Глава 2
Чудо-машина

Вообразите чудесную вычислительную машину, волшебное устройство, в которое мы могли бы загрузить все желания каждого живущего в нашем мире человека, все мечты и тревоги, знания, стремления, надежды, ожидания и страхи. И эта машина смогла бы обрабатывать всю полученную информацию, проводить расчеты невообразимой сложности, а затем выдавать каждому четкие инструкции о том, что он должен делать сегодня, где работать, что производить, и, наконец, в каком количестве, кому и почем продать.

Представьте себе также, что ученые изучили эту машину, узнали, как она работает, а математики сумели абсолютно точно доказать, что полученный алгоритм позволяет составить лучший из возможных планов удовлетворения всех наших коллективных пожеланий, избежав при этом наших коллективных страхов. И они доказали, что никакие усилия любой команды мудрецов, даже если бы они обладали безграничным разумом и могли работать бесконечно долго, не позволили бы улучшить полученный результат.

Это была бы по-настоящему чудесная машина, способная решить практически любую социальную проблему. Но на самом деле изобретать такую машину не требуется. В соответствии с теорией, которую экономисты разрабатывали на протяжении двух последних сотен лет, свободный рынок как раз и представляет собой подобный механизм. Конечно, рынки могут колебаться вверх и вниз в непредсказуемом будоражащем нервы трейдеров диапазоне; иногда такие колебания могут приводить к дефолтам, банкротствам банков, уничтожать пенсионные накопления ни в чем не повинных старушек и даже поощрять коррупцию, мошенничество и воровство. Но за всем этим хаосом, как впервые предположил шотландский экономист Адам Смит, стоит обладающий удивительной силой механизм, «невидимая рука», руководящая рынком, обеспечивающая наилучшие для всех результаты. Рынок, как утверждают многие экономисты, очень умело накапливает всю имеющуюся информацию о будущем, информацию, скрытую в виде разрозненных фрагментов в сознании миллиардов людей. Он собирает все данные воедино, чтобы направить наши инвестиции и нашу деятельность по наиболее правильному пути.

Но так ли это? Действительно ли рынки – это чудесные машины, способные принимать решения о распределении наших скудных ресурсов и возможностей, какими их любят представлять экономисты?

Рынки на самом деле проявляют удивительную способность организовываться, даже в отсутствие любого организатора. Для устройств Apple iPhone и iPad в настоящее время существует более ста тысяч доступных приложений – программ, предназначенных для выполнения различных задач: от бронирования билетов до распознавания звезд на небе. По состоянию на апрель 2012 года одним из наиболее популярных приложений является игра «Растения против зомби», в которой игроки пытаются защититься от вторжения зомби, убивающих растения. Разработка новых приложений отнюдь не детская игра. Помимо вдохновляющей идеи разработчик должен иметь серьезные профессиональные навыки, позволяющие писать команды на языке Objective-C, который управляет приложениями для устройств Apple, и великолепно знать методы хранения данных и создания интуитивно понятного интерфейса, и т. д. Чудесная особенность рынков состоит в том, что, несмотря на то что ни команда программистов Apple, написавших и отладивших миллионы строк программного кода для данного приложения, ни маркетологи Apple не были способны мобилизовать армию неизвестных пользователей со всего мира, спонтанно откликнувшихся на возможность противостоять нашествию зомби с помощью своих мобильных устройств. Рынок организовал это сам – без присутствия конкретного организатора.

Однако, даже учитывая этот довод, я все же берусь утверждать, что представление о рынке как о чудесной саморегулирующейся и создающей экономическое равновесие машине является фантастическим сном и что наше понимание реальной работы рынков довольно примитивно. Экономика не поспевает за наиболее важными новыми научными идеями, появившимися за последние полвека, и сегодня стоило бы многому поучиться у других современных наук, прежде всего у физики, а также информатики, экологии и эволюционной биологии. Тем не менее многие умные люди были в восторге от математических моделей рынка, и их мнение нельзя легко сбрасывать со счетов. Именно поэтому я и хочу начать эту главу с изучения точки зрения экономистов, видящих в рынке чудесную машину, их представлений, которые на протяжении последних двух столетий воодушевляли теоретиков на создание теории рынка в ее сегодняшнем виде.

Конечно, даже сами экономисты не до конца уверены в том, что рынки способны функционировать как та чудо-машина, которую я описал выше; рынки не защищены от ошибок и по многим параметрам далеки от теоретического идеала. Они не могут быть стопроцентно уверены в достоверности информации о наличии тех или иных активов или их качестве; они могут потерять деньги точно так же, как и вы в том случае, когда пользуетесь услугами теневых автомехаников, не можете быть уверены в том, что вам не поставят старую аккумуляторную батарею под видом новой. Рынки не оправдывают ожиданий и в тех случаях, когда у покупателей или продавцов мало конкурентов и, соответственно, они могут эффективно манипулировать своими ценами, поскольку у людей нет иного выбора, кроме как заплатить монопольному поставщику коммунальных услуг или широкополосного доступа в интернет ту возмутительную цену, которую тот сам назначит. Рынки неэффективны, когда переход к другому поставщику связан со значительными сложностями или когда у людей имеются порочные стимулы идти на сумасшедшие риски, если это дает возможность ухватить куш прямо сейчас и не пострадать, когда дела пойдут плохо. При этом изучению рыночных сбоев в экономической науке отводится очень незначительная роль.

Однако идеальный рынок, представление о котором засело в умах многих экономистов и который они обычно описывают в своих теориях, действительно выглядит в этих описаниях как чудо-машина, и это положение принимается в качестве основы для формирования выводов – и принятия политических решений – о реальных рынках. Рынок, который присутствует только в головах экономистов, работает без каких-либо сбоев. Нам следует дать четкое представление о достижениях, которыми сопровождалось развитие рыночной теории, и получить ответ на вопрос, почему большинство экономистов полагает, что рынки невероятно эффективны. Итак, давайте рассмотрим, как же работает эта чудо-машина?