Разработка подробного бизнес-плана вашего будущего предприятия – это основа для определения размера необходимого предприятию капитала. Очень важно до начала деятельности спланировать размеры основного и оборотного капитала. Основным капиталом называют здания, сооружения, оборудование и другие активы, срок полезного использования которого составляет более одного года.

Но, как показывает прогноз движения денежных средств, капитал необходим не только для покупки основных средств, таких как помещения, машины, оборудование и т. д., но и для покупки сырья, оплаты электроэнергии, затраченной на производство продукции, а также для обеспечения стабильности предприятия при резких негативных изменениях в движении денежных потоков. Такой капитал называется оборотным. Оборотные средства, также называемые оборотным капиталом, – те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности и которые целиком потребляются в течение производственного цикла. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства.

На первый взгляд может быть неочевидно, в какие активы инвестирован оборотный капитал: он может быть в любом сырье, акциях или нереализованной продукции, на балансе вашего банковского счета. Это могут быть также деньги, причитающиеся вам за товары, уже проданные вами в кредит (за вычетом денег, которые вы, в свою очередь, должны своим кредиторам). Все предприятия нуждаются в оборотном капитале. Главное, найти правильный источник капитала на самых лучших условиях. Коммерческий бизнес обычно находит оптимальный баланс между собственными и заемными источниками финансирования. Для социальных предприятий источниками капитала могут быть также гранты. Ниже мы рассмотрим эти источники подробнее.

Социальные предприятия потенциально имеют реальные шансы для получения грантов. Очевидное преимущество этого источника финансирования заключается в том, что гранты не требуют возврата или обслуживания (т. е. выплаты процентов или дивидендов). Поэтому они не снизят будущую прибыль предприятия. Гранты могут быть получены от благотворительных фондов, государственных и иных организаций.

Однако у грантов есть и свои недостатки.

1. Необходимость подстраиваться под требования организаций, выдающих гранты, может привести к существенным изменениям в деятельности вашего предприятия.

2. Финансирование в форме грантов часто может быть связано с конкретным проектом с фиксированными сроками. И когда данный проект подходит к концу, исчезает и финансирование.

3. Некоторые фонды ограничивают организации, получающие их гранты, в возможности формирования резервов и четко диктуют возможные направления использования денежных средств. Это препятствует реализации предпринимательского подхода к управлению социальным бизнесом.

4. Некоторые спонсоры, особенно благотворительные фонды, предоставляют гранты только зарегистрированным благотворительным организациям, поэтому их гранты не могут получить социальные предприятия, зарегистрированные в одной из коммерческих организационно-правовых форм.

Среди российских негосударственных фондов, предоставляющих гранты социальным предпринимателям, можно выделить фонд «Навстречу переменам», который поддерживает проекты, ориентированные на работу с детьми. Фонд действует в России с 2011 г. Проекты, отобранные в рамках его конкурса, получают финансовую поддержку в форме зарплаты для инициатора проекта на период его становления (один – три года), а также обучение и консультации бизнес-партнеров организации.

Несколько международных фондов также рассматривают социальных предпринимателей из России в качестве кандидатов для получения грантов.

Самой известной организацией, поддерживающей СП в мире, является фонд «Ашока». Социальные предприниматели проходят в конкурсе «Ашоки» очень длительный и тщательный отбор: от момента подачи заявки до утверждения кандидата на получение стипендии проходит в среднем от года до двух лет. Сначала проект рассматривается в стране проживания кандидата. Местный представитель «Ашоки» проводит с кандидатом многочисленные длительные интервью, выявляя инновационность, социальное воздействие проекта, а также его потенциальную способность выйти на глобальный уровень. Затем проект проходит стадию собеседований с экспертами в штаб-квартире. И заключительной стадией оценки проекта и кандидата является рассмотрение и утверждение или отклонение проекта правлением фонда. Для того чтобы проект реализовал свое глобальное социальное воздействие, фонд поддерживает стипендиата в течение трех лет (и сама стипендия разделена на три части). В течение этого периода стипендиат может пользоваться бесплатными услугами компаний-партнеров «Ашоки», в том числе консалтингом таких компаний, как Ernst&Young. Кроме основного конкурса фонд «Ашока» ведет портал Changemaker как площадку для социальных предпринимателей с целью обсуждения их проектов, поиска инвесторов, получения информации о различных фондах и конкурсах, в которых можно поучаствовать со своим проектом и получить грант.

Фонд «Ашока» запустил также новую программу для молодежи YouthVenture, причем в данной программе, в отличие от их основного конкурса, могут принимать участие группы молодых людей, а не индивидуальные инноваторы. Программа позволяет группе юных единомышленников зарегистрировать на сайте свой проект, его описание, обсудить его со сверстниками и найти инвесторов.

Сам фонд «Ашока» является некоммерческой организацией и функционирует на пожертвования граждан и организаций.

Опыт работы фонда «Ашока» интересен еще и тем, что каждый его сотрудник должен иметь собственный опыт социального предпринимательства.

Российские социальные предприятия могут также принять участие в конкурсе фонда Echoing Green на получение международной стипендии в размере 80 000 долл. на два года, а также участие в программах обучения и консалтинга. Критериями при выборе стипендиатов являются инновационность, значительное ожидаемое социальное воздействие социального стартапа, а также устойчивая бизнес-модель и организационная независимость предприятия. Заявки подаются ежегодно до начала декабря.

Фонд «Шваб» в своей поддержке больше ориентируется на уже существующие социальные предприятия, которые могут доказать успешность своей инновационной модели. Поэтому таким предприятиям в случае их победы в конкурсе фонд предлагает не гранты, а консалтинг на льготных условиях, стипендии для обучения в престижных вузах в рамках краткосрочных программ повышения квалификации, а также продвижение (например, приглашение на Международный Экономический форум). Целью такого механизма поддержки является помощь в росте и масштабировании социального предприятия.

Небольшая немецкая компания Social Impact GmbH проводит ежегодный конкурс Social Impact Start Scholarship Eastern Europe для начинающих и действующих социальных предприятий из Чехии, Польши, Венгрии, Болгарии и России, предоставляя двум победителям от каждой страны 5000 евро и четырехнедельное обучение в Берлине. В 2014 г. заявки принимались до 15 июля, рассматривались в течение месяца, а с середины сентября до середины октября предприниматели учились. В 2014 г. победителями стали два российских СП: первое из них, Coco bello, производитель органического крем-меда с ягодами, способствует развитию деревни Малый Турыш Свердловской области. В рамках проекта уже созданы 18 рабочих мест для сельских жителей, построена детская площадка и запущен проект создания централизованного водоснабжения. Запланировано увеличение объемов производства для усиления социального воздействия.

Второй российский стартап, получивший грант, – компания PushPullMe. Целью этого проекта является поддержка студентов в период обучения с помощью технологий удаленного доступа путем создания интернет-портала, который позволяет выбрать куратора, организовать онлайн-консультацию и контролировать ход работы. Проект решает проблемы взаимодействия со студентами и позволяет уменьшить количество отчислений по неуспеваемости.

Федеральный бюджет выделяет субсидии регионам для распределения грантов:

1. Вновь зарегистрированным и действующим менее одного года малым предприятиям, включая крестьянские (фермерские) хозяйства и потребительские кооперативы.

2. В рамках коммерческой концессии после представления зарегистрированного в установленном порядке договора коммерческой концессии.

3. Индивидуальным предпринимателям или малым предприятиям, если их учредители:

а) зарегистрированные безработные;

б) работники, находящиеся под угрозой массового увольнения;

в) работники градообразующих предприятий;

г) военнослужащие, уволенные в запас в связи с сокращением Вооруженных сил;

д) субъекты малого и среднего бизнеса, относящиеся к социальному предпринимательству.

В Российской Федерации не существует закона о социальном предпринимательстве, но понятие СП уже появилось, в частности оно фигурирует в ежегодных Приказах Минэкономразвития РФ (например, в 2014 г. – в Приказе № 411 от 01.07.2014 г.).

В этих документах под социальным предпринимательством понимается социально ответственная деятельность субъектов среднего, малого и микропредпринимательства, направленная на решение социальных проблем, в том числе по следующим направлениям:

1. Обеспечение занятости инвалидов, матерей, имеющих детей в возрасте до трех лет, лиц, находящихся в трудной жизненной ситуации, а также лиц, освобожденных в течение двух лет из мест принудительного заключения, если среднесписочная численность указанных категорий граждан среди их работников составляет не менее 50 %, а их доля в фонде оплаты труда – не менее 25 %.

2. Предоставление услуг (производство товаров) в объеме не менее 50 % от величины ежегодных доходов предприятия:

для содействия профессиональной ориентации и трудо-устройству, включая содействие самозанятости;

социального обслуживания граждан, услуг здравоохранения, физической культуры и массового спорта, проведения занятий в детских и молодежных кружках, секциях, студиях (по стоимостным характеристикам доступных для граждан с доходами на уровне средних для субъекта Российской Федерации);

выпуска периодических печатных изданий, а также книжной продукции, связанной с образованием, наукой и культурой, за исключением носящих рекламный или эротический характер.

Сумма гранта не превышает 1 млн руб. на одного получателя поддержки.

Поскольку социальное предприятие может быть создано и действовать в качестве некоммерческой организации (а такие организации могут осуществлять предпринимательскую деятельность, указанную в их уставе, и должны направлять прибыль от этой деятельности на уставные цели), то в качестве источника финансирования для таких предприятий могут служить государственные субсидии.

В соответствии с постановлением Правительства РФ от 23 августа 2011 г. № 713 О предоставлении поддержки социально ориентированным некоммерческим организациям» такая поддержка оказывается социально ориентированным некоммерческим организациям, работающим в следующих приоритетных направлениях:

• профилактика социального сиротства, поддержка материнства и детства;

• повышение качества жизни людей пожилого возраста;

• социальная адаптация инвалидов и их семей;

• развитие дополнительного образования, научно-технического и художественного творчества, массового спорта, деятельности детей и молодежи в сфере краеведения и экологии;

• развитие межнационального сотрудничества.

На сайте Министерства экономического развития РФ вы можете ознакомиться с материалами по конкурсу государственных субсидий по поддержке социально ориентированных некоммерческих предприятий ().

Полный список областей и форм деятельности, социальная предпринимательская деятельность в которых может стать основанием для получения государственной субсидии, можно увидеть в приказе № 411 от 01.07.2014.

Для получения подробной информации об условиях предоставления субсидий субъектам социального предпринимательства необходимо обратиться в местный департамент Минэкономразвития, там же можно ознакомиться и с конкретными требованиями к претендентам на получение субсидии.

Независимо от того, в каком регионе работает предприятие и каков характер его деятельности, для подачи заявки на получение государственных средств требуется бизнес-план, подробно описывающий структуру работы конкретного предприятия, ресурсы, на которые оно опирается, и механизмы, обеспечивающие его экономическую устойчивость. По этому же бизнес– плану впоследствии будет проверяться целевое использование полученных денег.

С составлением бизнес-плана начинающим предпринимателям готовы помочь специалисты Центра консалтинга и аутсорсинга «Наше будущее», которые работают в Волгограде, Астрахани, Архангельске, Перми, Калининграде, Нижнем Новгороде. Специалисты оказывают целый комплекс услуг по сопровождению проекта для получения госфинансирования: помогут подготовить заявку, бизнес-план, обоснование, оценить прибыльность бизнес-идеи, проанализировать инвестиционную привлекательность стартапов.

Помимо бизнес-плана для получения субсидии необходимо предоставить пакет документов, в который входят нотариально заверенная копия свидетельства о государственной регистрации, копия выписки из ЕГРЮЛ, копия свидетельства о постановке на учет в налоговом органе. Для подачи заявки необходимо также предоставить бухгалтерский баланс предприятия за текущий и предыдущий годы, заверенную копию формы статистической отчетности или справку о среднесписочной численности сотрудников предприятия, справку об отсутствии задолженности по налогам и заработной плате, копии документов, подтверждающих право на ведение профильной деятельности, и т. д. Кроме того, к перечисленным документам заявитель должен приложить письмо, составленное в произвольной форме и содержащее информацию о реквизитах и видах деятельности СП. На основании этого пакета документов (полный список, требующийся в каждом конкретном случае, можно взять в местном департаменте Минэкономразвития) специалистами министерства принимается решение о выдаче субсидии.

Суть заемного финансирования проста: вы оформляете и получаете заем на фиксированную сумму на определенный срок. Проценты, а также основная сумма займа должны быть погашены в конце срока займа либо в соответствии с договором долями в течение срока займа.

Когда вы обдумываете возможность получения кредита, оцените следующие параметры:

• Размер процентной ставки. Как правило, для сравнения альтернативных займов берется годовая процентная ставка, и чем она ниже, тем заем более привлекателен.

• Срок (период) займа. Соответствует ли он рассчитанному в вашем бизнес-плане периоду становления вашего бизнеса?

• Схема погашения. Удобна ли она будет для вашего предприятия с точки зрения прогноза денежных потоков?

• Какое необходимо обеспечение (залог, поручительство)? Залогом по кредиту может выступать как оборудование и иные основные средства предприятия, так и личное имущество владельца. Подобный вариант крайне нежелателен для предпринимателя.

При принятии решения о выборе кредитной организации и конкретного вида ссуды или кредита, следует также оценить реальную цену кредита, которая может отличаться от объявленной процентной ставки. К факторам, уменьшающим реальную сумму получаемых заемщиком денежных средств, а также увеличивающих реальную цену кредита, относятся:

• компенсационный остаток (в кредитном договоре банки часто оговаривают необходимость хранения клиентом определенной суммы на счете (как правило беспроцентном или приносящим низкие проценты). Таким образом, сумма недополученных процентов увеличивает стоимость кредита для клиента);

• учетный процент (при установлении учетного процента заимодавец взимает все проценты и сборы заранее, тем самым фактически сокращая денежную сумму, которую компания может использовать);

• комиссии (дополнительные проценты от величины кредита, который заемщик должен выплатить за период погашения);

• комиссия за обязательства (плата за поддержание кредитной линии, т. е. за постоянную доступность кредитных средств вне зависимости от того, воспользовалось ими предприятие или нет);

• штрафы за досрочное погашение.

Социальный предприниматель при принятии решения о привлечении заемных средств должен исследовать все возможности, в том числе государственных гарантий по кредитам для организаций малого и социального бизнеса в его регионе.

Для социальных предприятий существует несколько возможных источников привлечения заемных средств:

• банки;

• специализированные фонды;

• микрофинансовые институты.

Банки являются основным источником финансирования любого бизнеса.

В случае необходимости получения банковского кредита тщательно составленный бизнес-план будет весомым аргументом в вашу пользу в глазах кредитного комитета банка.

Если же речь идет о ссуде для действующего предприятия, то банк тщательно проанализирует финансовое положение предприятия и оценит его нынешние и прогнозируемые возможности для обслуживания и погашения кредита. Вы должны будете предоставить финансовую отчетность за последние два-три года (балансы, отчеты о прибылях и убытках, отчеты о движении денежных средств), а также прогнозы движения денежных средств на период кредита. Кроме того, потребуется обоснование необходимости привлечения заемных средств и планы их использования, т. е. в любом случае потребуется бизнес-план. Банкиру необходимо получить ответы на следующие вопросы:

• Планирование. Можно ли оценить цели предприятия и способы их достижения как ясные и реалистичные?

• Маркетинг. Ясно ли сформулирована маркетинговая стратегия предприятия? Какие потребности удовлетворяет данный продукт или услуга? Определен ли целевой рынок и проанализирован ли он?

• Финансирование. Почему компания намеревается финансировать свой рост за счет долга, а не выпуска акций? Использовала ли компания возможности улучшения качества своих активов (сокращение сроков дебиторской задолженности, ускорение оборачиваемости оборотных средств, эффективное использование основных средств)? Оценивались ли выгоды аренды по сравнению с приобретением активов в собственность?

• Системы финансового контроля. Действует ли на предприятии надлежащий финансовый контроль и контроль товарно-материальных ценностей?

• Человеческие ресурсы. Как предприятие подбирает и удерживает квалифицированные кадры? На сколько эффективно используется персонал? Есть ли текучка среди ключевых работников? Какова квалификация менеджмента?

На параметры получаемого заемщиком кредитного предложения влияют также:

• возраст компании (чем дольше предприятие успешно работает на рынке, тем оно считается надежнее);

• период работы нынешнего менеджмента;

• длительность непрерывного роста прибыли.

К переговорам с банком по вопросу получения займа нужно готовиться так же, как и к любым другим бизнес-переговорам. Необходимо:

• уяснить, чего вы хотите добиться;

• определить пункты, по которым можно уступить, и пункты, по которым нужно занять твердую позицию;

• оценить издержки собственных возможных уступок;

• определить условия, которые, по мнению компании, наиболее значимы для достижения оптимальных условий предоставления ссуды;

• подготовить полный пакет документов, описанных выше.

Уже после предоставления займа банк постоянно следит за операциями компании, чтобы оперативно корректировать свои расчеты рисков и резервов. Сигналами для банков являются следующие факторы:

• колебания в сроках предоставления финансовых данных;

• сокращение размера депозитов в банке;

• овердрафты;

• невыполнение других обязательств;

• высокие уровни товарно-материальных запасов;

• просрочка платежей по ссуде;

• противодействие в организации инспектирования предприятия или встречи с его руководством;

• судебное преследование компании;

• рост кредиторской (в том числе просроченной) задолженности;

• замедление оборота средств по счетам дебиторов;

• рост основных активов;

• участие в слияниях и поглощениях;

• рост долга и отношения заемных средств к собственному капиталу;

• изменения в составе менеджмента.

Перед обращением в банк, однако, необходимо ознакомиться со всеми программами поддержки малого и социального бизнеса в вашем регионе. Социальное предприятие может получить гарантию (поручительство) от государства (региональных гарантийных фондов) в качестве обеспечения по банковскому кредиту.

Для некоторых категорий предприятий (например, малых, инновационных) государство предлагает также программы финансирования части процентных выплат.

Также существует программа по поддержке модернизации существующих производств с помощью частичного субсидирования государством лизинговых платежей.

Со всеми программами поддержки малого и среднего бизнеса, действующими в России, вы можете ознакомиться на сайте федерального портала малого и среднего предпринимательства, а также на сайтах региональных фондов поддержки предпринимательства.

Фонд «Наше будущее» является первым в России фондом, поставившим перед собой задачу поддержки социальных предпринимателей. Фонд на конкурсной основе выдает социальным предпринимателям беспроцентные займы, а также оказывает социальным предпринимателям консультационную и информационную поддержку в реализации проектов.

Проекты, заявленные для участия в конкурсе «Социальный предприниматель», должны реализоваться на территории Российской Федерации и способствовать достижению позитивных социальных изменений в обществе. Общий объем финансирования на один проект не может превышать 10 000 000 руб. При сумме займа от 5 000 000 до 10 000 000 руб. максимальный срок возврата займа составляет семь лет. Максимальная сумма финансирования для стартап-компаний составляет 500 000 руб.

Процедура участия в Конкурсе состоит из нескольких шагов:

1. Заполнение заявки на сайте Фонда.

2. Составление бизнес-плана; в это время сотрудники Фонда выезжают на проект или проводят скайп-интервью.

3. Заседание Попечительского совета.

4. Выдача займа.

Подробнее о конкурсе «Социальный предприниматель» можно узнать на сайте Фонда.

В качестве субъекта малого предпринимательства, социальное предприятие может также претендовать на займы, предоставляемые действующими в России государственными и частными фондами поддержки малого предпринимательства. Такие фонды работают практически в каждом регионе России.

О различных ресурсах, нацеленных на поддержку малого бизнеса, можно также узнать на информационно-аналитическом портале «Опора-кредит». Портал содержит подробную информацию о том, какие предприятия и направления деятельности могут получить государственную поддержку в различных регионах страны, какие документы нужны для участия в той или иной программе и на какие выплаты могут рассчитывать заявители.

Кроме того, онлайн-ресурс содержит список банков и инвестиционных фондов, осуществляющих поддержку малого бизнеса, здесь же можно ознакомиться с основами бизнес-планирования и увидеть примеры конкретных бизнес-планов, узнать, какие компании работают сегодня с малыми предпринимателями на российском рынке, оставить онлайн-заявку на необходимые услуги и т. д.

В последние годы все шире распространяется коллективное финансирование социальных проектов («краудфандинг»). На специальном интернет-портале начинающие социальные предприниматели размещают описание своих проектов (идей) и сумму, которую им необходимо собрать для их реализации. Отдельные пользователи, которым нравится данный проект, могут с помощью систем электронных платежей перевести какую-либо сумму для поддержки данного проекта. Так, постепенно проект набирает нужную сумму. Некоторые краудфандинговые платформы предоставляют собранные деньги предпринимателю в форме беспроцентного кредита. Затем через оговоренный условиями портала срок заем должен быть возвращен. Известными проектами в сфере коллективного финансирование являются Kiva, Kickstarter, P2P, Microplace, MyC4, Indiegogo.

Российские краудфандинговые платформы используют схему сбора грантовой поддержки для проектов своих клиентов, когда пользователи получают за разные суммы поддержки различные бонусы от предприятий, а сама платформа получает комиссионные проценты от сумм, собранных проектом. В число самых известных российских краудфандинговых платформ входят Бумстартер, Планета, Русини.

В соответствии с Федеральным Законом от 2 июля 2010 г. № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» в России действуют многочисленные региональные микрофинансовые организации – МФО (). Данные организации имеют право выдавать займы в сумме до 1 млн руб. физическим и юридическим лицам.

Микрофинансирование само по себе является ярким представителем социального предпринимательства. Именно с этого вида деятельности начал свой социальный бизнес один из основоположников социального предпринимательства Мухаммад Юнус.

На российском рынке микрофинансирования в настоящее время представлены следующие типы МФО:

• кредитные потребительские кооперативы граждан (КПКГ);

• кредитные потребительские кооперативы;

• государственные (региональные и муниципальные) фонды поддержки малого предпринимательства;

• сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы (СКПК);

• частные фонды;

• частные МФО, зарегистрированные в форме коммерческих организаций;

• небанковские депозитно-кредитные организации и банки.

2013 г. ознаменовался общим положительным ростом микрофинансового сектора России. По оценкам НАУМИР (Национального партнерства участников микрофинансового рынка) и РМЦ (Российского микрофинансового центра) общий портфель микрозаймов МФИ вырос за 2013 г. на 42 % и составил 68 млрд руб., при этом доля МФО составила 53 %, КПК – 47 %. Микрозаймы субъектам малого и среднего предпринимательства составили 50 % совокупного портфеля микрозаймов МФО, «займы до зарплаты» – 15 %, другие потребительские займы физическим лицам – 35 %.

На 1 января 2014 г. в соответствующих реестрах саморегулирующихся организаций значилось 1597 КПК и 3860 МФО.

Ставка по привлеченным сбережениям составила в 2013 г. 15,8 %, а ставка по привлеченным инвестициям, займам/кредитам – 10,8 %.

Микрофинансирование является сравнительно дорогим источником финансирования для предприятий: по данным НАУМИР, средняя ставка по микрокредитам в России не превышает 25,3 % годовых. Однако, если нет иных более дешевых источников капитала, микрофинансирование является реальной возможностью для начала деятельности социального предприятия.

Кроме того, в России действуют государственные микрофинансовые центры, которые выдают микрозаймы малым предприятиям по ставкам, близким к ставке рефинансирования.

Венчурный капитал в России пока не заинтересовался социальным сектором, но, как показывает европейский опыт, он и в России может в скором времени стать возможным источником инвестиций для социальных предприятий.

Венчурная филантропия – форма инвестирования в начинающие компании, предполагающая долгосрочное участие в капитале и заранее спланированный путь выхода из состава участников. Венчурная филантропия не ограничивается только финансовым участием. Помимо этого, инвестор предоставляет объекту инвестиций индивидуальное консультирование по вопросам управления организацией, стратегического планирования, маркетинга и коммуникаций, работы с персоналом, а также доступ к другим донорам и партнерам. Венчурная филантропия ориентирована на обеспечение долгосрочной жизнеспособности организаций и развитие их операционных возможностей, а не на поддержку отдельных проектов или программ.

Венчурный капитал инвестируется с расчетом на хорошую прибыль. Часто для обеспечения высокой доходности венчурный инвестор настаивает на собственных кандидатах на роль управляющих предприятием. Этот подход не всегда гармонично сочетается с выполнением социальной миссии предприятия. Тем не менее в последние годы в Европе выросло количество организаций, созданных с учетом необходимости адаптации принципов венчурного инвестирования к потребностям социальных предприятий. Например, в Великобритании фонд Triodos инвестировал 25 млн фунтов в уставный капитал социальных предприятий для того, чтобы помочь им расти, не отвлекаясь от своей социальной миссии. Очевидно, что в данном случае мы уже можем говорить не о венчурном инвесторе, а о социальном. В России венчурные фонды только начинают рассматривать социальные предприятия в качестве потенциальных объектов для инвестиций. Их останавливает в первую очередь низкая потенциальная рентабельность большинства социальных проектов. Однако в качестве одного из немногих существующих примеров можно привести инвестиции фонда Venture Angels, созданного в 2009 г., который профинансировал проект «Кнопка жизни», ориентированный на пожилых людей, которым сложно пользоваться мобильными телефонами (кнопка срочного вызова, размещенная на телефоне Just5).

Бизнес-ангелы – сравнительно новое явление для России. Бизнес-ангелы – это состоятельные люди, инвестирующие собственные средства в частные компании на начальных стадиях развития, обладающие значительным потенциалом роста, как правило, без предоставления какого-либо залога. Целью бизнес-ангела является, как правило, максимальное увеличение стоимости компании и продажа своей доли через оговоренный срок (обычно три – семь лет).

Большинство бизнес-ангелов – успешные предприниматели, имеющие значительный опыт развития собственного бизнеса.

Они выбирают проекты, исходя из анализа бизнес-модели и впечатления от личности и команды проекта и их ожидаемой способности реализовать и развивать предприятие.

Чаще всего бизнес-ангелы приобретают неконтрольный пакет акций (долей) компаний, так как они заинтересованы в том, чтобы предприниматель был достаточно мотивирован, чтобы осуществить свой проект. Чтобы обеспечить контроль над своими инвестициями, они редко покупают меньше, чем блокирующий пакет. Таким образом, чаще всего они приобретают от 25 до 49 % акций (долей) компаний в зависимости от размера предоставляемых бизнес-ангелом средств, собственных средств предпринимателя, степени риска проекта и предполагаемой доходности. В некоторых случаях доля инвестора может быть и больше. Размер инвестиций бизнес-ангелов находится в пределах от 20 тыс. до нескольких миллионов долларов и обычно составляет 5–20 % имеющихся у них средств. Бизнес-ангелы совершают несколько инвестиций, тем самым, распределяя свои вложения и снижая риск. Две трети из них рассматривают проекты, расположенные в своем регионе, т. е. в пределах часа-двух пути до компании. Если инвесторы имеют определенные инвестиционные интересы или инвестируют в высокотехнологичные секторы, то готовы рассматривать и более удаленные проекты. Интересы бизнес-ангелов охватывают различные виды деятельности. Примерно треть инвестируемых проектов основана на новых технологиях. Бизнес-ангелы могут совершать инвестиции от своего имени или через свои компании, что может быть связано с налогообложением или по другим причинам. В 80 % случаев бизнес-ангелы активно участвуют в управлении проинвестированными компаниями. Помимо финансов, бизнес-ангелы привносят в компанию ценнейший вклад – опыт в сфере ее деятельности и управленческие навыки, чего обычно не хватает компаниям на начальных стадиях, а также свои связи. Многие предприниматели говорят о том, что знания и опыт бизнес-ангелов являются для них более важными, чем финансы.

Существует несколько организаций, объединяющих бизнес-ангелов и тем самым облегчающих коммуникации между предпринимателями и потенциальными инвесторами: это Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал», объединяющая бизнес-ангелов, входящих в капитал компании на посевной стадии, Национальное содружество бизнес-ангелов (СБАР), которое, в основном работает с инновационными стартапами, а также Фонд бизнес-ангелов AddVenture, ориентирующийся на вложения от 10 до 50 000 долл.

Какие же особенности проекта могут стимулировать инвестора выбрать именно ваш проект?

Потенциальные инвесторы в социальные предприятия стремятся либо к социальной, либо к финансовой отдаче от этих инвестиций, а в идеале – и к тому, и к другому.

Если социальное предприятие ставит во главу угла социальное воздействие от своей деятельности, пренебрегая вопросами прибыльности, инвесторы часто настороженно относятся к способности этих предприятий основать устойчивый бизнес и обеспечить финансовую отдачу от инвестиций.

Поэтому социальный предприниматель должен продемонстрировать инвесторам:

1. Глубокое знание решаемой социальной проблемы, четко сформулировать механизм ее решения и результаты, которые должно достигнуть социальное предприятие в рамках ее решения;

2. Ясный бизнес-план и прозрачную бизнес-модель, способность кратко объяснить, какой продукт или услуга предлагаются, кто ваши будущие клиенты и бенефициары (часто это разные группы, хотя социальные предприятия порой не делают различий между ними), как бизнес добьется финансовой устойчивости и как выявит возможности для роста – все это действительно может выгодно отличать отдельное социальное предприятие в глазах инвестора. Без этого, или при рассмотрении новой, не доказавшей свою эффективность бизнес-модели, инвестору сложно получить четкое представление о бизнесе. Социальные предприниматели должны «говорить на одном языке» с потенциальными внешними партнерами, и только тогда они будут серьезно восприниматься инвесторами;

3. Лидерские и управленческие качества организаторов. Кроме вдохновения и энтузиазма социальным предпринимателям – как и обычным предпринимателям – зачастую необходимы лидерские качества и управленческие навыки, чтобы построить команду, которая смогла бы обеспечить быстрый рост организации и реализовать амбициозные бизнес-планы;

4. Квалификацию команды, достаточную для обеспечения долгосрочного роста. В организационном разделе бизнес-плана важно отразить компетентность собранной предпринимателем команды и ее соответствие целям создаваемого предприятия, а также предпринимательский, управленческий и экспертный профессионализм самого предпринимателя.

Таким образом, именно большая коммерческая предварительная проработка проекта может повысить шансы социального предприятия на то, что его будут рассматривать как объект для надежных инвестиций.