Финансы – «ахиллесова пята» Трампа

Экономические лозунги предвыборной кампании Трампа до сих пор не получили внятного продолжения и раскрытия в виде какой-либо экономической программы или концепции. Заявления и действия Трампа-президента противоречивы и непоследовательны. Особенно явно эта противоречивость и непоследовательность проявляется в сфере финансов.

Напомню, что Трамп в ходе предвыборной кампании резко критиковал банки Уолл-стрит, обвиняя их в жадности и отсутствии патриотизма, называл главными виновниками бедности и экономического застоя и т.п. Один из первых указов, которые подписал Трамп, предусматривает пересмотр Закона Додда-Франка. Напомню, что этот закон был принят благодаря большим усилиям Обамы по горячим следам финансового кризиса 2007-2009 гг. Это акт еще называют законом о реформе банковской системы США, он предусматривает ужесточение регулирования депозитно-кредитных организаций в целях недопущения «перегревов» финансового рынка и предотвращения новых финансовых кризисов. И вот Трамп дает указание Минфину США подготовить до начала лета текущего года свои предложения по ослаблению регулирования американских банков и внести необходимые поправки в Закон Додда-Франка на рассмотрение Конгресса США.

Трамп в ходе предвыборной кампании также обещал восстановить действие закона Гласса-Стиголла. Этот закон был принят еще в 1933 году под давлением администрации Франклина Рузвельта. Он предусматривал разделение депозитно-кредитных и инвестиционных операций банков (коммерческие банки и инвестиционные банки). Президент Билл Клинтон фактически отменил в 1999 году указанный закон. Это развязало банкам Уолл-стрит руки для проведения рискованных спекулятивных операций. Возникли условия для создания на финансовых рынках «пузырей». Все это кончилось плачевно: финансовым кризисом 2007-2009 гг. Уже прошло почти два месяца с момента, когда Трамп въехал в Белый дом. Однако за это время он ни разу не вспомнил о своем обещании. А действовать надо было «еще вчера», поскольку имеются явные признаки надувания «пузырей».

Чтобы остановить надувание «пузырей» на финансовых рынках, надо также кончать с политикой «денежного социализма», когда ключевая ставка Федерального резерва находится на уровне «плинтуса» (менее 1 процента на сегодняшний день), что делает деньги чрезмерно дешевыми и доступными. Но, увы, не для реального сектора американской экономики, а для банков-спекулянтов. В ходе предвыборной кампании Трамп критиковал Федеральный резерв и лично председателя Совета ФРС Джанет Йеллен за то, что американский Центробанк держит ключевую ставку на минимальном уровне (подыгрывая тем самым команде демократов и их кандидату Хиллари Клинтон). В настоящее время Трамп уже не набрасывается на Джанет Йеллен за то, что она «замораживает» ключевую ставку. Кажется, что ныне он уже боится ее повышения. Во-первых, такое повышение может спровоцировать спад в американской экономике. Во-вторых, оно приведет к повышению курса американского доллара по отношению к другим валютам. А это идет в разрез с планами Трампа по восстановлению торговых позиций Америки в мире.

Наконец, Трамп в ходе предвыборной кампании обнажил такую болевую точку американской экономики, как государственный долг. Который за время президентства Обамы почти удвоился и превысил 19 трлн. долл. Трамп громогласно заявил, что это грозит Америке суверенным дефолтом. И что он, придя в Белый дом, будет добиваться прекращения роста долговой пирамиды и даже начнет переговоры с держателями долговых бумаг американского казначейства о реструктуризации долга. Но вот на прошлой неделе новый министр финансов Стивен Мнучин направил письмо на имя спикера Палаты представителей Конгресса Пола Райана по вопросу госдолга. Вы думаете, что в нем он обращается к Конгрессу с просьбой (или требованием) законодательно запретить дальнейший рост долга? – Ничего подобного! В нем содержится призыв как можно скорее поднять потолок госдолга.

По данным американского Минфина, США достигнут лимита госдолга 16 марта. Прошлый раз законодатели подняли его планку, приняв соответствующую инициативу в конце 2015 года. Мнучин предупредил, что на следующей неделе министерству придется предпринять «экстраординарные меры», чтобы спасти страну от дефолта. В частности, может быть приостановлена продажа ценных бумаг, выпускаемых федеральным правительством и местными властями. По оценкам финансовых аналитиков, на балансе Казначейства США находится примерно 200 млрд. долл. Этого хватит для покрытия расходов на ближайшие 2-3 месяца. Мы помним, что в текущем десятилетии Минфин США уже приостанавливал выплаты зарплат бюджетникам, замораживал некоторые направления своей деятельности. Но это происходило в сентябре, накануне завершения финансового года. Теперь это может произойти летом. Думаю, что громадный дефицит американского бюджета (а он рос в течение последних месяцев темпами, существенно превышающие среднегодовые показатели) и потолок государственного долга на ближайшие месяцы станут главной «головной болью» Трампа и Минфина США.

Примечательно, что Трамп при подборе кандидатов в свою команду больше всего времени и сил тратит на кадровое укомплектование именно Минфина (по сравнению с другими министерствами и ведомствами). Кандидатура министра финансов Стивена Мнучина очень тяжело проходила через «фильтры» Сената. Он был утвержден на пост министра лишь в середине февраля при минимальном перевесе голосов «за». Новый министр еще только осваивается. А осваиваться ему придется долго, поскольку он пришел в правительство из бизнеса. Опыта работы в государственных структурах у него нет. Поэтому на помощь ему сейчас привлекаются другие люди.

14 марта Трамп огласил список новых чиновников, которые придут в Минфин на помощь министру. Это Адам Леррик (Adam Lerrick) – чиновник аппарата Конгресса США и профессор экономики. Он назначен на пост помощника министра по международным финансам. Это Эндрю Меллони (Andrew Maloney) – бывший лоббист компании Hess Corp. Он займет пост помощника министра по правовым вопросам. Это Дэвид Малпасс (David Malpass) – бывалый чиновник, который работал еще в администрациях Рейгана и Буша-старшего. Он определен на пост заместителя министра по международным вопросам (undersecretary for international affairs). Эту позицию в США традиционно называют постом «главного финансового дипломата» страны. Сигал Манделкер (Sigal Mandelker), работавший ранее в министерстве юстиции, назначен на пост заместителя министра по вопросам терроризма и финансовой разведки (undersecretary for terrorism and financial intelligence). Брент Макинтош (Brent McIntosh), работавший в свое время в администрации Буша, поставлен на должность генерального советника Казначейства (Treasury’s general counsel). Повторим, что в подборе ключевых фигур в Минфин самое активное участие принимал Трамп.

Чуть позднее агентство Блумберг сообщило, что Белый дом подготовил еще одну кандидатуру в американский Минфин. Это Джеймс Донован (James Donovan) – претендент на должность заместителя министра. Это имя фигурировало в СМИ еще в январе. О нем говорили как о возможном заместителе Мнучина, которому будет поручено курировать все вопросы, связанные с выпуском, обращением и погашением казначейских бумаг. Это очень ответственное направление, учитывая, что объем таких бумаг приближается к 15 триллионам долларов. Судя по всему, на Донована также будет возложена тяжелейшая задача внесения поправок в Налоговый кодекс и другие нормативных акты для того, чтобы обеспечить бизнесу существенное снижение налогового бремени. Позиция Донована в Минфине относится к разряду «особо важных», поэтому претенденту предстоит проходить через «фильтры» Сената.

Появление новости о Доноване дало СМИ повод для того, чтобы еще раз вернуться к теме: кем Трамп наполняет свою команду? В начале года целый ряд американских и иных публикаций обратили внимание на непропорционально большое присутствие в окружении нового президента людей из банка Голдман Сакс (Goldman Sachs) – одного из крупнейших и влиятельнейших на Уолл-стрит. Таких людей оказалось четверо.

Во-первых, Стивен Мнучин, нынешний министр финансов. Напомню, что Мнучин работал в банке «Голдман Сакс» на протяжении 17 лет (1985-2002 гг.). Впрочем, неформальные связи с alma mater Мнучин сохранял и в последующие годы.

Во-вторых, Стивен Бэннон, работавший в банке с 1984 по 1990 г. и создавший впоследствии собственный инвестиционный банк Bannon & Co. Сегодня Бэннон – главный советник президента и стратег Белого дома.

В-третьих, президент и операционный директор Goldman Sachs Гэри Кон, занявший пост помощника президента по экономике и главы Национального экономического совета. Эксперты говорят, что Гэри Кон – самый главный экономист в команде Трампа. Даже Стивен Мнучин занимает более низкую ступеньку. На Кона возлагается задача разработки экономической политики США, а Мнучин – в большей степени ее исполнитель.

В-четвертых, старший советник по экономическим инициативам Дина Пауэлл. Эта дама сделала головокружительную карьеру в Goldman Sachs: она пришла в банк в 2007 году, занялась работой с рядом фондов, учрежденных банком: Goldman Sachs Foundation, Goldman Sachs Gives, Urban Investment Group. В 2010 году она уже получила в банке высокий статус «партнера». Согласно американским СМИ, поддерживает тесные контакты с нынешним председателем совета директоров и исполнительным директором Goldman Sachs Ллойдом Бланкфейном (Lloyd Blankfein) и Гэри Коном.

И вот, наконец, команда Трампа должна пополниться пятым человеком из Goldman Sachs. Джеймс Донован в упомянутом банке начал работать в 1993 году. В последние годы руководил подразделением, занимавшимся управлением частными капиталами (private wealth management division). Характеризуется как «интеллектуал» и крайне работоспособный человек, лишен каких-либо политических пристрастий, прагматик.

На столь высокое скопление людей Goldman Sachs в окружении Трампа настороженно взирают простые американцы, а со стороны других банков Уолл-стрит это вызывает ревность. Для политических оппонентов Трампа это будет прекрасным поводом объявить Трампа откровенным лоббистом интересов одного банка Уолл-стрит.

Уже сейчас некоторые американские СМИ напоминают, что Трамп в ходе предвыборной компании активно критиковал банки Уолл-стрит. Он особенно среди них выделял именно Goldman Sachs. Трамп называл директора банка Ллойда Бланкфейна «зловещей силой глобализации». Не преминул Трамп тогда зацепить и кандидата в президенты Теда Круза, напомнив, что его жена работает в банке Goldman Sachs. Нанося удары по Хиллари Клинтон, Трамп не раз напоминал о том, что она получала деньги (якобы за «чтение лекций») от банков Уолл-стрит, в том числе Goldman Sachs.

Эксперты, обсуждающую тему засилья Goldman Sachs в ближайшем окружении Трампа, обращают внимание на еще один неприятный (для Трампа) момент: эти банкиры отнюдь не горят идеей нового президента поставить заслон глобализации. Как истинные банкиры и финансисты (не бывшие, а временно оставившие свое занятие) они в экономической и финансовой глобализации заинтересованы. Поэтому ребята из Goldman Sachs будут «изнутри» «мягко» бойкотировать те инициативы Трампа, которые им покажутся «вредными».

Еще одной неприятностью для Трампа является то, что он при всем желании не может исполнить такого своего предвыборного обещания, как уволить Джанет Йеллен. Для этого увольнения нужны очень веские основания, а у Трампа их нет. Поэтому дама будет продолжать оставаться на посту председателя ФРС США до конца срока, установленного законом. То есть до марта следующего года. За это время дама может успеть много «попортить крови» Трампу. Джанет Йеллен явно осмелела после выборов президента. Она уже несколько раз заявляла, что склоняется к тому, чтобы в течение этого году несколько раз повысить ключевую ставку ФРС.