Биржевые брокеры

Финансовые консультанты оказывают инвесторам услуги в области финансового планирования. Финансовый консультант оценивает вашу финансовую ситуацию и затем составляет финансовый и инвестиционный планы. Биржевые, или фондовые, брокеры дают советы по инвестированию в конкретные ценные бумаги и размещают торговые заявки инвесторов. Для торговли ценными бумагами вам нужно получить доступ на рынок. Такой доступ можно получить через брокерские фирмы. Выбор биржевого брокера – это исключительно индивидуальное решение. Вы можете выбрать брокера одного из трех типов:

1) брокеры, предлагающие полный комплекс услуг (универсальные брокеры);

2) дисконтные брокеры;

3) интернет-брокеры.

Объем и уровень услуг, предоставляемых этими брокерами, различны, как и форматы взимания вознаграждения.

Биржевые брокеры взимают комиссию за совершение сделок. Размер комиссионных варьируется очень существенно, что может повлиять на ваши доход и убытки. Комиссионные могут рассчитываться исходя из трех факторов: количества акций в совершенных сделках, цены акций и объема заявок.

Универсальные брокеры и национальные брокеры, как правило, устанавливают самые высокие комиссионные. За ними следуют региональные брокерские фирмы, услуги которых, как правило, стоят дешевле. Дисконтные брокеры предлагают пониженную комиссию и могут не взимать плату за различные услуги либо взимать ее в сокращенном объеме. Еще более низкие комиссионные взимают брокеры с сильным дисконтом.

Электронные брокеры, или интернет-брокеры, дают возможность совершать сделки при помощи компьютера, имеющего выход в интернет. Стоимость онлайн-торгов может составлять от 5 до 20 долл. за сделку. Проводилось много исследований на тему интернет-трейдинга. Некоторые брокерские фирмы взимают номинальную плату за отчеты Standard&Poor’s или исследовательские отчеты Zack, другие же предоставляют их бесплатно. Онлайн-инвестирование может означать, что и аналитика доступна онлайн, при этом неважно, услугами какого типа брокеров вы пользуетесь. Правительственный сайт Edgar Online (www.freeedgar.com) предоставляет данные, скомпилированные из тысяч документов Комиссии по ценным бумагам и биржам, представленных публичными компаниями.

Если вы уверенный компьютерный пользователь и не нуждаетесь в информации и аналитических услугах персонального брокера, то можете сэкономить на комиссии при работе через интернет-брокеров. Вам также следует узнать о системе вознаграждений того или иного брокера за кастодиальные услуги, ведение счетов и операционные услуги до того, как сделать окончательный выбор.

Типы брокерских счетов

Открыть счет в брокерской фирме так же просто, как в банке. Многие брокерские фирмы требуют больше документов, чем при открытии банковского вклада. Вас попросят сообщить базовые сведения, такие как место работы и номер социального обеспечения, а также дополнительную информацию о вашем финансовом положении. Брокеры должны знать своих клиентов, чтобы иметь возможность принимать решения об объеме операций и о том, могут ли клиенты воспользоваться кредитами для финансирования своих сделок.

Брокерские фирмы обязаны спросить своих клиентов о том, какой способ регистрации ценных бумаг они выбирают. Если вы, например, решили оставить свои сертификаты акций на хранении у своего брокера, ценные бумаги будут зарегистрированы на имя вашей брокерской фирмы (выступающей в данном случае номинальным держателем). Дивиденды на акции в этом случае направляются на имя брокерской фирмы, а затем переводятся на счета клиентов. Основным недостатком регистрации акций на имя брокерской фирмы является то, что брокерская фирма может направлять вам не все отчеты и информацию о компании. Преимущество этого способа состоит в том, что при продаже ценных бумаг клиенту не нужно направлять подписанные сертификаты акций в течение установленных трех дней до проведения расчетов по сделке.

Ценные бумаги, зарегистрированные на ваше имя, можно хранить в сейфе брокера или получить по почте. Сертификаты ценных бумаг следует хранить в банковской сейфовой ячейке, потому что они представляют собой оборотные ценные бумаги. Если они будут украдены у вас, вы понесете убытки.

Для совершения сделок с ценными бумагами используются счета трех видов:

1) наличный счет;

2) маржинальный счет;

3) доверительный счет.

Наличный счет

Наличный, или денежный, счет в брокерской фирме подразумевает проведение платежей при покупке ценных бумаг в течение трех дней с даты совершения сделки. Имея наличный счет, вы должны в полном объеме оплатить купленые ценные бумаги не позднее даты расчетов по сделке. Дата расчетов по сделке установлена равной трем рабочим дням со дня исполнения заявки и даты, при наступлении которой покупатель ценных бумаг должен внести денежные средства на счет брокерской фирмы для расчетов по сделке, а продавец – перевести в брокерскую фирму ценные бумаги. Если вы купили акции, например, в понедельник, то платеж нужно осуществить не позднее среды на той же неделе, если на эти три дня не приходятся праздники. Понедельник является датой заключения сделки (т. е. датой исполнения заявки). Если вы не оплатите ценные бумаги на дату расчетов по сделке, брокерская фирма может их продать. В случае получения убытков брокерская фирма может потребовать от вас внесения дополнительных средств для компенсации понесенных убытков и поддержания хорошего состояния вашего счета. В случае онлайн-торговли, как правило, деньги должны быть на счету до заключения сделки.

Когда акции проданы, сертификаты акций должны быть отправлены брокерской фирме (если ценные бумаги не зарегистрированы на имя брокерской фирмы) в течение трех дней; за просрочку начисляются штрафы. После проведения расчетов по сделке доход, полученный от продажи, за вычетом комиссии либо направляется инвестору по почте, либо заносится на его денежный счет в брокерской фирме – в зависимости от изначальных договоренностей. Узнайте сразу, будет ли взиматься плата за управление счетом или за его открытие.