Глава 9: Что такое негосударственные пенсионные фонды (НПФ)?

Зачем нам что-то знать о них?

В 2002 году в пенсии появилась накопительная часть.

Деньги этой части пенсии должны были отправиться на заработки на рынок ценных бумаг. Так возникли посредники, которые занялись вложением денег в столь специфическую область. Роль ПФР заключалась в сборе денег с работодателей и передаче их по цепочке в НПФ.

Какая роль отводилась нам? Мы могли выбрать себе НПФ или промолчать. Молчание означало, что мы выбрали УК Внешэкономбанка (расширенный пакет).

Деньги накопительной части не могли остаться без движения ни в коем случае. Вот перечень того, во что они вкладываются:

• государственные бумаги субъектов РФ (до 80%);

• муниципальные облигации (до 80%);

• облигации российских хозяйственных обществ (до 80%);

• акции российских эмитентов, являющихся открытыми акционерными обществами (до 70%);

• ипотечные сертификаты участия (до 20%);

• паи паевых инвестиционных фондов (до 70%);

• банковские депозиты и депозитные сертификаты российских банков (до 80%);

• объекты недвижимого имущества (до 10%);

• ценные бумаги правительств иностранных государств, ценные бумаги международных финансовых организаций, акции иностранных акционерных обществ, облигации иностранных коммерческих организаций, паи иностранных инвестиционных фондов (до 30%).

Из этого перечня становится понятно, что нам самим такими вложениями заниматься затруднительно, тем более долгие годы, изо дня в день. Мы можем лишь подобрать наиболее компетентного управляющего для своих денег.

На какие критерии стоит ориентироваться при выборе управляющего? Ну, уж конечно, не на красивое название Фонда. Это просто упаковка, фантик, внутри которого может оказаться пустышка. Внимание стоит обращать на рейтинг.

Каждый НПФ имеет свой рейтинг надежности и доходности. Они публикуются. Это приблизительный ориентир для нашего выбора.

В 2014 году государство решило усилить контроль за Фондами. Оно обязало их пройти процедуру акционирования и вступления в систему гарантирования вкладов (АСВ). За 13 лет работы Фонды в своем управлении сконцентрировали триллионы рублей. Деньги огромные.

Два года новых поступлений они не имеют. Это и называется «заморозка». Понятно, что «заморозку» переживут не все из них. Останутся самые устойчивые. Нам же дали два года паузы для размышлений и наблюдений и выбора. Наша задача не сделать ставку на «сбитого летчика».

Первое, с чем нужно определиться, выгодно ли вам иметь накопительную пенсию?

Если вы решили создавать себе накопительную пенсию, то нужно выбрать конкретный НПФ. Между вами будет заключен договор. А дальше начнется работа Фонда.

Вот что делает Фонд:

• получает через ПФР в свое распоряжение пенсионные накопления;

• инвестирует их, стараясь получить доход;

• ведет учет пенсионных накоплений на индивидуальных лицевых счетах;

Как связаны негосударственные пенсионные фонды и управляющие компании?

НПФ заключает с одной или несколькими Управляющими Компаниями договоры доверительного управления. Передает им средства и инвестициями занимаются они за определенное вознаграждение.

Что из дохода, полученного НПФ достанется вам?

Получаемый Фондом доход распределяется следующим образом:

• часть он оставляет себе в качестве вознаграждения и на оплату издержек;

• часть идет на формирование страхового резерва;

• остальные средства распределяется на счета вкладчиков, формируя пенсию.

Когда можно получить накопительную пенсию?

Не раньше, чем страховую. Причём, снять всю сумму сразу по закону нельзя. Сколько ежемесячно будет выплачивать НПФ, описано в главе про накопительную пенсию…

Глава 10: Что такое управляющая компания? Какое отношение она имеет к вашей пенсии?

Мы уже выяснили, что с 2015 года пенсия разделилась на страховую и накопительную. Деньгами накопительной пенсии кроме НПФ может управлять также и УК (управляющая компания). Выбор УК – ваш свободный выбор.

Как перевести свою накопительную пенсию в управляющую компанию?

Для этого надо написать заявление в ПФР.

На сайте ПФР есть список УК, с которыми у него заключен договор. Своим заявлением вы поручаете ПФР перевести деньги накопительной пенсии на счет УК, для дальнейшего доверительного управления.

Тут есть один важный нюанс. Сама схема услуги по доверительному управлению активами, в данном случае, несколько необычна. Несмотря на то, что управление деньгами происходит в ваших интересах, вы не являетесь ни стороной договора, ни даже выгодоприобретателем по договору.

Средства пенсионных накоплений, зачисленные на ваш счет в ПФР, являются не его собственностью, а собственностью РФ. И, соответственно, вы не можете сами заключить договор доверительного управления этими деньгами с УК. Этот договор заключает сам Пенсионный Фонд. Вы лишь поручаете ему это сделать.

Примечание: УК может также заниматься управлением средствами НПФ.

Как происходит управление деньгами?

Для управления активами, каждая УК формирует свою инвестиционную декларацию. В этой декларации, устанавливаются виды ценных бумаг и других активов, в которые УК собирается вкладывать средства, и примерные пропорции таких вложений.

Декларация выглядит примерно так:

10—20% от всего портфеля будет вложено в акции;

30—40% в облигации;

15—20% в государственные ценные бумаги;

(в муниципальные облигации – не более 10%);

(в депозиты банков и денежные средства на счете – от 0% до 20%).

Таким образом, у УК есть определенная свобода маневра, но в рамках заданных направлений инвестирования.

Все ценные бумаги, которые УК могут покупать на пенсионные деньги, должны торговаться на фондовой бирже. Это обеспечивает возможность их справедливой оценки по рыночной цене, а также ликвидность (возможность продать их в случае необходимости быстро и безубыточно).

Раз в квартал все УК должны отчитываться о результатах своей работы перед ПФР и регулятором рынка ценных бумаг. Эта отчетность должна публиковаться, чтобы мы с вами могли сравнивать эффективность деятельности разных УК.