Globalization 2.0 OS
Джордж Сорос во введении к своей книге «О глобализации» (Сорос, 2004) метко подметил, что глобализация — слишком часто употребляемый термин, которому можно придавать самые разные значения. Действительно, часто универсалии425, как известно из философии, ничего не объясняют, а сами нуждаются в объяснении.
Наш соотечественник известный арабист, дипломат и государственный деятель Евгений Примаков в свое время даже привлек внимание к размытости этого понятия426: «Я сначала постарался познать, что такое глобализация, для себя. Прочел много материалов, написанных на эту тему. В общем, оценки совершенно различные. Некоторые считают, что процессы глобализации начались практически до Первой мировой войны и были ею прерваны. Другие полагают, что от глобализации отошли только после Второй мировой войны, когда началась политика протекционизма. Третьи считают, что глобализация охватывает всё и вся, а первым глобалистом стал Кант, который заявил о том, что мир един и нужно мировое правительство. В общем, оценки чрезвычайно разнообразные, и они в принципе не дают возможности сразу же остановиться на каком-то одном варианте, который совершенно точно попытался бы всесторонне охватить это явление, столь часто употребляемое во всех научных работах, столь модное и в 1990-е гг., и сейчас».
Не проясняет ситуацию и попытка подойти к определению глобализации через призму серьезных экономических исследований. Вот какой пример приводит Диана Фаррелл, директор McKinsey Global Institute, в статье «Правда о глобализации»: «…Не стоит забывать, что нынешний бум инвестиций в развивающиеся страны — не первый в истории. Но если в так называемую первую волну глобализации в конце XIX в. основной целью иностранных инвестиций была эксплуатация природных ресурсов развивающихся стран, то сегодня экспансия транснациональных компаний все в большей степени обусловливается желанием расширить рынки сбыта и повысить эффективность производства» (Фаррелл, 2003).
Если предпринять очередную, после Евгения Примакова, попытку выделить суть понятия «глобализация», то можно обозначить две точки зрения:
1. Одни склонны рассматривать глобализацию как естественно-исторический процесс (целью которого является образование мирового правительства для решения самых разных проблем — устранения угрозы ядерных конфликтов, экономических кризисов, экологических катастроф и т.п.)427
2. Другие полагают, что это — искусственный процесс, начатый США, ведущими странами Запада и их транснациональными корпорациями (причем западные авторы рассматривают этот процесс положительно, а авторы из развивающихся стран — как негативное явление428).
У специалистов глобализация тоже является дискуссионным термином. Историки рассматривают ее как один из этапов развития капитализма. Экономисты ведут отсчет от момента соединения финансовых рынков. Политологи делают упор на появление и распространение демократических организаций. Культурологи связывают проявление глобализации с «вестернизацией» культуры, подразумевая прежде всего американскую экономическую и культурную экспансии. А ведь имеются еще и информационно-технологические подходы к объяснению процессов глобализации.
Мне ближе понятие глобализации как суммы протекающих в настоящее время разнородных, разнонаправленных и противоречивых процессов429. Представим наш мир как компьютер, управляемый некой операционной системой (скажем, Globalisation 2.0). Вызовем что-то наподобие диспетчера задач и внимательно посмотрим на идущие процессы. Я думаю, что мы увидим что-то похожее на список, приведенный ниже.
Финансовая система: валютные войны, где рост заимствований выступает движущей силой роста потребления, прецедентов которому в истории еще не было.
Экономика: победа рыночной экономики (рыночного либерализма) над плановой экономикой. Реформы в Китае (1978 г.), перестройка (1985 г.). Образование экономического симбиоза Чайнамерика.
Промышленность: полезные ископаемые перераспределяют экономический баланс сил.
Управление: курс на многополярность мира и его поляризация.
Безопасность: повсеместная борьба с терроризмом и сепаратизмом. Амбивалентность этих понятий.
Инфраструктура (влияние новых технологий): микроэлектроника, цифровая революция, Интернет, электронные транзакции.
Происхождение слова «глобализация»430 указывает на то, что ведущую роль в данном процессе играет бурный рост международной торговли, происходящий на тех или иных исторических этапах. Поэтому взглянем на элементы счастливого клевера именно с этой — торговой — точки зрения.
Валютные войны
Потерянное десятилетие (1980-е гг.)
Система плавающих курсов валют различных стран не осталась вещью в себе, а тут же подверглась давлению нефтяного эмбарго и ОПЕК, у которой появились возможности контролировать цены на энергоносители. В 80-е гг. прошлого века подобная практика привела к череде экономических кризисов, в основном в странах Латинской Америки. Вместо блага избыточные доллары, которые не могли оказать прямого влияния на технологические инновации, разогнали инфляцию и спровоцировали рост ставок по кредитам, которые в итоге привели к дополнительному росту долгов.
Приток капитала, который был нужен развивающимся странам для запуска инновационного цикла, не был использован по назначению. Приход денег извне в результате каких-либо внешних шоков правительства стран рассматривают в первую очередь с точки зрения покрытия дефицитов своих платежных балансов. Но поскольку развивающиеся страны еще не располагали общественными структурами, необходимыми для эффективного использования притока денег, то этот приток инвестиций оказался непредсказуемым и краткосрочным. Счастливый клевер так и не расцвел.
Американским банкам в тот момент на помощь пришла ФРС. Она предоставила кредитную линию многим проблемным банкам, что, однако, не предотвратило серии массовых банкротств. В Европе банкротства были не столь массовыми. Чаще банки приостанавливали платежи и через несколько месяцев, после реструктуризации баланса, возобновляли деятельность.
Именно в этот момент в странах Западной Европы возникает идея о том, что преодолеть колебания валютных курсов (которые дезориентируют инвесторов, а те, в свою очередь, сокращают инвестиции, вызывая снижение темпов экономического роста) можно путем создания единой валюты. Сегодня мы видим, что это было половинчатое решение. Оно позволило объединить европейскую экономику, но не устранило колебания курсов европейской валюты относительно других валют.
Влияние долгового кризиса проявилось в США и Великобритании еще и тем, что вновь возник интерес к классическим рыночным идеям. Государству, которое, по мнению последователей Кейнса, должно было запустить очередной инновационный цикл через накачку финансами, предстояло отойти на второй план и уступить право генератора роста ученым и бизнесменам. Эти настроения стали определять государственный курс после прихода к власти Р. Рейгана в США и М. Тэтчер в Великобритании. Государственное вмешательство в экономику, считавшееся до этого благом, стало постепенно сокращаться.
Рональд Рейган возглавил страну в сложный период (1981–1989 гг.), когда весь мир ожидал экономического краха США из-за вышеупомянутого кризиса. Экономика США в тот период имела отрицательный рост (до –5%), и треть производственных мощностей в обрабатывающей промышленности работала в убыток. Инфляция достигла 12,5%, а безработица — почти 10%. Политика «разрядки и заигрывания с СССР» в 1970-е гг. не только не спасла экономику США, а, наоборот, пошатнула роль Америки как мирового лидера.
Новая экономическая политика тех лет получила название «рейганомика». Она была основана на теории, согласно которой снижение налоговых ставок способствует притоку капитала в экономику, что, в свою очередь, приводит к увеличению числа рабочих мест, экономическому росту и, соответственно, увеличению поступления налогов в казну.
В качестве теоретической платформы этих изменений был выбран монетаризм431. Доминирующей парадигмой в экономической теории вновь стала концепция общего равновесия, рассматривающая рынки в их взаимосвязи432. Политика Рейгана433 базировалась на двух принципах:
1. Снижение государственного вмешательства в экономику. Рейган утверждал, что «правительство не решает, а создает проблемы» и «чем меньше государства, тем лучше».
2. Идея «дешевого государства», где затраты на госсектор с госаппаратом и социальные программы должны быть сведены к минимуму.
Рейган уменьшил государственный контроль за ценами на нефть, природный газ и коммунальные расходы, ограничил вмешательство в сферу экологии и начал сокращение государственных расходов. Вся послевоенная модель «социального государства» была демонтирована. Еще сохранявшаяся государственная собственность подлежала приватизации434, а неконкурентоспособные предприятия ликвидировались. Постепенно в стране произошла технологическая перестройка промышленности, и иностранный капитал активнее инвестировал в американскую экономику. Рейган пошел на широкомасштабное и целенаправленное снижение налогов435. Это стимулировало инвестиционную активность, дало возможность среднему классу улучшить свое положение.
Но в то же время это еще больше увеличило доходы самых богатых американцев. Резкое же сокращение расходов на социальные программы привело к тому, что благосостояние бедных американцев упало на 20%. От социального взрыва Америку спасла ее протестантская рабочая этика, когда каждый отвечает за себя. Большинство людей отнеслись к сокращению с определенным пониманием, как к борьбе с иждивенчеством436.
И в Америке это сработало! К концу президентства Рейгана на рекордно низкой отметке оказалась безработица (5,3%), практически отсутствовала инфляция (4,5%), среднегодовые темпы экономического роста выросли до 3,2%, а среднегодовые доходы семей увеличились на $4000. Со страниц газет и электронных СМИ зазвучало, что американская экономика вступила в новую эру, что для нее не действуют старые экономические законы. Однако на самом деле дефицит государственного бюджета вырос до $200 млрд, практически утроился государственный долг (до $2,9 трлн), налоговые поступления после снижения ставки налогообложения существенно сократились, а государственные расходы возросли за счет военных расходов.
Америка, имевшая в середине 1960-х гг. самый высокий в мире показатель валового национального продукта (ВНП) на душу населения, к 1990-м гг. оказалась по этому показателю позади десятка других стран. Даже с уровнем жизни было не все так просто, ведь средняя зарплата после рейганомики к началу 1990-х гг. находилась на самом низком уровне с 1960-х гг.437 Именно в этот момент США из страны-кредитора превратились в страну-должника.
США не упустили счастливый клевер из рук во многом благодаря одной из своих главных инноваций. В послевоенный период им удалось перевести международную торговлю на принципы экономического либерализма, который предполагает саморегуляцию рынка и устранение вмешательства государства в экономику. То, что в торговых отношениях между странами эти принципы не справедливы и не позволяют расцвести счастливому клеверу там, где, казалось бы, все условия уже сложились для этого, демонстрирует пример Японии.
Япония
В середине 1980-х гг. японская экономическая машина вышла на такие обороты, что стала реально претендовать на смещение США с пьедестала крупнейшего в мире производителя товаров и услуг. Многие помнят, что в 1980-е гг. Япония восхищала мир, ее экономика была очень успешной, стабильной и самое главное — динамичной. Американские бизнесмены откровенно опасались японских конкурентов438.
Результатом их противостояния стала встреча министров финансов наиболее развитых стран мира осенью 1985 г. в нью-йоркском отеле Plaza, где под угрозой торговых санкций США навязали Японии выгодное для себя соглашение, прикрываясь упомянутыми «принципами» невмешательства государства в экономику. Смысл соглашения сводился к мерам по понижению курса доллара по отношению к иене. Вряд ли кто сомневался, что японские товары были лучше американских, а значит, согласно американскому пониманию справедливости, выросшая цена должна была сделать их более дорогими и уравнять позиции конкурентов.
Однако последствием соглашения стало сокращение продаж японских товаров по всему миру. В течение нескольких месяцев курс иены вырос на 40%, а японские товары подорожали вдвое, рост ВВП Японии в следующем году тоже снизился вдвое. Банк Японии срочно начал принимать меры, конечно же, в соответствии с основными постулатами кейнсианства и монетаризма. Решение Центробанка было простым: если экономика на спаде, то стоимость кредита нужно снизить, и процентная ставка упала439. Фондовый рынок отреагировал лихорадочной скупкой акций на выделенные кредитные средства.
В начале 1987 г. национальная телефонная компания Японии Nippon Telephone and Telegraph (NTT) стала публичной. Акций не хватало — и их разыгрывали в лотерею! В тот момент рыночная капитализация NTT превысила $376 млрд!440 Вслед за акциями NTT выросли и курсы акций других японских корпораций441. Западные инвесторы, в меньшей степени охваченные эйфорией, начали продавать акции. Но в Японии инвесторы, аналитики и экономисты задействовали свое воображение вместо трезвого расчета в попытке объяснить непомерно высокие цены442. Избыточное давление денежной ликвидности перекинулось на рынок недвижимости, цены на которую спекулятивно утроились в крупных городах Японии.
Однако по уже названным причинам в том же 1987 г. прибыль японских корпораций начала падать. Заработная плата росла умеренными темпами. С 1985 по 1990 г. двигателем роста цен в либеральной Японии стал кредит — сумма банковских кредитов выросла на $724 млрд. Но японцы не учли коварства этого изобретения: если вы берете в долг миллион, то ваш уровень жизни немедленно вырастает, но ваши расходы дают торговцам и промышленникам неверный сигнал о том, что вы стали богаче и можете купить дополнительные товары. Те тоже привлекают кредит, желая произвести и продать больше. Но вы уже не можете или не хотите взять в долг еще один миллион. Более вероятно, что вас еще и попросят вернуть первый. И тут все встает на свои места!
Пузырь, созданный ростом долгов, не просто схлопнулся, а превратил в прах сбережения из-за банкротств и списания безнадежных долгов. Внезапный внешний шок — вторжение Ирака в Кувейт 2 августа 1990 г. — вызвал напряжение на всех мировых рынках, и акции японских корпораций, которые к тому моменту уже падали, рухнули окончательно и в одночасье. Японская биржа обрушилась с пика 39 000 пунктов по индексу Nikkei443. Беспрецедентный ипотечный пузырь лопнул444, кредитная система страны впала в кому. Долговое бремя населения445 вышло из-под контроля. Японское правительство расписалось в полной беспомощности.
Самым неприятным моментом для японской экономики тех лет оказалось давно забытое явление — дефляция (удорожание) национальной валюты, в результате которой японские товары совершенно утратили конкурентоспособность на мировых рынках. Другой негативный аспект дефляции нам тоже хорошо известен: в ситуации, когда деньги дорожают, а цены снижаются, люди перестают совершать крупные покупки, разумно полагая, что завтра все будет стоить еще дешевле.
Усвоенный урок
Опыт Японии другие страны усвоили очень хорошо446. Стало понятно, что мы живем в мире, где финансовые системы стран сообщаются как сосуды. Простой способ поднять собственное производство и экономику — это «занизить» или «уронить» национальную валюту по отношению к доминирующим (якорным) валютам. Поэтому до сих пор попытки западных стран навязать странам, демонстрирующим уверенный рост (более быстрым, а значит, и более опасным), новые соглашения по «таргетированию» валюты вроде тех, что были заключены в отеле Plaza или позже в Лувре447, не увенчались успехом. Выученный «японский» урок во многом обусловил беспрецедентный рост китайской экономики в последнее десятилетие прошлого века.
Сегодня Китай накопил огромные золотовалютные резервы. Они росли со второго квартала 1998 г.448 Только с 2004 г. до конца 2012 г. международные резервы Китая увеличились на 721% и достигли $3,3 трлн449. Таким образом, резервы Китая росли быстрее, чем цены на золото450. Суммарные резервы других стран БРИК (Бразилии, России и Индии) выросли за этот период «только» на 400% — до $1,1 трлн.
Сейчас Китай занимает первое место по объему международных резервов, за ним следуют Япония, Саудовская Аравия, Россия и Швейцария. Такой быстрый рост золотовалютных резервов Китая в последние 10 лет связан с бурным экономическим ростом страны. Китайская экономика является второй, а по валовому внутреннему продукту с учетом паритета покупательной способности населения — первой в мире (Китай недавно обогнал США, выйдя по рейтингу Международного валютного фонда на первое место).
«Японский» урок пытаются усвоить и другие страны, что иногда выливается в валютные войны. В сентябре 2010 г. Гвидо Мантега, министр финансов Бразилии, заявил: «Мы находимся в самом разгаре международной валютной войны, которая заключается в ослаблении национальных валют». Суть валютной войны — удержание обменного курса национальной валюты на искусственно заниженном уровне. В ее ходе в наиболее благоприятном положении оказываются те нации, которым удается максимально «опустить» свою валюту относительно конкурентов, ибо это позволяет серьезно снижать цены на экспортные товары, извлекая существенную прибыль.
Современная «валютная война» — это война всех против всех, и протекает она везде и одновременно (Рамоне, 2001, с. 13). При невозможности радикально повысить конкурентоспособность национальной валюты и экономики страны часто предпринимают массированные интервенции со стороны своих центробанков, скупая иностранную валюту. Есть и другой способ, но он гораздо сложнее — необходимо предпринять ряд мер, подстроив свое законодательство так, чтобы любые сделки, заключенные не в национальной валюте, стали непривлекательными.
Например, весной 2013 г. самой невыгодной валютой был евро. Он проигрывал практически всем валютам, за исключением валют Норвегии и Перу. Производство в странах Евросоюза становится неконкурентоспособным на мировых рынках. Единственная страна Евросоюза — Германия — за счет немецкого автопрома, химии и фармацевтики имеет высокие шансы на выживание, поскольку потребители из других стран готовы платить высокую цену за качество ее продукции (Хаммер, 2015).
Еще одной малопривлекательной мировой валютой чаще всего оказывается британский фунт. Но фунт был предпочтительнее национальных валют стран Евросоюза, Мексики, Чили, Венесуэлы, Перу, Норвегии, Финляндии и даже нашего рубля до его падения осенью 2014 г. В то же время фунт проигрывает валюте Австралии, Канады, США, Бразилии, Аргентины и Индии. Последнее обстоятельство и позволяет богатым индийским компаниям скупать бизнесы в Великобритании451.
Доллар был предпочтительнее национальных валют России, Китая и Евросоюза, но не имел особых шансов на самых перспективных рынках — в Бразилии, Индии, Аргентине, Австралии.
Удивительным открытием для меня оказалось то, что в последнее время японская йена начала брать реванш по отношению к доллару. Это приводит к росту продаж японских автомобилей и сокращению продаж американских в самой Японии. Это означает, что японская промышленность сегодня вновь обладает серьезным преимуществом по себестоимости за счет заниженного обменного курса национальной валюты. Это стало возможным не в результате чуда, а благодаря тому, что в начале апреля 2013 г. Центробанк Японии начал кампанию по «массивной» скупке долговых обязательств своего государства, т.е. впервые после двух десятилетий Япония пошла на так называемое количественное смягчение своей финансовой политики452.
При этом в Европе ее лидеры, похоже, решили вывести свою экономику из кризиса прямо противоположным курсом. Японская ставка на жесткое обесценивание национальной валюты, инфляцию и стимуляцию потребления сегодня делит наш мир на два лагеря: с одной стороны, США и Япония, с другой — Евросоюз и частично Россия453. Японский курс на инфляцию может привести к новому витку валютной войны.
Все эти события заставили известного американского инвестора Джорджа Сороса указать на две четкие альтернативы: «Германия делает слишком много уступок — намного больше, чем нужно для выживания евро. Такая стратегия разрушает Евросоюз» (Мальен, 2013). Дальше — больше. Главная конструкционная ошибка единой европейской валюты, по мнению Сороса, заключается в том, что она вообще допускает риск государственного банкротства. В других развитых государствах — Японии или США, где есть свои центробанки, — это практически невозможно, поскольку центробанк в случае чего всегда может напечатать новые деньги, чтобы расплатиться по государственному долгу.
Колебания евро к доллару в последнее время только подтверждают эти тенденции. Кризисы — например, в Греции или на Украине — отрицательно влияют на курс европейской валюты. Но стоит немного схлынуть плохим новостям, как курс кратковременно идет вверх. Для евро валютная война оборачивается «валютной волной». Евро все время движется относительно доллара в определенных границах, нижняя из которых — паритет двух мировых валют. Сама же разница — результат двух политик количественного снижения, которые за последние годы попеременно разворачивают и сворачивают ФРС США и Европейский центробанк. Как только ФРС сокращает программу, дорожает доллар, как только аналогичные действия осуществляет ЕЦБ — повышается курс евро.
От рыночного либерализма до Чайнамерики
Приведут ли валютные войны к тому, что глобализация как процесс открытия локальных рынков для международной торговли достигнет своего апогея? Пойдет ли дальнейшее развитие в сторону защиты собственных рынков?
Хочу заметить, что сама по себе защита местных рынков и производств за счет ослабления национальной валюты не отменяет уже сложившегося международного разделения труда, возникшего в результате торговых процессов, которые мы и называем глобализацией. На первый план выходит другой вопрос — технический. Насколько хорошо будут управляться вышеназванные процессы, ведь неопределенность в ходе валютных войн неизбежно подвергает риску прибыли транснациональных корпораций?
Во времена рейганомики американский экономист Т. Левитт употребил термин «глобализация», поскольку под влиянием транснациональных корпораций началось слияние национальных товарных рынков стран в один общемировой. Социалистические страны с плановой экономикой, вставшие в начале 1990-х гг. на рыночный путь развития, в 1990 г. — накануне распада Советского Союза, по данным Всемирного банка, занимали территорию в размере 34,3 млн кв. км или порядка 25% территории мира, но при этом производили лишь 5,6% мирового объема товаров и услуг ($1,2 трлн). Население этих стран составляло порядка 1,6 млрд человек со средним ВВП на душу населения в размере $818 или около 20% от среднемирового уровня. В 2014 г. совокупный объем производства товаров и услуг данными странами составил уже около $14 трлн или 18% от общемирового ВВП, а средний показатель ВВП на душу населения составил $7,7 тыс. или около 72% от среднемирового значения. Экспансия мировых транснациональных корпораций (рис. 21) случилась не на пустом месте, не только и не столько благодаря неумелым действиям лидеров тогдашнего социалистического блока. Сегодня, когда и российская экономика — уже полноценная часть мировой, уместно подробнее остановиться на процессе глобализации после победы либеральной экономики над плановой. Следствием этих событий стало образование экономического диполя Чайнамерика.
Я уже отмечал, что за последние 30 лет стоимость мировых финансовых активов росла гораздо быстрее, чем мировой ВВП. Экономисты называют отношение стоимости финансовых активов к ВВП термином «финансовая глубина» и уделяют большое значение изучению влияния этого показателя на другие макроэкономические индикаторы. Чтобы увидеть это на реальном примере, проанализируем изменение структуры активов Великобритании за период с 1688 г. (см. табл. 13454). Для наглядности динамика этих изменений в таблице обозначена разной цветовой гаммой: периоды с большими значениями того или иного показателя подсвечены более темным цветом, а периоды с меньшими значениями — более светлыми оттенками. Данные для этого анализа до 1960 г. были взяты из сравнительного исследования финансовых систем Реймонда Уильяма Голдсмита, а с 1960 по 2008 г. — из информации Национальной статистической службы Великобритании. Голдсмит, американский экономист бельгийского происхождения, посвятил свою жизнь изучению финансовой статистики, банковской системы США, подходов к исчислению национального богатства США, анализу платежного баланса страны, проблемам инвестирования и вывоза капитала. Занимался исследованиями динамики денежных потоков и балансовых счетов. Фактически Голдсмит создал еще одну систему статистических показателей, почти не уступающую по своему значению счетам национального дохода и продукта. На основе своей методики Голдсмит проанализировал целый ряд долговременных тенденций, связанных с экономикой и финансами. Среди них исследование сбережений и их роли в экономическом росте, долговременная эволюция роли финансовых институтов. Долгое время Голдсмит работал в Комиссии по ценным бумагам и биржам, Нью-Йоркском и Йельском университетах, Национальном бюро экономических исследований. Он написал ряд трудов, посвященных экономике и финансам США и других стран, а также государств Древнего мира. Его идеи во многом переплетаются с исследованиями Энгаса Мэддисона, о котором мы уже неоднократно говорили на страницах этой книги.
Для удобства сравнения данные в таблице приведены к базису 2003 г. на основе официальных индексов-дефляторов. Из таблицы наглядно видно, что, во-первых, за последние три века существенно возросла доля финансов в общей структуре активов. Так, с 15% в 1688 г. доля финансовых активов возросла до 73% в 1937 г., продемонстрировав практически пятикратный рост к началу Второй мировой войны. В то же время стоит отметить, что после ее окончания на протяжении нескольких десятилетий наблюдалось уменьшение доли финансовых активов практически на треть от довоенного уровня, который смог восстановиться только к 2008 г. Соответственным образом можно заметить из таблицы, как изменялся показатель финансовой глубины. Мы видим, что соотношение финансовых активов к материальным (ВВП) возросло с 17% в 1688 г. до 263% в 2008 г. — или более чем в 15 раз!
К не менее интересным выводам приводит и анализ изменения доли недвижимости в общей структуре активов Великобритании. Так, из таблицы видно, что практически на протяжении более 300 лет доля недвижимости колебалась в диапазоне от 8 до 19%. Это единственный актив, который остается стабильным на протяжении трех веков. Может быть, именно поэтому недвижимость до сих пор остается одним из наиболее привлекательных и востребованных активов для инвестирования?
Далее анализ таблицы показывает, как изменилась доля сельскохозяйственных земель в структуре активов. Так, в 1688 г. этот показатель составлял 58%, а к 2008 г. снизился до 0,2% или почти в 300 раз! При этом за тот же период времени численность населения в мире увеличилась примерно в 10 раз. Эти цифры наглядно показывают, как человек с помощью знаний смог существенно сократить долю своего участия в производстве продуктов питания без сокращения (а скорее, даже с увеличением) физического объема их потребления на человека.
Проанализируем динамику изменений доли промышленного производства. Значение этого показателя в период с 1760 по 1850 г. выросло почти в два раза! На самом деле секретов здесь нет — если помните, этот период приходится на годы промышленной революции в Англии. Далее этот показатель остается относительно стабильным на протяжении 100 лет и начинает существенно снижаться в последние десятилетия ХХ в. В этом, однако, тоже нет ничего удивительного — с 1979 г. начинается период правления премьер-министра Маргарет Тэтчер, которая активно претворяла в жизнь ряд радикальных экономических реформ. Ключевые принципы, заложенные в основу ее реформационного курса, сформировали экономическое направление, которое, как уже отмечалось, получило название «тэтчеризм». Его основой явились свободное предпринимательство, личная инициатива и индивидуализм. Именно в эти годы новой силой в структуре английской экономики становятся средние и малые предприятия и, соответственно, начинает увеличиваться доля сферы услуг в структуре экономики. Эта тенденция продолжается и после ухода Маргарет Тэтчер с поста премьера в 1990 г.
На смену промышленной революции пришел расцвет бизнеса и корпораций. Совместная доля акций и облигаций в структуре активов достигает 25% к 1895 г. Затем на протяжении нескольких десятилетий этот показатель практически не изменяется, и только после Второй мировой войны наблюдается постепенное снижение его значения, которое восстанавливается лишь к 2000 г.
Особое внимание следует уделить изменению доли золота. В 1688 г. она составляла 3,7% и уже к 1977 г. снизилась практически до нуля. На мой взгляд, немаловажную роль в этом сыграло уже упомянутое здесь решение президента США Ричарда Никсона об отмене золотого долларового стандарта и введении свободно плавающего валютного курса.
Теперь посмотрим на следующую строчку — изменение доли чистых иностранных активов. Здесь виден рост с 3% в 1850 г. до 18% в 1913 г. Обращаясь к истории, стоит вспомнить опиумные войны с Китаем в 1840–1842 гг. и 1856–1860 гг. (которые примыкали к начальной отметке рассматриваемого периода и повлияли на него) и те преимущества, которые Великобритания получила после их завершения, — практически произошла экономическая колонизация Китая. Если задуматься о значении этого показателя (18% в структуре активов в 1913 г.), то становится понятно, какое колоссальное значение имели для британской экономики дополнительные, колониальные доходы, которыми англичане пользовались практически на протяжении полувека. Эту сумму можно было инвестировать и получать больший доход. В сравнении с доходами от чистых иностранных активов, которыми располагала Великобритания на тот момент, нынешняя нефтяная рента России играет существенно меньшее значение! Однако после Второй мировой войны крупнейшие английские колонии получили независимость, что привело к практически полному исчезновению чистых иностранных активов. И здесь история демонстрирует нам в некоторой степени закат экономического могущества Великобритании, которая как будто бы передала эстафетную палочку Соединенным Штатам.
Наконец, посмотрим на два оставшихся показателя в таблице — долю общего долга и его отношение к ВВП страны. Невооруженным глазом видно, что отношение долга к ВВП существенно возрастало в определенные периоды — во времена наполеоновских войн и во время Второй мировой войны, когда значение этого показателя составляло порядка 200%. Выходит, что это характерно для военного времени, а в мирный период, как показывают цифры, ситуация нормализуется, и показатель находится в районе 50–80%. Однако здесь возникает справедливый вопрос: раз в наше время соотношение долга к ВВП составляет несколько сотен процентов (в 2008 г. порядка 400%), то какой же конфликт или невидимую войну оно отражает? С чем вообще может быть связано такое четырехкратное превышение? Можно предположить, что этот показатель в наши дни отражает потенциальный конфликт поколений. Не будем сейчас вдаваться в детали этого сложного явления, поскольку в следующей главе подробно рассмотрим финансовые системы и поговорим о поколении беби-бумеров, которое на волне экономического подъема построило существующую экономику США. Беби-бумеры создали существенную долю используемых современным поколением материальных благ, построив современную экономику в кредит, который еще придется вернуть. Сегодня возникает вопрос: чего же больше было создано — активов или обязательств? Видимо, более ясно это станет следующему поколению, которое и будет принимать решение. Так, если активов создано больше, чем обязательств, то новое поколение обеспечит достойное существование и высокий уровень жизни беби-бумеров, которые сегодня уходят на пенсию. Совершенно другая ситуация возникнет, если будет принято решение оплатить долг старшему поколению в девальвированных обесцененных деньгах. По всей видимости, именно во избежание таких последствий правительства в европейских странах стараются держать под контролем инфляцию. В Германии все еще хорошо помнят времена гиперинфляции после Первой мировой войны. Так сможет ли сегодня новое поколение забыть о долгах предыдущего и просто позволить ему пользоваться материальными благами и достойно жить?
Если посмотреть общую динамику показателя финансовой глубины в мировой экономике в последние несколько десятилетий (на основе данных McKinsey Global Institute о структуре мировых финансовых фондов в период с 1980 по 2010 г.), то можно отчетливо увидеть, что финансовые активы росли быстрее, чем мировая экономика (см. рис. 22). Так, если в 1980 г. стоимость активов составляла 108% мирового ВВП ($12 трлн долларов к 10,1 трлн), то в 2010 г. соотношение достигало уже 375% ($228 трлн к 60,8 трлн). Это стало возможным благодаря беспрецедентному росту объемов общих заимствований США и ЕС. Вливание триллионов новых долларов в экономику под флагом рыночного либерализма, а также очень низкие ставки Федерального резерва США наводнили мир деньгами и «раздули» финансовые активы. На этом фоне с 1990 по 2000 г. уровень рыночной капитализации ведущих транснациональных корпораций увеличился в 10 раз. При этом производительность труда в таких корпорациях была выше, чем на предприятиях плановой экономики. Именно в этом и заключалось преимущество рейганомики и тэтчеризма — претворение этих концепций в жизнь заставило целые нации работать эффективнее.
В СССР же весь послевоенный период денежная политика была чрезвычайно жесткой — на рынок поступало ровно столько товаров, сколько можно было купить на выплаченные заработные платы. При этом дефицитные товары распределялись по квотам и талонам. Затем в СССР включили печатный станок, но в связи с высокими инфляционными ожиданиями было принято решение провести конфискационную денежную реформу (болезненная «павловская» реформа 1991 г.). Вслед за ожиданиями с прилавков исчезли многие товары, а освобождение цен в условиях дефицита спровоцировало гиперинфляцию — свыше 1000% в год455. Курс рубля резко упал.
Почему же советская плановая система не смогла обеспечить эффективного использования денежных средств, в то время как на Западе «углубление финансового дна» не привело к краху капиталистической системы? Ответ прост. Когда вы занимаете деньги, то должны быть сами уверены, что сможете их вернуть, а еще в этом должен быть уверен тот, кто деньги одолжил. В современном мире такая уверенность основывается в том числе на показателях производительности труда. А производительность труда в Советском Союзе составляла 1/3 от уровня США456. Российские кредиты образца начала 1990-х гг. было просто рискованно вкладывать в производство. Российские менеджеры, работавшие в то время, должны хорошо помнить, насколько стремительным был процесс интеграции и переориентации российских предприятий, а также их встраивание в международную систему капитализма, которое произошло в результате неудавшейся перестройки и резкого сжатия внутреннего рынка.
Для сравнения: то, что мы так болезненно переживали с 1985 г., Китай начал испытывать еще в 1978 г.457, когда запустил серьезные экономические реформы. С того момента в Китае не было ни одного периода рецессии или существенного замедления экономического роста.
Причиной тому послужило успешное сочетание международной специализации и низкого курса национальной валюты, которое оказало положительный эффект на национальную экономику. С 1980 по 2008 г. китайская валюта ослабла в четыре раза! По сравнению с Японией, у которой за тот же период валюта укрепилась в три раза, Китай к 2008 г. имел многократное преимущество. Это создало колоссальный потенциал для роста. Рассмотрим эту историю успеха подробнее и проанализируем динамику системы международного разделения труда в странах Юго-Восточной Азии с 1960 по 2008 г. (рис. 23).
Как видно на рисунке, с 1960 г. Япония увеличила свой ВВП на душу населения с $7 000 до 36 500 без существенного роста самого населения и во второй половине ХХ в. была первой из мировых «мастерских», обеспечивая после Второй мировой войны потребительский рост в США своими товарами. США тогда были втянуты в холодную войну и гонку вооружений, а их население все больше вовлекалось в сервисные и новые отрасли творческого класса, о которых мы говорили в прошлой главе. Хорошая инфраструктура и трудолюбивое население обеспечили Японии высокий показатель ВВП на душу населения. После Японии во второй половине ХХ в. шли «Азиатские тигры» — Южная Корея, Сингапур, Гонконг и Тайвань. Хотя население Китая в 1980 г. было гораздо многочисленнее японского, его ВВП на душу населения отставал почти на два порядка. В тот момент на роль новой «мастерской мира» могли претендовать многие развивающиеся страны — Индонезия, Филиппины, Пакистан, Индия и Вьетнам, чей ВВП на душу населения превышал китайский почти в два раза, да и по численности населения совокупно они немного превосходили Китай. Однако Китай проповедовал другую экономико-демографическую политику. Он не только смог достичь роста ВВП на душу населения, но и существенно увеличил численность самого населения. Сегодня ВВП на душу населения в Китае выше, чем в этих государствах. Теперь уже эти страны-последователи мечтают занять место Китая и пытаются повторить его роль мастерской мира, активно развивая свою инфраструктуру и интенсивно работая над тем, чтобы начать массовые поставки своих товаров на мировой рынок.
В результате всего этого к 2008 г. в мире сложился удивительный симбиоз крупнейшей рыночной экономики-потребителя (США) и рыночно-плановой экономики-производителя (Китая)458. Однако этот симбиоз не лишен серьезных проблем. Так, несмотря на растущую экономическую мощь Китая459, сегодня существует огромная зависимость китайского экспорта от американского спроса. Китай вкладывает свою экспортную выручку в государственные облигации США (т.е. в тот самый государственный долг), и США, соответственно, зависят от Китая как ключевого кредитора460. Значительный положительный торговый баланс Китая означает, что страна экспортирует намного больше, чем ввозит в страну. Когда Китай переключится на другую модель развития и станет не сберегать, а потреблять, это увеличит емкость его внутреннего рынка. В свою очередь, это приведет к падению конкурентоспособности китайской рабочей силы в мире, а сам Китай заменит США как крупнейший потребитель товаров из других стран. Этот процесс уже набирает обороты.
Тем не менее, несмотря на ежегодный впечатляющий рост, инвестиционные возможности внутри Китая пока ограничены. Попытка властей стимулировать инвестиционную активность привела к росту цен на продовольствие и растущему социальному недовольству. Китай вынужден вкладывать свои средства в валюту других стран, фактически финансируя их потребление или производство. Если первоочередной задачей для китайского руководства станет внутреннее развитие и увеличение уровня жизни населения, то это будет означать увеличение стоимости труда и уровня его оплаты.
Понемногу это уже происходит: зарплата в промышленности Китая выросла с $1 в час в 2000 г. до $3 в 2012 г. По данным Национального статистического бюро КНР, в 2009 г. число рабочих, приехавших в развитые районы страны, увеличилось лишь на 3,5% за год и составило около 145 млн человек. На востоке КНР не хватало рабочих рук на фабриках. В такой ситуации единственным возможным исходом для многих предприятий становилась либо остановка производства и банкротство, либо наем рабочих из Вьетнама, Лаоса и Камбоджи. Правительство Китая закрывает глаза на нелегальную миграцию в Китай, признавая, что лучшего способа решения проблемы пока нет. В этих условиях китайское руководство поставило перед собой новую цель — перевод экономики на новые инновационные рельсы. Уже построены десятки инновационных городов, а в среднесрочной перспективе большую часть роста ВВП предполагается достичь за счет инновационной продукции.
Наметившийся в результате рост стоимости труда породил интересную тенденцию — реиндустриализацию США, где сформировались гораздо более благоприятные условия для производственного бизнеса. Например, цена на природный газ составляет $70 за 1000 куб. м461, электроэнергия стоит 3–5 центов за кВ·ч462, стоимость рабочей силы в южных штатах (на границе с Мексикой) — $8 в час, и в отличие от Китая она не растет. При таких условиях все больше бизнесов возвращаются в США. И здесь возникает вопрос: смогут ли Соединенные Штаты стать очередной «мастерской мира»?
Механизм перераспределения экономического баланса сил
«Потребительский диполь», когда США потребляют, а производит Китай, просуществует, скорее всего, еще десятилетие. В работе этого механизма участвуют не только две страны, которые производят и потребляют, но и экспортеры сырья и энергоресурсов, которые снабжают этот процесс необходимыми компонентами. Ведь очевидно, что для удовлетворения потребностей мирового сообщества в продукции, производимой в мастерской мира, Китаю необходимо потреблять существенные объемы энергоресурсов. В связи с этим рост промышленного производства в Китае всегда обуславливал рост мировых цен на нефть и другие энергоносители. В настоящее время в период замедления темпов роста экономики Поднебесной снижается спрос, а значит, и цена не нефть.
Это подтверждает тот факт, что проблема прогнозирования цен на нефть остается в центре внимания экспертного сообщества на протяжении многих лет, если не сказать десятилетий. Один из вопросов, на который экономисты пока не могут найти ответ, заключается в том, что цена нефти на мировом рынке определяется не только рыночной конъюнктурой, но и целым рядом политических факторов, выпадающих за пределы экономического анализа. Тем не менее некоторые эмпирические обобщения (пользуясь словами В. И. Вернадского) позволяют в конструктивном духе рассуждать на эту тему. Одно из таких обобщений представлено на рис. 24.
По оси ординат на этом графике отложены индексы себестоимости добычи нефти, коксующегося угля и меди, причем значение 1,0 соответствует себестоимости самого дешевого производителя в мире. Как показывает кривая, усредняющая индексы себестоимости для трех этих добывающих индустрий, при использовании 80% добывающих мощностей цена соответствует примерно трем единицам, т.е. в три раза выше себестоимости самого дешевого производителя. Но если загрузить последние 15% мощностей, то затраты резко растут до восьми условных единиц.
Загрузка этих самых дорогих 15% мощностей началась с ростом китайской экономики и экспоненциальным увеличением импорта нефти для удовлетворения нужд развивающейся промышленности Китая (рис. 25). Именно этим в решающей степени обусловлен резкий рост цен на мировом рынке нефти в 2000–2014 гг.
Таким образом, до тех пор пока в Китае не стартовали экономические реформы, ситуация на мировых рынках сырья была относительно стабильной и цены колебались в сравнительно узком интервале, соответствующем практически горизонтальному участку кривых, показанных на рис. 24.
Здесь следует отметить, что успех китайских реформ во многом обеспечен теми дисбалансами, которые создали и продолжают создавать США. В частности, с 1945 по 1980 г. соотношение американского общего долга к ВВП составляло порядка 150%. Но это был не государственный долг как таковой, а общий долг, включая внутренний долг, долги домохозяйств, корпораций и т.д. В начале 80-х гг. прошедшего столетия Р. Рейган и М. Тэтчер в рамках идеологии рыночного либерализма начали реализацию ряда программ, приведших к увеличению общего долга США и Великобритании соответственно. В результате к 2012 г. он составлял уже около 400% по отношению к ВВП данных государств. Эти реформы стимулировали потребление в таких странах, как США, и производство в таких странах, как Китай. При всех издержках этого процесса, связанных, например, с ослаблением доллара, именно за счет этого стала расти китайская экономика, которая без емкого внешнего рынка не смогла бы выйти на такие темпы роста.
Следующее эмпирическое обобщение вытекает из анализа зависимости потребления нефти от среднедушевого ВВП в различных странах мира. Эта зависимость показана на рис. 26, где несколько десятков точек соответствуют разным странам мира.
Как видим, в странах, где ВВП на душу населения составляет около $50 000 (например, в США), среднедушевое потребление нефти находится на уровне около 60 баррелей в день на 1000 человек. При этом в Китае, где ВВП на душу населения в 2012 г. находился на отметке около $6 200, среднедушевое потребление нефти примерно в 10 раз меньше. Но если китайский ВВП на душу населения приблизится к $15 000–20 000 (а это, согласно некоторым прогнозам, возможно уже к 2030 г.), то потребление нефти на душу населения в Китае возрастет примерно в 2–3 раза по сравнению с нынешним уровнем, при условии, конечно, что Китай не предпримет масштабных программ по энергосбережению. При таком сценарии Китаю может понадобиться больше нефти, чем сейчас потребляют США. Возможно даже, что на его долю придется до одной трети мирового потребления (сегодня этот показатель составляет порядка 10% — около 10 млн баррелей в день из примерно 95 млн).
Какова достоверность такого прогноза? Один из вариантов ответа на этот вопрос содержится в следующем факте: в 2000 г. на Китай приходились те же 10% мирового производства стали, а уже в 2012 г. — свыше 40%!
Но дело здесь не только в Китае. Не будь Китая, другие страны производили бы востребованные на мировом рынке товары, и общемировые энергозатраты на производство составляли бы примерно те же цифры, что и сегодня. И здесь мы обратимся к третьему эмпирическому обобщению.
На рис. 27 представлена зависимость цены нефти (в долларах за баррель) от ее ежедневно добываемого объема (в миллионах баррелей).
Эта зависимость характерна для периода с 2000 по 2014 г. Так, с 2000 по 2008 г. ежедневное потребление нефти увеличилось с 77 млн баррелей до 87 млн, т.е. на 10 млн баррелей в день, за счет того, что за этот период США снизили свое потребление на 1 млн баррелей в день, Китай увеличил потребление на 4 млн, развивающиеся страны — на 5 млн, а страны ОПЕК сократили производство на 2 млн баррелей в день. Это привело к росту цены на нефть с $40 за баррель примерно до $105. Что же касается добычи нефти, то если за период с 2000 по 2008 г. производство нефти в США сократилось на 0,5 млн баррелей в день, то с 2008-го среднегодовой рост производства нефти в США составлял порядка 7%, достигнув показателя 14% за год в 2014 г., прежде всего вследствие активной разработки месторождений сланцевой нефти. Всего за этот период производство нефти в США выросло на 65%! Страны ОПЕК с 2015 г. также начали наращивать производства с темпом роста 2,5–3% в год, тогда как за период с 2008 по 2014 г. в совокупном итоге производство нефти в этих странах снизилось на 0,5%. В результате с 2014 г. наблюдается превышение объема мировой добычи нефти над объемом ее потребления на 1–2%, что привело к снижению цены на нефть, которая достигла минимальной отметки в $32 за баррель в январе 2016 г. По итогам 2016 г., по прогнозу Управления энергетической информации США, объем производства нефти в Соединенных Штатах снизится примерно на 4%, однако нежелание стран ОПЕК снижать свои объемы добычи и рост объемов добычи нефти в Иране, в отношении которого в недавнее время были сняты торгово-экономические санкции со стороны США и других западных стран, как и снижение темпов роста промышленного производства в Китае пока не позволяют говорить об изменении динамики в соотношении объемов производства и потребления нефти. Не понимая четко баланс спроса и предложения, вряд ли кто возьмется предполагать, какова будет цена нефти в обозримом будущем.
При этом важно понимать, что в настоящее время мировая экономика ежедневно потребляет около 2 млн баррелей биотоплива, производимого по «зеленым» технологиям. Если бы мир не располагал этими возможностями, цена барреля нефти была бы выше. Именно поэтому промышленно развитые страны (и прежде всего США) выражают все более острую озабоченность зависимостью своей экономики от импорта нефти и разрабатывают планы преодоления этой зависимости, включая развитие технологий добычи сланцевой нефти.
Нетрудно подсчитать, что разница в ценах 2000 и 2012 гг., умноженная на объем ежегодно потребляемой в Соединенных Штатах нефти, составляет $511 млрд, что примерно соответствует дефициту торгового бюджета США: ($110/барр. – $40/барр.) × 20 млн барр./день × 365 дней = 511 млрд долл./год. С учетом того, что доля США в мировом объеме потребляемой нефти составляет около 20%, то эти $2,5 трлн — это условно, с одной стороны, та маржа, которую получали производители в период высоких цен на нефть, и с другой — дополнительные расходы, которые переплачивали ее потребители.
Еще в 2006 г. Джорджд Буш-младший провозгласил программу преодоления «нефтяной зависимости». В рамках этой программы Министерством энергетики США заявлены следующие цели:
- снизить зависимость США от иностранной нефти;
- разработать и внедрить энергосберегающие технологии для зданий, транспорта, энергетики, промышленности.
Достижению этих целей должно послужить создание в рамках Министерства управления по обеспечению энергоэффективности и возобновляемым источникам энергии. Перед этим министерством поставлены следующие основные задачи:
- укрепление энергетической безопасности США;
- улучшение качества окружающей среды;
- обеспечение экономической жизнеспособности государственно-частных партнерств, призванных:
— поднять на новый уровень эффективность и производительность труда;
— разрабатывать и на практике осваивать экологически чистые, надежные и доступные энергетические технологии;
— обеспечить использование в повседневной жизни альтернативных источников энергии.
Решение этих задач щедро финансируется из бюджета США. Так, в 2009 г. только создание заинтересованности потребителей в применении энергоэффективного оборудования и технологий обошлось в $2,2 млрд463.
Таким образом, экономика США, создавая высокий спрос на материальные блага, обеспечивает их производство в Китае, которому требуется для этого ресурсы от догоняющих его экономик. Кстати, в мире уже существовал аналог подобной экономической машины — Великобритания, будучи «мастерской мира», обеспечила высокие темпы экономического роста не только себе, но и поставляющей ей сырье Австралии, которая была на тот момент ее колонией.
Быстрые против медленных
Процессы перераспределения ресурсов привели к появлению новых типов инвесторов на мировом финансовом рынке. В структуре накопленного мирового богатства произошел существенный сдвиг: экономически развитые страны уже не обладают, как совсем недавно, безраздельным финансовым могуществом. Появились новые крупные центры накопления капитала — нефтедобывающие страны и центральные банки азиатских государств. Их растущему влиянию не может помешать даже рост учетных ставок и падение цены на нефть.
Исследование McKinsey Global Institute 2006 г. показало, что активы инвесторов из четырех стран БРИК с 2000 г. выросли почти втрое и к концу 2006 г. приблизились к 10 трлн долларов от общемировых финансовых активов, что составляет примерно 5%. Темпы роста ВВП и фондовых индексов стран БРИК были существенно выше по сравнению с большой тройкой464. С 2000 по 2008 г. фондовые индексы БРИК выросли в 3,5–4 раза, стоимость их активов с 2000 по 2007 г. росла ежегодно на 17%, недвижимость на 7,8%.
Конечно, если бы наш мир был более предсказуем, то и цены на нефть могли бы быть стабильны. Но в мире всегда очень много «если». Если бы удалось прекратить сезон ураганов, побороть международный терроризм, остановить мировую инфляцию, восстановить разрушенные Ирак, Сирию, сделать прогнозируемым развитие нефтяных компаний, что-то сделать с европейской экономикой, предприятия которой особенно уязвимы при повышении цен на энергоносители, и открыть больше новых месторождений, то цена бы непременно стабилизировалась. На практике вряд ли возможно устранить неопределенность, а человечество тратит энергию намного быстрее, чем находит ее новые источники. Так можно ли заменить нефть?
Развитые страны вряд ли вернутся к использованию угольных электростанций, а строительство АЭС, которые в принципе могли бы решить все энергетические проблемы, после аварий Чернобыля и Фукусимы, вызовет напряженность в обществе. Поиском заменителей нефти и вызван интерес последних лет к «зеленым технологиям». Ведь цена нефти непредсказуема — может резко вырасти и снова очень быстро упасть из-за неэластичности спроса.
Сколько времени может понадобиться на переход к коммерческому использованию новых источников энергии? Об этом можно судить на примере смещения энергетики в сторону природного газа. Это голубое топливо во многих отношениях превосходит нефть, но до сих пор отстает от нее по объему потребления на мировых рынках, хотя технологии использование природного газа стали доступными еще в 1970-х гг.
Ученые сходятся во мнении, что для полноценного перехода на любое топливо-заменитель требуется временной лаг минимум в 25 лет. И дело тут не в технологиях его использования, а в том, что технические и инвестиционные требования для производства нового топлива и его транспортировки сильно превышают те, которые нужны для использования ресурса «предыдущего поколения». Иными словами, главная причина существования этого лага — отсутствие инфраструктуры. Это, на мой взгляд, и есть лучший довод в пользу того, что идеи Й. Шумпетера и Н. Д. Кондратьева465 отнюдь не утратили свое значение.
О том, какие альтернативные технологии в энергетике могут прийти на смену нефтяным, мы поговорим подробно в 14-й главе. Там же мы попытаемся заглянуть в ближайшее будущее и ответить на ряд вопросов. Верно ли то, что эпоху нефти постепенно сменит другая эпоха, которая сделает нефть второстепенным источником энергии точно так же, как она в свое время отодвинула на второй план уголь и дрова? Когда наступит эта эпоха и станет ли повсеместным использование альтернативных источников энергии? Может ли биотопливо стать дешевым? Почему Китай466 является главным инвестором в мире в зеленые технологии?
Понятно, что массовое проникновение в повседневную жизнь новых технологий, способных заменить нефть, — это вопрос уже завтрашнего дня. Но мир не стоит на месте, меняясь сам под влиянием инноваций, он серьезно меняет и содержание понятия глобализация.
Курс на многополярность мира или его поляризация?
В приведенной далее таблице мы попытаемся резюмировать тенденции, характерные для текущего уровня глобализации, а затем подробно рассмотрим каждую их них в отдельности.
Потребление на развивающихся рынках — дополнительный стимул глобального роста?
В 2000-х гг. доступ к дешевым китайским товарам привел к буму потребления. Западный мир с готовностью переложил роль «мастерской мира» на Китай. Однако в последние несколько лет ситуация серьезно изменилась, поскольку экономики развитых стран переживают не лучшие времена. Поэтому Китай поставил перед собой цель переориентации на собственных потребителей. Потребление — это всегда стимул роста. Рост городского населения и его доходов в Китае обеспечивает такую возможность. В Поднебесной более 60 городов с населением более 5 млн человек, а их доходы росли опережающими темпами — 15–20% в год.467
В других странах БРИК тоже формируется мощный потребительский спрос. В Бразилии с 2000 по 2008 г. банковские депозиты ежегодно росли темпами более 29%, в Индии этот показатель составил 18,5%. Более 400 млн индусов принадлежат уже к среднему классу. До недавнего времени российские золотовалютные резервы были третьими в мире468.
Стоит ли ждать появления нового мирового центра производства?
Борьба Китая за место под солнцем — это борьба за финансовое обслуживание мировых потоков, а также за права на интеллектуальную продукцию. В области финансов процессы носят столь сложный характер, что вычисление ожидаемого эффекта каждого из них — крайне трудоемкая задача.
В настоящее время передача информации осуществляется в течение нескольких секунд. Это характерно не только для событий на фондовых биржах, валютных и товарных рынках, но и для научных открытий и сферах их использования. Подобные технические возможности были немыслимы всего 50 лет назад. Возникший за это время финансовый инжиниринг привел к появлению новых методов управления риском, которые серьезно влияют на перемещение капитала между государствами. Особенно зависимы от этого страны, институциональная и финансовая инфраструктура которых является отсталой по сравнению с развитыми государствами. Не секрет, что инвестиционный капитал активно покидает страны с отсталой инфраструктурой469. Он не уходит в Европу, поскольку там тоже не очень привлекательные условия (низкий рост). В настоящее время он переливается в экономику США.
Должны ли мы завидовать этим странам и желать им процветания? Ведь счастливый клевер должен расцвести теперь там. Больше денег — дешевле кредит. Но не все так просто. Потоки капитала, чтобы принести пользу, должны быть связаны с определенными условиями, быть предсказуемыми и долгосрочными. Правительства затыкают таким капиталом внушительные дыры платежных балансов своих стран. Большинство финансовых потоков являются краткосрочными трансфертами капитала (не важно, в форме акций или в форме займов) и создают… проблемы для большинства развивающихся стран470. Большинство стран — небольшие и открытые в финансовом плане экономики, которые просто не успевают или не готовы грамотно использовать современные финансовые инструменты в собственных интересах. Проблемы кроются не столько в неэффективности инвестиций в развивающихся странах, сколько в быстроте приливов и отливов капиталов.
Ведущие экономисты уверены: чтобы «захватить и переварить» притоки краткосрочного капитала, страны-получатели должны располагать четко функционирующими институциональными структурами — отлаженными рынками финансовых инструментов. А еще иметь хорошие и работающие законы в области банкротства и защиты прав собственности. Иначе экономические ошибки неизбежны, а их следствием является углубление социального неравенства, создание взрывоопасных политических ситуаций, грозящих кризисом и всеобщим хаосом. Именно с собственных ошибок в экономической политике и начались волнения в странах Ближнего Востока, которые затем стремительно переросли (благодаря наличию и распространенности мобильной связи и доступа в социальные сети) в череду революций.
Быстрота процессов, характерная для индустрии современных финансов, немыслима без массового проникновения в общество информационных технологий. Искусственные кристаллы, на которых упакованы электронные схемы, современные автомобили, содержащие сегодня больше пластмассы и электроники, чем железа, — тоже массовые технологии. Мировые перевозки — тоже массовые. Унифицированные однотипные контейнеры перемещаются сначала морским транспортом, потом по автомобильным и железным дорогам. Оптимизация мировой логистики приводит к тому, что издержки на производство и транспортировку все время падают. Численность рабочих, занятых в производстве, все время снижается, в то время как физические объемы производимых товаров и услуг растут. Потребность в людях, не имеющих серьезного образования, уменьшается.
Оставшиеся рабочие места перемещаются туда, где рабочая сила дешевле или условия привлекательнее. Сегодняшняя планета благодаря глобализации — гигантская единая фабрика и единый рынок. Видеомагнитофон стандарта VHS, об истории которого мы вспоминали в прошлой главе, стал экономически прибылен только за счет массового распространения по всему миру. К сегодняшним компьютерам, планшетам, смартфонам это относится в еще большей степени471. Даже для поддержания рентабельности мировых производителей самолетов Boeing и Airbus требуется как минимум половина мирового рынка!
Движение финансовых услуг и капиталов порождает и движение второго ключевого ресурса — трудовой силы. Растет значение миграции, поскольку люди соглашаются на малоквалифицированную работу, но в развитых странах. Даже жители государств, желающих присоединиться к Евросоюзу, встречают сопротивление со стороны его старых членов. Представители элит развитых государств за собственные политические просчеты «не платят», поскольку спроса с них нет. Собственные малоквалифицированные работники развитых стран денег «хозяевам мира» не приносят, а скорее наоборот. Банки тоже оперируют «чужими» деньгами, поэтому «плату» за ошибки взимают с вкладчиков, а не с руководителей банков472.
«Неравенство прав есть только условие к тому, чтобы вообще существовали права. Право есть привилегия». Это высказывание Ницше. Борьба за эту самую привилегию в мире — за право выстроить некую новую мировую иерархию — обострилась. И что же будут делать страны, чтобы завоевать эту привилегию права? Как изменить структуру собственной экономики, чтобы счастливый клевер оказался у вас в руках?
Я могу дать только общий ответ: развивающиеся страны должны стимулировать внутренний спрос, поскольку именно этот фактор наиболее значим при принятии инвестиционных решений глобальными корпорациями, которые размещают свои производства по всему миру. Основная цель развивающихся стран — увеличить выпуск (ВВП), обеспечив экономический рост. По той же логике следует ожидать волны новой индустриализации развитых стран, хотя это будут принципиально новые производства, в которых интеллектуальная деятельность и собственно производство тесно переплетаются. Размещение таких новых производств в отдалении от центров изобретений в разных точках мира оказывается неэффективным, поскольку все завязано на инновации.
Выходит, что в современном мире любая отрасль может быть как высокотехнологичной, так и устарелой. Отраслевая структура экономики сама по себе уже не является показателем отсталости или прогрессивности технологической базы страны, важнее другой показатель — скорость. Более быстрые компании, которые способны быстрее выйти на рынок и занять его, начнут теснить больших и неповоротливых отраслевых гигантов, бывших лидеров. Правительства развитых стран будут стимулировать структурную модернизацию и высокотехнологичные рабочие места для поддержания пусть и невысокого, но роста ВВП. Хотя инерция, при которой предпочитают поддерживать уже существующие предприятия, а не рискованных новичков, еще сохраняется. Я думаю, что скоро в развитых странах устремленность в прошлое признают ошибкой. Страна, которая будет способна реализовать эффективную поддержку нарождающейся экономики раньше других, станет новой «мастерской мира».
Китай, который начал возрождение собственной экономики с установления выгодного курса национальной валюты по отношению к доллару, или общемировым деньгам, в своем дальнейшем развитии будет зависеть от того, сможет ли он без потерь изменить отношения со своим главным торговым партнером — США. Потеснить Китай, конечно же, будет крайне трудно473 по двум очевидным причинам. Во-первых, важным элементом ускоренного роста Китая стал бесплатный доступ к передовым технологиям. Перенося производство высокотехнологичных товаров, западные компании де-факто отдавали передовые технологии Китаю, который быстро научился их копировать и внедрять. Технологии, на разработку которых у западного мира ушли десятилетия и сотни миллиардов, если не триллионы, долларов, Китай получил быстро и фактически бесплатно. Шанс повторить успех Китая и получить счастливый клевер на таких же условиях вряд ли будет у кого-то еще в мире. Все иностранные компании, желающие производить автомобили в Китае, обязаны заключать альянсы с местными производителями, что, по сути, означает передачу технологий в обмен на доступ на местный рынок. Во-вторых, теперь Китай обладает самой мощной и эффективной транспортной инфраструктурой в мире474. В последнее десятилетие была построена обширная сеть автострад, соединяющих основные города Китая. Эти дороги по качеству не уступают североамериканским и европейским аналогам. Китай создал самую современную и протяженную сеть скоростных железных дорог в мире. От центра Шанхая до центра Пекина (1300 км) можно доехать менее чем за пять часов475. В стране построена сеть аэропортов мирового уровня.
Инвестиции в инфраструктуру обеспечивают двойной вклад в рост экономики. Сначала сам процесс строительства создает рабочие места, а впоследствии эксплуатация инфраструктуры увеличивает производительность труда и капитала. В ближайшее десятилетие в Китае активная часть первой фазы завершится, что уже приводит к некоторому снижению темпов роста экономики. Теперь китайцы всерьез рассчитывают получить эффект от эксплуатации созданной ими инфраструктуры за счет развития собственной экономики. Другим государствам (даже США) придется догонять Китай, создавая или восстанавливая свою инфраструктуру заново.
В последнее время США скрыто продвигают идею об альтернативных Китаю производственных площадках, выбирая между Филиппинами, Индонезией, Индией, Таиландом, Лаосом и даже Японией.
Свободному обращению юаня — быть, но когда? Каковы перспективы для региональных рынков и валют
22 января 2009 г. министр финансов США Тим Гайтнер обвинил Китай в манипулировании национальной валютой. Тогда Гайтнер заверил, что Обама будет «агрессивно использовать все доступные ему дипломатические каналы, чтобы изменить валютную практику Китая». Financial Times сообщила по этому поводу: «Евро не является единственным возможным кандидатом на замену доллара. Бурное развитие Китая и смещение акцентов в сторону Азии вполне может закончиться тем, что резервной валютой станет юань».
Возрастающая роль Китая в мировой экономике заставляет многие страны476 задуматься, а не включить ли юань в состав резервных валют? Всех в мире волнует, как долго Китай будет сохранять свои огромные резервы в долларах477, поскольку экономические затраты на использование этих резервов только растут. Разница валютных курсов и китайская инфляция приводят к тому, что страна несет большие потери. Однако продажа Китаем долларовых резервов привела бы к глобальной экономической катастрофе. Китай выбрал более спокойный путь диверсификации, перекладывая в евро, чтобы не обрушить доллар. Смогут ли США совместно с ЕС принудить лидеров Китая повторить путь Японии, начавшийся с договора в Plaza? Я думаю, пока Китай не будет уверен в том, что его финансовая система по устойчивости и надежности не уступает доминирующим мировым валютам, юань не будет конкурировать с долларом.
Восток и Запад: будет ли достигнуто историческое равновесие в многополярном мире
Финансист Джордж Сорос 7 июня 2009 г., выступая в шанхайском Университете «Фудан», заявил: «Когда (китайское) правительство приказывает банкам кредитовать, банки кредитуют. В итоге Китаю легче оправиться от рецессии, и на самом деле именно это и происходит». Получается, что гуру капитализма признал, что спустя два с лишним десятка лет видоизмененная плановая экономика взяла реванш над либеральной? Не так все просто. Российский экономист М. Хазин акцентирует внимание на ключевой проблеме Китая: «Китай не стал самостоятельным технологическим центром. По этой причине они даже не могут сейчас перевести на себя то, что уже контролируют. Те же средства, вложенные в бумаги США. Грубо говоря, Китай производит промежуточное сырье, не являясь самостоятельным технологическим центром. И если США исчезают, Поднебесная автоматически тонет. Если бы китайцы 20 последних лет занимались у себя разработкой технологий, может быть, не так быстро повышая жизненный уровень и все остальное, все для них было бы сейчас замечательно». Расклад сил таков, что если в США будет серьезный кризис, то и Китай окажется на пороге серьезного кризиса. А кризис в Китае означает сокращение рынка потребления нефти, самого быстро растущего за последние годы рынка сбыта.
«акметал» — мировая валюта по назарбаеву
В 2008 г. накануне саммита G20 разгорелась весьма интересная дискуссия о праве доллара быть мировой валютой. Оригинальную альтернативу предложил президент Казахстана Нурсултан Абишевич Назарбаев478. Его предложение рассмотреть новую валюту «акметал» привлекли внимание и других мировых лидеров. В дискуссии принял заочное участие и В. В. Путин, который отметил: «Серьезный сбой дала сама система глобального экономического роста, в которой один центр практически без ограничений и бесконтрольно печатает деньги и потребляет блага, а другой — производит недорогие товары и сберегает выпущенные другими государствами деньги»479. Свой вариант он тогда не предложил480, поскольку на заседание G20 поехал Д. А. Медведев. Этот вопрос открыт и поныне, и дискуссия продолжается уже на альтернативной МВФ площадке — в ходе работы по становлению банка стран БРИКС.
Нефтегазовые предприятия Китая и Туркмении будут совместно реализовывать проект по освоению природного газа на правом берегу реки Амударья. В Туркмении481 должны быть введены в эксплуатацию новые газовые месторождения (например, Галкыныш482). Туркмения уже ежегодно поставляет в Китай порядка 20 млрд куб. м газа483, а поставки «Газпрому», закупающему туркменский газ для последующей отправки его в Европу, в последние годы сократились. В Казахстане уже треть добываемой нефти484 принадлежит китайским компаниям.
Но «точки роста» Китая не ограничиваются только скупкой ресурсов в сфере энергетики. Начиная с 2002 г. среднее количество поданных заявок на регистрацию товарных знаков в Китае ежегодно увеличивается примерно на 100 000485. К середине 2009 г. в Китае насчитывалось уже 10 млн различных предприятий (на порядок больше, чем в России) и около 30 млн индивидуальных хозяйств.
Китай начал активно оказывать поддержку широкому кругу стран, включая самые бедные. В южноафриканской стране Малави486 реализуется крупнейший сельскохозяйственный проект Китая в Африке. Компания «Китайско-африканская хлопковая индустрия» осуществляет проекты во многих странах Африки. Активно инвестирует Китай и в страны Латинской Америки, включая Никарагуанский проект — альтернативу Панамскому каналу. Если учесть идущие полным ходом проекты по созданию крупных портов на территории Пакистана, готовность вложить $40 млрд в проект «Новый шелковый путь», то становится понятным, что китайская экономическая мощь может скоро начать доминировать в целом регионе, увеличивая национальное богатство Китая.
Корзина из нескольких валют с доминированием доллара, евро и юаня
ВВП Китая все меньше зависит от зарубежных стран (в последние годы экспорт и импорт стремятся уравновесить друг друга), а значит, судьба юаня зависит исключительно от внутреннего спроса (инвестиций и потребления). Поэтому вопрос о том, станет ли юань валютой для мировой торговли, не совсем корректный. Если Китаю удастся «раскачать» внутренний спрос до сопоставимого с США масштаба, то возникнет устойчивый спрос на юани. И он будет не меньше, чем сегодня на доллары.
Однако процесс размывания доллара как основной мировой валюты уже идет. После решения Китая и Японии не использовать доллар в торговом обмене, а также учитывая тот факт, что сегодня иранская нефть оплачивается Пекином в юанях, а с Турцией расчеты идут в золоте487, тенденция кажется ясной. Пекин уже активно внедряет новую стратегию валютной политики, основанную на переоценке курса национальной валюты и увеличением инвестиций за рубеж (выше это уже отмечалось), проводит скрытую интернационализацию юаня с целью сделать его инструментом валютных резервов других стран. При этом Китай продолжает опираться на два институциональных рычага, о которых говорил Сорос: банковскую систему и промышленные компании в системообразующих отраслях — металлургии, химии и строительстве. Причем и первые, и вторые либо принадлежат государству, либо контролируются им.
В наше время происходит стремительное сближение деловой и потребительской культуры, что приводит к популяризации элементов национальных культур по всему миру. Но, с другой стороны, внешние культурные явления могут вытеснять национальные. Часто это расценивается как утрата национальных ценностей. А люди и страны склонны защищать свои ценности. Ситуацию усугубляет массовая миграция. Вместе с носителями культуры мигрируют и ценности. Культурные и ценностные конфликты несут в современном мире основную угрозу сложившемуся мировому порядку. Ценностная война приняла повсеместный характер. В этой войне победу также обеспечивают инновации. Бостонский теракт488 на марафоне в США в 2013 г. отчетливо показал, что помимо традиционного идеологического и профессионального противостояния «террористы — спецподразделения» появилось и противостояние информационно-технологическое.
закон мура: все дело в правильной интерпретации, а не в формулировке
Не так давно ученые из Массачусетского технологического института, проведя детальное количественное сравнение на основе большого объема данных, накопленных за последние годы, пришли к выводу, что закон Мура и закон Райта489 по-прежнему лучше всего описывают развитие технического прогресса.
Мур, который впервые констатировал факт удвоения сложности микросхем каждый год, как-то оговорился, что справедливо это для чипов с самой низкой стоимостью компонентов490. Во втором варианте собственного закона он декларировал удвоение числа компонентов на самых сложных чипах уже за два года. Это была последняя авторская редакция закона. А дальше его переписывали все, кому не лень, от журналистов до специалистов PR-службы компании Intel. К настоящему моменту самый распространенный его вариант гласит: удвоение сложности микропроцессоров происходит каждые 18 месяцев.
Интересен не только сам закон Мура, но и варианты его интерпретации. Классический вариант гласит, что рано или поздно чрезмерная сложность устройства исчерпает возможности технологий, а значит, потребуется принципиально новая технология491. Но есть и другие варианты. По одному из них победа останется за вычислительной мощью, которая возьмет вверх над сложностью решаемых задач. Иными словами, если производительность микропроцессоров окажется выше, чем потребности разработчиков программ, то дальнейшее повышение скорости и сложности устройств будет… экономически невыгодным. Существует и еще одна, третья, трактовка, в которой физическим барьером на пути дальнейшего усложнения полупроводниковых чипов названа проблема энергопотребления492. Чем больше элементов содержит чип, тем более мощный источник питания ему необходим. Похоже, что закон Мура еще не раз перепишут и интерпретируют…
Сразу после этого теракта ФБР и полиция США обратились к очевидцам, у которых скопились много493 фотографий и видеозаписей, сделанных незадолго до взрыва и сразу после него, с просьбой поделиться любой уликой. Из предоставленной людьми массы кино- и фотоматериалов за трое суток работы удалось обнаружить необходимое: двух молодых людей, выделявшихся на фоне толпы. Проблема, однако, была в том, что качество снимков и видеозаписей оказалось далеким от желаемого. Установить по ним даже национальность подозреваемых лиц не было возможности. ФБР пошло на риск и использовало современные инструменты цифрового анализа и биометрической идентификации, позволяющие точно измерить пропорции лица даже по смутным, сделанным под большим углом фотографиям494. Далее, получив параметрические показатели, нужно было идентифицировать каждого похожего гражданина, получившего биометрический паспорт. Эту нелегкую задачу тоже решили.
Контакты с общественностью посредством Интернета сыграли ключевую роль. ФБР открыло доступ общественности к ходу расследования через социальные сети: Twitter, Facebook. Через них распространялись официальные заявления, свежая информация, корректировались ошибки СМИ, давались ответы на вопросы. Полиция впервые столь широко применила тактику параллельных распределенных вычислений. В итоге: после публикации размытых снимков личности подозреваемых были установлены меньше чем за сутки!
