Линиями Боллинджера мы обязаны Джону Боллинджеру (). Они изображаются в виде двух границ сверху и снизу линии цен акций и рассчитываются на основе среднеквадратического отклонения.

Вообще среднеквадратическое отклонение выступает мерой изменчивости. Высокий его уровень наблюдается, когда цены резко меняются (читай: при развороте тренда). Низкое значение среднеквадратического отклонения означает спокойный рынок (читай: консолидацию).

В основе линий Боллинджера лежит теория о том, что график цен, как правило, колеблется между верхней и нижней границами индикатора. Кроме того, когда цена растет (или падает) и касается одной из границ, она должна после этого развернуться и упасть (или вырасти) к противоположной границе.

Что вам нужно знать об использовании линий Боллинджера:

• Когда цена двигается и касается одной из границ, она обычно разворачивается и проходит весь путь к противоположной границе (это помогает прогнозировать ценовые цели).

• Когда границы сужаются из-за снижения волатильности, ждите резкого изменения цен. Сравните это с прорывом в случае модели консолидации.

• Когда цена прорывает одну из границ и выходит за нее, это говорит о силе движения в том направлении – т. е. о продолжении тренда.

Изучите график на рис. 9.7, чтобы увидеть, как линии Боллинджера могут быть использованы наряду с данными о котировках для получения дополнительной информации.

Хотя линии Боллинджера – полезный инструмент для открытия и закрытия и длинных, и коротких позиций, я чаще пользуюсь ими, когда делаю «короткие» продажи. Об этом мы еще поговорим в главе 12, где обсуждается техника игры на понижение.

Рис. 9.7. Дневной график акций OptionsXPress (OXPS) с линиями Боллинджера. Этот дневной график акций брокерского дома OptionsXPress, Inc. (OXPS), отлично показывает главные свойства линий Боллинджера и то, как с их помощью получать прибыль. Наиболее распространенная ситуация, которую мы видим постоянно, это когда цена ударяется о границу и разворачивается к другой (см. стрелки). 1. Здесь имеется касание нижней границы (плюс «молот» и поддержка скользящей средней!), в то время как линии Боллинджера сокращаются (сжимаются). Будьте готовы! 2. Сжатие линий позволяет ценам проскочить через верхнюю из них в очень резком краткосрочном броске. 3. «Медвежье поглощение» знаменует окончание этого «тренда» Боллинджера. 4. Движение к этому бычьему тестированию верхней границы, а затем – уровня поддержки МА не назовешь прямой линией, но оно точно было без остановок! 5. Резкий рывок цен вниз, свеча лежит полностью за пределами линий Боллинджера. Часть этого нисходящего тренда можно точно отнести на счет предшествовавшей ему комбинации сужения (сжатия) линий Боллинджера и прорывом цены через все наши ключевые скользящие средние, выступавшие в качестве уровня поддержки. И не говорите, что быков не предупреждали! После ценового шока точки 5 движение котировок стабилизировалось и вернулось в область, ограниченную линиями. Затем они несколько недель дрейфовали вниз, прежде чем развернуться в сторону верхней границы. 6. Здесь границы значительно сузились, поскольку цены тестируют предыдущие минимумы. Это не тот случай, когда я открывала бы длинную позицию, учитывая, как близко над головой находится уровень сопротивления в виде скользящей средней. Тем не менее акции OXPS устроили ралли, и границы наконец расширились, завершив фазу сжатия. 7. Мы можем видеть, что это первое по-настоящему реальное касание верхней границы, но и две предыдущие попытки были близки к успеху. В конечном итоге такое тестирование привело к появлению сигнала о движении к нижней границе.

Данные предоставлены компанией Townsend Express.