Банковский мир Китая. Рекорды и новые вызовы

Ноябрь 2017 года

Только что завершил работу XIX съезд коммунистической партии Китая. На нем были поставлены задачи дальнейшего продвижения страны по пути строительства социализма с китайской спецификой. В продолжительной речи генерального секретаря КПК и председателя КНР Си Цзиньпина на съезде было лишь вскользь упомянуто, что финансово-банковский сектор китайской экономики претерпит существенное реформирование. Но никакой конкретики по этому вопросу в докладе не было. Попытаемся понять, какие изменения могут произойти в банковском мире Китая в ближайшей и среднесрочной перспективе.

До сих пор банковская система Китая действительно была мощным локомотивом, который двигал китайскую экономику и обеспечивал беспрецедентно высокие темпы роста ВВП. Скажу коротко об устройстве банковской системы Китая. Она имеет трехуровневую структуру и полностью находится под контролем государства.

Первый уровень формируют Народный банк Китая и так называемые «политические» банки, или банки развития. Примечательно, что Народный банк как Центробанк страны является эмиссионным, кредитным и платежно-расчетным центром страны, а надзором за банками не занимается. Его осуществляет Всекитайская комиссия банковского регулирования (ВКБР), находящаяся в подчинении Госсовета. Три политических банка развития – Государственный банк развития Китая, Банк развития сельского хозяйства Китая, Экспортноимпортный банк Китая. Они отвечают за реализацию государственных программ в промышленной, аграрной и внешнеторговой областях соответственно.

Основу банковской системы Китая составляют государственные коммерческие банки второго уровня, среди которых лидирует «большая четверка», а именно: Банк Китая, Промышленно-торговый банк Китая, Строительный банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая. Государственные коммерческие банки по сфере своего действия являются как городскими, так и сельскими. Крупные коммерческие банки выделены в особую категорию, и прерогативой правительства является модернизация и повышение эффективности деятельности госбанков. Также на втором уровне находятся различные финансовые компании, осуществляющие банковские операции: корпорации по управлению активами, трастовые инвестиционные компании, лизинговые финансовые компании. Среди них особо следует выделить Международную корпорацию Китая по доверительным операциям и инвестициям, непосредственно подчиняется Госсовету. Имеет право учреждать финансовые и другие организации за границей совместно с иностранными фирмами с целью привлечения иностранных кредитов.

Третий уровень — сеть сельскохозяйственных и городских кредитных кооперативов, а также многочисленных почтовых отделений связи. Они являются основой финансирования малого и среднего бизнеса в стране.

Можно без преувеличения сказать, что банковский сектор экономики в Китае развивался более высокими темпами, чем многие другие сектора и отрасли китайской экономики. Китай уже обошел другие страны по показателю ВВП (рассчитанному по паритету покупательной способности валют). Но в 2016 году на первое место в мире вышла банковская система Китая по такому показателю, как активы (основная часть активов банков – кредиты). Вот данные об активах ведущих банковских систем на конец 2016 год (трлн долл.):

Китай – 33;

Страны еврозоны – 31;

США— 16;

Япония – 7.

Для сравнения скажу, что по данным Банка России активы банковской системы России на конец прошлого года составили 80 трлн руб., что эквивалентно примерно 1,3 трлн долл. Примечательно, что в США совокупные активы банковского сектора примерно сопоставимы с показателем годового ВВП страны. У стран еврозоны банковские активы превышают активы в 2,8 раза. А вот в Китае превышение составляет 3,1 раза.

Приведенные выше цифры отражают позиции банков с учетом их легальной («белой») кредитной деятельности. Но в Китае очень развит так называемый «теневой» банкинг (нелегальные, находящиеся вне контроля банковских регуляторов операции). С его учетом банковский сектор Китая тем более оказывается «впереди планеты всей».

В последние несколько лет Китай начинает также ставить мировые рекорды по такому показателю, как количество банков, попадающих в рейтинговые списки лидеров мирового банковского бизнеса. В прошлом году в первой пятерке банков мира по показателю активов четыре банка были из Китая. Вот как выглядит список топ-5 по показателям величины активов в 2016 году (в трлн долл.):

1. Промышленный и коммерческий банк Китая (Industrial and Commercial Bank of China – ICBC) – 3,62

2. Китайский строительный банк (China Construction Bank Corporation – CCB) – 2,94

3. Китайский сельскохозяйственный банк (Agricultural Bank of China – AboC) —2,82

4. Банк Китая (Bank of China) – 2,63

5. Банк HSBC (HSBC Holdings pic) – 2,50.

Лишь последний из пяти банков – не китайский. Формально это банк британский, крупнейший в Лондонском Сити. По капиталу и сфере деятельности – международный финансово-банковский конгломерат. Для справки: далее за топ-5 следуют такие знаменитые банки, как JPMorgan Chase (США), BNP Paribas (Франция), Mitsubishi UFJ Financial Group (Япония), Bank of America (США), Credit Agricole (Франция).

Конечно, по некоторым другим показателям китайские банки еще не занимают самые первые строчки мировых рейтингов. Скажем, по рыночной капитализации (по состоянию на апрель 2016 года, млрд долл.) Здесь первые две строчки, пятую и восьмую занимают американские банки Wells Fargo (255), JP Morgan Chase (233), Bank of America (154), Citigroup (137). Китайские банки заняли третью, четвертую, шестую и седьмую строчки. Это соответственно: Industrial and Commercial Bank of China (224), China Construction Bank (161), Agricultural Bank of China (152), Bank of China (144). Но тут важна тенденция. Еще в начале текущего десятилетия в мировых рейтингах банков по показателю капитализации не было ни одной китайской кредитной организации.

Китайские партийно-правительственные руководители вынуждены признавать тот факт, что долговая нагрузка на реальный сектор экономики, вызванная банковским кредитованием, запредельна. В портфелях китайских банков растет доля «плохих», «проблемных», «просроченных» и «безнадежных» кредитов (погашение основного долга и даже обслуживание в виде выплаты процентов прекратилось или осуществляется с нарушением графиков). В последние два года НБК и ВКБР пытались «закручивать гайки», ужесточая правила работы банков, в том числе повышая резервные отчисления по выдаваемым кредитам. Реакцией клиентов банков (компаний реального сектора экономики) стало повышение спроса на более дешевые кредиты «теневого банкинга». «Долговой пузырь» в китайской экономике растет, можно ожидать, что в ближайшее время власти вынуждены будут серьезно заняться «теневым банкингом», кредитные операции которого, согласно оценкам экспертов, сегодня уже превысили операции «белого банкинга».

Чтобы не допустить резкого перекрытия доступа «денежного кислорода» в китайскую экономику, властям Китая придется всерьез подумать о развитии фондового рынка. По мнению китайского бизнеса, правила работы на биржах (в первую очередь, первичное размещение ценных бумаг – IPO) на фондовых рынках Китая являются чрезмерно жесткими. Именно поэтому, по его мнению, в стране возник перекос в сторону банковского кредитования. В Китае коэффициент отношения годового объема финансирования посредством IPO к общей сумме выданных в течение года банковских кредитов в 2014 г. составил всего 4,76 %. Максимального значения данный показатель достигал в рекордном для фондового рынка КНР предкризисном 2007 г. – 21,2 %, в 2010 г. – 11,2 %, среднее значение за период 1996–2014 гг. – 7 %. В Китае много сторонников американской модели финансирования бизнеса, которая делает упор на получение денег компаниями на фондовом рынке, а не на рынке банковских кредитов. И вроде бы власти Китая в этом десятилетии стали разворачивать китайские компании в сторону фондового рынка. Но неожиданно летом 2015 года на фондовом рынке Китая появились признаки резкого обвала, биржи пришлось даже на время закрыть. Видимо, властям Китая придется наводить порядок также на фондовых биржах, еще более «закручивать гайки». Построение американской модели в Китае откладывается.

Важной особенностью банковской системы Китая до последнего времени было то, что она являлась полностью государственной. До конца 2014 года в стране действовал абсолютный запрет на создание частных банков. Вот уже три последние года наблюдается смягчение этого запрета. ВКБР в 2014 году приняла решение о создании нескольких частных банков в качестве пилотного проекта по кредитной поддержке малого бизнеса, было выдано пять лицензий. Первый из них начал свои операции в марте 2015 года. Его название – Банк народного предпринимательства Вэньчжоу (Wenzhou Minshang Bank), расположен в городе Вэньчжоу (провинция Чжэцзян). Совокупные активы пяти первых частных банков составляли в сентябре 2016 года 133 млрд юаней (около 19 млрд долл.). Позднее Всекитайская комиссия по банковскому регулированию выдала еще несколько подобных лицензий. Новые банки начнут (или уже начали) свою деятельность в Пекине, Цзянсу, Гирине, Ляонине и Шаньдуне. Каждый из банков будет иметь как минимум двоих совладельцев. Ожидается, что к концу текущего года в Китае уже будет функционировать 16 частных банков.

Еще одной новой тенденцией в банковской сфере китайской экономики может стать либерализация режима для иностранного капитала. До вступления Китая в ВТО в стране не было ни одного иностранного банка и ни один иностранец (физическое или юридическое лицо) не участвовал в капитале китайских банков. В декабре 2003 г. ВКБР издала документ, разрешающий нерезиденту приобретать до 20 % капитала китайского коммерческого банка. Опуская многие детали регулирования иностранного капитала в банковском секторе Китая, скажу, что в целом Пекин проводил явно протекционистскую политику в этой области. Существовали жесткие ограничения для иностранных инвесторов как по участию в капитале, так и по сфере деятельности банков с участием иностранных инвесторов. По данным ВКБР, в конце прошлого года суммарные активы тех банков, которые классифицированы как «иностранные», составили 2,93 трлн юаней, что примерно эквивалентно 442 млрд долл. В общем объеме активов банковского сектора на эти банки пришлось 1,29 %. Примечательно, что в конце 2012 года этот показатель был равен 1,82 %. Т. е. наблюдалось ослабление позиций иностранного капитала в банковском секторе страны. На проходившем съезде КПК среди выступавших был руководитель Всекитайской комиссии по банковскому регулированию Го Шуцин (Guo Shuqing), который, кстати, назначен на этот пост всего за несколько месяцев до съезда. Он – профессиональный банкир, про него говорят, что это человек «новой формации». Так вот, новый председатель ВКБР в своем выступлении заявил о необходимости либерализации режима для иностранцев в банковском секторе; что иностранные банки необходимы для того, чтобы «стимулировать конкуренцию и структурную оптимизацию» в банковском секторе страны. Примечательно, что в этом году Госсовет Китая уже выпустил два циркуляра, предусматривающих проведение министерствами и подведомственными организациями мер по либерализации режима для иностранцев в сфере страхового бизнеса, на рынках ценных бумаг, в банковском секторе. Один циркуляр был издан в январе, а второй – 16 августа.

Видимо, в Китае еще до партийного съезда подули новые ветры. Нет сомнения, что эти ветры затронут сферу банков, денежного обращения и финансовых рынков. Это проявляется в том числе в кадровых перестановках. Нынешний глава Народного банка Китая – Чжоу Сяо-чуань. Он самый настоящий «долгожитель», на своем посту находится уже 15 лет. Он является рекордсменом среди руководителей Центробанков «Большой двадцатки» по сроку пребывания у руля организации. Циркулируют слухи, что еще до конца нынешнего года Чжоу Сяочуань уйдет в отставку. Высказываются мнения, что он «устарел» (не в физическом, а в политическом смысле). На место Чжоу сейчас есть два основных претендента – Го Шуцин и Цзян Чаолян.

Про первого я уже выше сказал, что это новый руководитель ВКБР. До этого Го Шуцин возглавлял Китайскую комиссию по регулированию ценных бумаг (China Securities Regulatory Commission – CSRC), занимал пост председателя Китайского строительного банка Китая, руководил Государственной администрацией валютного контроля КНР (China's State Administration of Foreign Exchange – SAFE).

У второго претендента также солидный послужной список. Цзян Чаолян был назначен секретарем Коммунистической партии провинции Хубэй в октябре прошлого года, и он одновременно является председателем государственных банков – Банка связи, Сельскохозяйственного банка Китая и Китайского банка развития. Но биография Цзян Чаоляна особенно примечательна тем, что в конце прошлого столетия, когда он возглавлял отделение Народного банка Китая в Гуанчжоу, произошло самое крупное в истории Китая (на тот момент) банкротство. В 1999 году крах потерпела Гуандунская международная трастовая и инвестиционная корпорация. Цзян Чаоляну было поручено организовать процедуру банкротства и минимизировать последствия этого краха. Тогдашний чиновник НБК успешно справился с поставленной задачей. Некоторые эксперты намекают, что опыт Цзян Чаоляна в ближайшее время может оказаться очень востребованным, поскольку финансово-банковский сектор китайской экономики находится в предкризисном состоянии.