Войти в систему
Войти с помощью соц. сетей:
Индекс S&P 500 состоит из акций 500 компаний, котирующихся на NYSE и NASDAQ. 500 компаний, включенных в индекс S&P 500, также можно подразделить на следующие индексы:
• промышленный индекс S&P (S&P Industrial Index), включающий акции 400 производственных компаний;
• транспортный индекс S&P(S&P Transportation Index), включающий акции 20 транспортных компаний;
• коммунальный индекс S&P(S&P Utilities Index), включающий акции 40 компаний сектора коммунального обслуживания;
• финансовый индекс S&P(S&P Financial Index), рассчитываемый на основе цен акций 40 финансовых компаний.
Из всего семейства индексов Доу Джонса чаще всего упоминается основной индекс S&P 500. Данный индикатор является взвешенным по рыночной капитализации и рассчитывается на основе суммарной рыночной капитализации (стоимости всех акций) 500 компаний, которая делится на суммарную рыночную капитализацию 500 крупнейших компаний в базовом году, а затем умножается на 10. Ежедневное процентное увеличение или снижение суммарной рыночной капитализации отображается в изменении величины индекса.
Учитывая цены акций 500 компаний, индекс S&P 500 является наиболее представительным, чем DJIA, рассчитываемый на основе цен акций только 30 компаний. Состав индекса S&P 500 время от времени пересматривается в целях наиболее широкого отражения состояния экономики.
Индекс S&P 500 – важная мера доходности акций ведущих компаний, что подтверждает растущая популярность взаимных индексных фондов на основе S&P 500 (взаимные фонды, формирующие портфели акций, стараются повторить доходность индекса S&P 500). В 1998 г. взаимные фонды превзошли по доходности большинство активно управляемых фондов, главным образом, потому, что последние инвестировали в акции стоимости и акции мелких компаний, а все эти акции показали худшие результаты, чем 50 ведущих акций роста, включенных в индекс S&P 500. В период с 1995 по 1999 г. и индекс Доу Джонса, и индекс S&P 500 выросли более чем вдвое, а в 2000–2002 гг. на «медвежьем» рынке упали почти на столько же. Более широкий рынок мелких компаний с запозданием отреагировал на рыночные тенденции и не участвовал в четырехлетнем «ралли» – с 1995 по 1999 г., но за пять лет – с июля 2001 г. по июль 2006 г. – акции мелких компаний превзошли акции крупных компаний.
Композитный индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE Composite) более представителен с точки зрения рынка, чем индекс S&P 500, так как он включает в себя все акции, торгуемые на NYSE. Это взвешенный по рыночной капитализации индекс, который, как и S&P 500, сравнивается с базовым периодом – 31 декабря 1965 г. Величина индекса на эту дату составляла 50. Помимо NYSE Composite в семейство индексов Нью-Йоркской фондовой биржи входят промышленный, коммунальный, транспортный и финансовый индексы.
Композитный индекс NASDAQ – это мера оценки всех акций, торгуемых в NASDAQ. Индекс NASDAQ отличается большей волатильностью, чем индексы Доу Джонса и S&P 500, поскольку компании, акции которых торгуются на внебиржевом рынке, меньше по размеру и отличаются большей спекулятивностью, чем крупные компании, акции которых обращаются на NYSE. Таким образом, рост композитного индекса NASDAQ можно расценивать как рост интереса инвесторов к акциям мелких компаний.
Индекс Американской фондовой биржи (AMEX) – это взвешенный по капитализации индекс, включающий все акции, которые торгуются на этой бирже.
Wilshire 5000 – это самый широкий индекс, включающий акции всех компаний, обращающиеся на NYSE и AMEX, а также акции многих крупных компаний, обращающиеся на внебиржевом рынке.
Композитный индекс Value Line отличается от прочих индексов тем, что рассчитывается на основе метода среднего геометрического. В расчет индекса входят акции 1700 компаний, которые обращаются на NYSE и AMEX, а также на внебиржевых рынках.
Индекс Russell 3000 – это индекс широкого рынка, дающий инвесторам доступ к 98 % рынка США. Акции 1000 самых крупных компаний индекса Russell 3000 составляют индекс Russell 1000, а 2000 акций самых мелких компаний Russell 3000 – индекс Russell 2000 (это мера доходности акций мелких компаний).
Индекс EAFE – это мера доходности акций иностранных компаний и взаимных фондов акций иностранных компаний. EAFE – это индекс Morgan Stanley Capital International Europe, Australasia, Far East, в расчет которого входят акции 1026 компаний из 20 стран, представляющих Европу, Австралию и Дальний Восток.
Как показывают исследования, все индексы коррелируют между собой, т. е. движутся в одном направлении. Однако имеются некоторые различия. Корреляция между индексами NASDAQ и AMEX, с одной стороны, и индексами Доу Джонса и S&P500, с другой стороны, не слишком высока. Это имеет под собой определенные основания, поскольку компании, акции которых торгуются на NASDAQ и AMEX, имеют менее долгую историю, меньше по размерам и более рискованные, чем компании, входящие в индексы Доу Джонса и S&P 500. Оптимальным будет выбор того индекса, который лучше всего отражает состав вашего портфеля акций.
Различные критерии рынка – это удобные индикаторы, «барометры» фондовых рынков. Эти рыночные индексы – удобные инструменты для отслеживания тенденций на фондовом рынке, которые также указывают на направление рынка в определенный период времени. Используя данные рыночные индексы, вы сможете сравнить доходность отдельных акций и взаимных фондов с доходностью сопоставимых индикаторов рынка за тот же период времени.
Войти с помощью соц. сетей: