но не обязанность продать или купить базовый актив. Приобретайте опцион на покупку или продажу золота или других драгметаллов, если вы предпочитаете более консервативную стратегию с ограничением убытков. Скажем, сейчас унция золота стоит 1300 долл., вы же через месяц надеетесь увидеть 1500 долл.. Однако вы боитесь, что золото может упасть в цене. Тогда вы приобретаете опцион на покупку золота по 1300 долл. через месяц, платите за него фиксированную сумму и знаете, что больше этой суммы вы в самом худшем случае не потеряете, так как просто не исполните свой опцион.

Облигации золотодобывающих компаний

Допустим, вы знаете, что золотодобывающий бизнес стабилен, и верите в его перспективы. Вы полагаете, что цены на золото будут расти, как и спрос на него, но инвестиции в само золото – слишком далекая для вас сфера, и вы не готовы рисковать, вкладывая деньги в то, в чем совсем не разбираетесь. Не вопрос: станьте кредитором золотодобывающей компании (например, «Полюс» и др.) и получайте стабильный доход выше банковского вклада, причем как в рублях, так и в валюте! Как это работает? Вы можете вложиться в облигации, то есть в долг этой компании. Вы становитесь ее кредитором и имеете процентный (купонный) доход, который вам платят за то, что компания пользуется вашими деньгами, а также доход в виде разницы цены покупки облигации и ее продажи/погашения. Если ждать до погашения и компания к тому времени не столкнется с дефолтом/реструктуризацией, то вы будете иметь стабильный гарантированный ежегодный доход. Обычно проценты по облигациям выплачиваются 2 раза в год с промежутком в 6 месяцев. Самое приятное в этом случае заключается в том, что вы всегда знаете, какой процентный доход и когда вам придет, а также когда компания погасит свои облигации и вы получите свои средства назад. Если же у компании возникнут финансовые проблемы, есть риск столкнуться с потерей вложенных средств, так что выбирайте только надежные компании. Если на рынке золота стагнация или даже кризис, а цены падают, то цены на облигации подобных компаний тоже могут опуститься, что повысит доходность облигаций к погашению и сделает их более привлекательными для инвестиций. Если же вы купили облигацию и цены на нее упали, то вы просто ждете погашения и имеете стабильный доход, одновременно зная, когда и по какой цене компания ее погасит. Одновременно, когда вы уже купили облигацию, улучшение ситуации на рынке золота может опосредованно сказаться и на цене облигации: она может подрасти, и тогда вы сможете, при желании, ее продать дороже, чем купили, не дожидаясь погашения. Ликвидность облигации крупной компании, как правило, высокая, так что облигацию можно продать в день выставления заявки. В то же время корреляция между ценами на золото и облигацией не прямая: все зависит от финансовой ситуации в компании, ее новостей, от параметров облигации (чем дольше погашение, тем выше волатильность) и т. д. Для покупки облигаций золотодобывающих компаний вам потребуется открыть брокерский счет в РФ (если вы хотите купить облигации российских компаний) или за рубежом. Порог входа – от 1 тыс. руб. (если облигация в рублях) или от 1 тыс. долл. (если в валюте), но нужно учитывать и минимальную сумму, с которой брокеры готовы открывать счет. Конечно, подобные вложения – это скорее инвестиции в долг, а не в золото, но некоторая корреляция с ценами на золото есть, хоть и не прямая.

Например, облигации «Полюса» испытали резкий обвал в сентябре 2018-го, так как в это время был опубликован законопроект санкций против 7 российских банков по отключению от SWIFT, поэтому весь российский рынок, включая и облигации «Полюса», конечно, подвергся сильной коррекции. Золото же в тот момент просело не так сильно, так как антироссийские санкции на него не повлияли (см. диагр. 11.1 и 11.2).

Диаграмма 11.1

Колебание цен за унцию золота в течение одного года

Диаграмма 11.2

Колебание цен за еврооблигацию «Полюса» 2020 в течение одного года