США: кто в доме «хозяин»?

Январь 2019 г.

Федеральный резерв и Дональд Трамп

Очень символично, что последнее повышение ключевой ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) произошло за несколько дней до одной «полукруглой» даты. 105 лет назад, 23 декабря 1913 года Конгресс США принял Закон о Федеральной резервной системе США.

19 декабря 2018 года Комитет по операциям на открытом рынке ФРС (КООР) принял решение о повышении ключевой ставки на четверть процентных пункта – до 2,25—2,50 %. Это уже четвертое повышение в нынешнем году. На таком высоком уровне ключевая ставка была последний раз более десяти лет назад. Когда американская экономика стала вползать в финансовый кризис, то ключевая ставка в начале 2008 года резко была опущена с 4,25 % до 0–0,25 % и на этом почти нулевом уровне находилась до конца 2015 года, когда впервые она была повышена на четверть процентных пункта. И вот уже на протяжении трех лет мы наблюдаем очень осторожное, но последовательное повышение ключевой ставки. Считается, что последствия финансового кризиса преодолены, мол, экономика стабилизируется, можно потихоньку делать деньги опять платными.

Обсуждение ключевой ставки ФРС обычно ведется в экономическом контексте: оцениваются возможные решения ФРС по ключевой ставке с учетом меняющейся экономической ситуации и оцениваются возможные последствия повышений ставки на экономику США, а также всего мира. Но последнее повышение ставки заставляет задуматься о политическом аспекте проблемы. А именно – о взаимоотношениях Президента США и ФРС США.

105 лет тому назад был принят Закон о ФРС США, который предусматривал создание института, призванного осуществлять денежную эмиссию в масштабах всей страны и поддерживать стабильность национальной денежной единицы (доллара США). Федеральный резерв не вписывался ни в одну из трех ветвей власти (законодательная, исполнительная, судебная). Более того, ФРС была задумана как частная корпорация закрытого типа. На момент создания ФРС основными ее акционерами были Ротшильды, Морганы, Рокфеллеры, Варбурги, Леманы, Куны, Лебы, Шифы и другие. Фактически под вывеской «ФРС» скрывался Центробанк США. Отцы-основатели Соединенных Штатов весьма подозрительно относились к институту центрального банка (знали о нем не понаслышке, были особенно знакомы с Банком Англии, созданном в 1694 году). Отцы-основатели США и их политические и идейные последователи сами хотели управлять страной, понимая, что если позволят возникнуть Центробанку, то он у них моментально эту власть отнимет. Они хорошо помнили циничное заявление Ротшильда: «Дайте мне возможность печатать деньги, и мне наплевать, кто и какие законы пишет».

Вновь напомню слова одного из отцов-основателей Томаса Джефферсона: «Если американский народ когда-либо позволит банкам контролировать эмиссию своей валюты, то вначале посредством инфляции, а затем – дефляции, банки и корпорации, которые возникнут вокруг них, лишат людей всего имущества, а их дети окажутся беспризорными на континенте, которым завладели их отцы. Право выпускать деньги должно быть отнято у банков и возвращено конгрессу и народу, которому оно принадлежит. Я искренне полагаю, что банковские институты более опасны для свободы, нежели регулярные армии».

Поясню некоторые моменты из приведенного высказывания. Оно было сделано в период, когда действовал Первый банк Соединенных Штатов. Первый банк был первой попыткой европейских банкиров учредить в получивших независимость Североамериканских Штатах свой Центробанк. Джефферсон и другие отцы-основатели добились отзыва лицензии у Первого банка в 1811 году. Джефферсон говорит о необходимости вернуть право выпускать деньги конгрессу. И это было даже не политическим требованием, а всего лишь требованием соблюдения закона. Первая статья Конституции США предоставила право эмиссии денег конкретно Конгрессу США.

Увы, настойчивые попытки банкиров в конце концов увенчались успехом. 23 декабря 1913 года закон о ФРС получил большинство голосов как в нижней, так и верхней палатах Конгресса США и в тот же день (удивительная оперативность) был подписан президентом страны Вудро Вильсоном. Много лет спустя, уже покинув Белый дом, В. Вильсон осознал, что он натворил. Повторю фрагмент его дневниковых записей: «Я самый несчастный человек. Не понимая, что делаю, я разрушил свою страну. Самая мощная индустриальная держава находится под властью ее долгов. Все долги стекаются в один общий. Национальный рост и все, что мы делаем, находится в руках нескольких человек. Мы оказались самым безвольным, самым подвластным и подконтрольным правительством в цивилизованном мире. Мы больше не правительство народной воли, не правительство, избранное большинством, но правительство под властью небольшой кучки людей». Но, увы, прозрение Вильсона произошло слишком поздно.

Те, кто вникает в тему центральных банков, понимают, что эти институты являются не только и не столько просто «эмиссионными» центрами. Они становятся первой властью, а президенты, парламенты, правительства и суды пляшут под их дудку. Реальность приведенной выше формулы Ротшильда проверена во многих странах мира. В том числе в Америке.

А теперь перенесемся в сегодняшнюю Америку. Еще в период предвыборной кампании в 2016 году будущий президент Дональд Трамп несколько раз позволил себе критические замечания в адрес ФРС США. Так, он проявил недовольство тем, что тогдашний председатель ФРС США Джанет Йеллен тянет с повышением ключевой ставки. Он уличил даму в том, что она подыгрывает демократам и конкретно находившемуся тогда в Белом доме Бараку Обаме. Мол, конечно же, Обаме легче решать экономические проблемы в стране при низкой ключевой ставке, делающей деньги почти бесплатными. Но при этом такая либеральная денежная политика ведет к накоплению проблем в экономике, которые придется решать уже следующему президенту. То есть, как уверенно полагал кандидат в президенты Дональд Трамп, именно ему. Более того, он грозил, что как только победит и станет хозяином Белого дома, обязательно добьется увольнения Джанет Йеллен.

Но все это была предвыборная риторика. Придя в Белый дом, Дональд Трамп не стал немедленно увольнять Джанет Йеллен. Она спокойно досидела в своем кресле председателя ФРС США до начала текущего года. В феврале на вахту в Федеральном резерве заступил Джером Пауэлл, который до этого был членом совета управляющих ФРС и в принципе по своим воззрениям не сильно отличался от Джанет Йеллен. В то же время он выглядел как человек, достаточно лояльный по отношению к новому президенту.

Дональду Трампу, пришедшему в Белый дом в январе 2018 года, конечно же, повышение ключевой ставки уже было не нужно. Оно лишь затрудняло бы оживление экономики, особенно реального сектора (что было поставлено во главу угла политики нового президента). Трамп достаточно внятно (причем в публичной форме) довел свои пожелания, касающиеся ключевой ставки, до нового председателя ФРС.

Однако, Джером Пауэлл не очень-то прислушался к пожеланиям Трампа. В этом году началось сильное охлаждение между Трампом и Пауэллом из-за невосприимчивости последнего к просьбам президента. Так, в интервью телеканалу Fox Business 10 октября Трамп заявил о «сумасшествии» Федерального Резерва: «У меня есть вопросы к Федрезерву. Они сорвались с цепи. Я не знаю, почему они делают это, почему повышают процентные ставки. Это непостижимо. Проблема, вызвавшая падение рынка, заключается в ФРС. Федрезерв сходит с ума, для повышения ставок нет никаких причин. Я не рад этому».

16 октября в очередном интервью Fox Business Трамп называет ФРС своей «самой серьезной угрозой». По словам президента США, американский Центробанк «повышает ставки слишком быстро и обладает слишком большой независимостью». 23 октября в интервью изданию Wall Street Journal Дональд Трамп впервые заявил о том, что «жалеет» о назначении Джерома Пауэлла председателем ФРС. Он в этом интервью вновь обвинил руководство ФРС в разрушении американской экономики: «Каждый раз, когда мы делаем что-то хорошее, он повышает процентные ставки. Похоже, что он счастлив, когда повышает процентные ставки». 20 ноября в комментариях журналистам Трамп называет ФРС «самой большой проблемой из всех проблем», отмечая также падение фондового рынка США. По его словам, действия ФРС «привели к проблемам для акций 1Т-компаний». 26 ноября в интервью Wall Street Journal Трамп заявил о том, что «ФРС стала намного большей проблемой, чем Китай».

Итак, вопреки увещеваниям Трампа состоялось четвертое за год повышение ключевой ставки. Примечательно, что не многие серьезные эксперты ожидали, что в декабре произойдет четвертое повышение. Трамп же этого категорически не хотел. Китай у президента на фоне ФРС действительно отошел на второй план. И на этот раз решил очень активно нажать на Джерома Пауэлла. Были ли какие-то приватные разговоры у президента США с председателем ФРС на этот счет, мне не известно. Но нынешний президент Трамп взял за моду общаться со своими коллегами через интернет посредством такого инструмента, как twitter. С помощью электронных записей на страничке twitter эксцентричный Трамп может своих подчиненных хвалить, ругать и даже давать им приказания. Но вот Джером Пауэлл, по сложившимся понятиям, его подчиненным не является. Президент может его только просить. Вот Трамп и начал просить его в декабре. Трамп сделал ряд заявлений, что ФРС своей политикой подрывает его, Трампа, усилия по стимулированию экономики. Так, налоговая реформа, по оценкам, озвученным Трампом, дала бизнесу дополнительные деньги в объеме 1,5 трлн долл., а повышение ставки может «съесть» все эти «дивиденды», и никакого ускорения экономического развития страны не будет.

В понедельник 17 декабря Трамп написал на своей страничке в twitter: «Невероятно, что при таком сильном долларе и фактически нулевой инфляции, когда мир вокруг рушится, Париж пылает, а Китай падает— с чего вдруг ФРС вообще рассматривает еще одно повышение ставок». Чувствуется, что Трамп нервничает и не может скрыть своего возмущения.

Накануне заседания КООР, Трамп в очередной раз призвал ФРС не повышать ставку. «Я надеюсь, что люди в ФРС прочитают сегодняшнюю редакционную статью в Wall Street Journal перед тем, как они сделают еще одну ошибку», – написал президент США в своем Twitter. «Не дайте рынку стать еще менее ликвидным, чем он есть сейчас. Почувствуйте рынок, не опирайтесь только на бессмысленные цифры», – обратился Трамп к ФРС, рассчитывая, что его голос будет услышан Пауэллом. Трамп ссылался на редакционную статью The Wall Street Journal, в которой Федеральному резерву рекомендовалось сделать «благоразумную паузу в процессе повышения ставок».

Увы, записи Трампа в Twitter были подобны гласу вопиющего в пустыне. Джером Пауэлл проигнорировал публичную просьбу президента. Более того, на пресс-конференции по итогам заседания КООР председатель ФРС решил подлить масла в огонь. Он сообщил о том, что Федеральный резерв продолжит распродажу бумаг из своего портфеля, которая была начата еще в конце 2018 года. В настоящее время активы ФРС составляют 4,1 трлн долл., что на четыре сотни миллиардов меньше максимального значения, достигнутого в результате программы количественных смягчений (завершена в 2014 году). Джером Пауэлл сказал, что ФРС будет продавать бумаг по 50 млрд долл, ежемесячно. Трамп прореагировал на это записью в twitter: «Прекрати это дело с 50 млрд. Почувствуй рынок, не занимайся просто бессмысленными цифрами». Интересная форма отношений между президентом США и председателем ФРС! Пауэлл же дал понять, что не собирается корректировать свои планы, ФРС будет по-прежнему продавать бумаг по 50 млрд долл, ежемесячно, пока не доведет активы Федерального резерва до 2,5 трлн долл.

Формально, наверное, Джером Пауэлл имел основания для повышения ключевой ставки. Ибо макроэкономические показатели (темпы прироста ВВП, уровень инфляции, безработица) в пределах допустимого. Но Федеральному резерву следовало бы заглянуть, что происходит на финансовых рынках, а там ситуация по-настоящему тухлая. Падение индексов на фондовых площадках в декабре 2018 года такое, какое последний раз наблюдалось лишь в 1931 году. Создается впечатление, что Федеральный резерв действует по принципу «чем хуже – тем лучше». Эксперты так охарактеризовали декабрьские действия и заявления ФРС: они «ломают» фондовый рынок. Многие эксперты прочат начало второй волны мирового кризиса, и она может стать гораздо более разрушительной, чем та, которая была в 2007–2009 гг.

Трамп небезосновательно нервничает. Волна кризиса может его смыть. Вспомним события почти девяностолетней давности в США. В октябре 1929 года началась паника на нью-йоркской фондовой бирже, которая потом переросла в масштабный экономический кризис. Тот кризис, в свою очередь, перешел в фазу затяжной депрессии, продолжавшейся до начала Второй мировой войны. Президентом США тогда был Герберт Гувер; накануне биржевой паники он, выражаясь современным языком, имел очень высокий рейтинг; он был в себе уверен и собирался идти и на выборы 1932 года. На указанные выборы он действительно пошел, но потерпел по понятным причинам сокрушительное поражение от своего конкурента – Франклина Рузвельта. Вот и Трамп, планирующий идти на следующие выборы, опасается, как бы ему не разделить участь Герберта Гувера.

Кстати, очень любопытная вещь: историки и экономисты все больше сходятся во мнении, что биржевая паника 1929 года и последующий кризис были спровоцированы Федеральным резервом. Об этом, в частности, в своей книге «Невидимая рука… банков» (Пер. с англ. М.: Селадо, 2017) пишет американский исследователь Уильям Ф. Энгдаль. Вот и сейчас возникает такое ощущение, что Федеральный резерв сознательно провоцирует кризис. Впрочем, удивительного тут ничего нет. Кризисы – тоже бизнес, причем очень большой: банки, приближенные к «печатному станку», скупают активы обанкротившихся компаний, причем по смешным ценам. А заодно такие кризисы становятся также инструментом большой политики.

Перспективы выглядят еще более зловещими, если выйти за пределы США. Например, если заглянуть в Старый Свет. Там глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги заявил, что в следующем году ЕЦБ больше не будет заниматься скупкой ценных бумаг. Программа количественных смягчений в еврозоне закончилась. Участники финансовых рынков опасаются, как бы ЕЦБ не пошел по стопам ФРС и не начал расчистку своего баланса путем продаж накопленных бумаг. У некоторых экспертов возникает небезосновательное подозрение, что ФРС США совместно с ЕЦБ и некоторыми другими ключевыми Центробанками готовит грандиозный кризис мирового масштаба.

В общем, события, которые происходили вокруг ключевой ставки и денежно-кредитной политики ФРС в декабре 2018 года, лишний раз показали, кто в доме под названием «Соединенные Штаты Америки» является «хозяином». Выясняется, что это не президент США, а Федеральная резервная система США. Вернее даже не ФРС, а главные акционеры этой организации. Их принято называть «хозяевами денег». Но они одновременно и реальные хозяева Америки. Впрочем, судя по всему, их амбиции не ограничиваются Америкой, они хотят стать «хозяевами мира».