Мафия Goldman Sachs скоро будет безраздельно контролировать Америку

Июль 2017 года

Повышение процентной ставки до 1–1,25 % ожидали почти все эксперты, поэтому его можно назвать «новостью», но отнюдь не «сенсацией». Более того, почти все инвесторы – участники финансовых рынков заранее «заложили» это повышение в свои решения и сделки. Поэтому никаких резкий колебаний на рынках после обнародования решения ФРС не было. Пожалуй, небольшой сенсацией можно считать то, что голосование Комитета по операциям на открытом рынке не было единодушным. Против повышения проголосовал руководитель Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари.

Напомню, что данное повышение – уже четвертое после многолетнего нахождения процентной ставки на уровне «плинтуса» (О – 0,25 %). Предыдущее произошло в марте нынешнего года и тоже было равно одной «ступеньке». Интересно отношение нынешнего президента Дональда Трампа к решениям Федерального резерва по ключевой ставке. Когда Трамп еще вел предвыборную кампанию, он не раз делал выпады в адрес Джанет Йеллен, заявляя, что недопустимо держать процентную ставку почти на нулевой отметке. Такая политика Федерального резерва делает деньги в Америке почти бесплатными, это развращает экономику. Да и доллар США становится слабым.

Дело дошло до того, что Трамп обвинил Йеллен в сговоре с тогдашним президентом США. Мол, именно по просьбе Обамы председатель совета ФРС не повышает процентную ставку. Во-первых, есть риск того, что американская экономика может «споткнуться» о даже невысокую ставку. А это понизит рейтинг демократической партии со всеми отсюда вытекающими последствиями для демократического кандидата Хиллари Клинтон. Во-вторых, мол, именно ему, Трампу (когда он придет в Белый дом) придется заниматься расчисткой «авгиевых конюшен». Т. е. все риски повышения процентной ставки будут переложены на нового президента. В пылу предвыборной кампании Трамп даже обещал, что, придя в Белый дом, он будет добиваться немедленного увольнения Джанет Йеллен с поста председателя ФРС.

Что ж, интуиция не обманула Трампа. После его победы ФРС уже три раза повысила процентную ставку. И это «еще не вечер». Эксперты ожидают, что в этом году будет еще как минимум одно повышение на величину все той же стандартной «ступеньки». Если еще год назад представители ФРС США говорили, что ставка будет в конечном счете доведена до планки, равной примерно 3,5 %, то сейчас уже никто не рискует говорить о конечной цели. Слишком неустойчива конъюнктура экономики – как американской, так и мировой.

Трамп не скрывает, что ему резких повышений (да и вообще повышений) ключевой ставки не надо. Ему нужны «дешевые» или даже «бесплатные» деньги для разгона реального сектора американской экономики. Кроме того, низкие процентные ставки означают пониженный курс доллара США. А Трампу нужен не сильный, а слабый доллар для того, чтобы повышать международную конкурентоспособность американской экономики. В прошлом, 2016 году (за который, образно выражаясь, еще «отвечает» Барак Обама) дефицит торгового баланса США составил 500 млрд долл. Министерство торговли США сообщило, что в апреле 2017 года (последние данные) дефицит торгового баланса страны составил 47,6 млрд долл. Если экстраполировать эту цифру на весь год, получается 570 млрд долл. Не очень утешительная статистика для нового президента.

После мартовского повышения ключевой ставки ФРС Трамп провел встречу с руководительницей Федерального резерва (в апреле). Новый президент Америки пытался заигрывать с дамой. Он уже не требовал немедленной отставки Джанет Йеллен. Напомню, что официально срок пребывания Йеллен в кресле председателя совета управляющих ФРС США истекает лишь в январе 2018 года. Досрочно убрать руководителя Федерального резерва, наверное, еще сложнее, чем добиться импичмента президента страны. Но вот что удивительно: Трамп достаточно «прозрачно» намекнул на этой встрече, что может пойти на продление срока нахождения Йеллен на посту председателя ФРС после января 2018 года. Для этого ей лишь надо воздерживаться от повышения процентной ставки ФРС. Йеллен намек поняла, но от исполнения пожелания Трампа, как мы видим, отказалась. Из окружения Трампа уже последовали «утечки информации» о том, что Трамп подыскивает кандидатуру нового руководителя ФРС. Даже называется имя одного из них. Это председатель Национального экономического совета США Гэри Кон (Gary D. Cohn). Кон – не вполне стандартный кандидат. Он практик, имеющий богатый опыт работы на финансовых рынках, американский инвестиционный банкир, более четверти века проработавший в инвестиционно-финансовом конгломерате Goldman Sachs Group, Inc., начиная от простого менеджера и заканчивая президентом и главным операционным директором. После победы Трампа из кресла директора Goldman Sachs сразу же перекочевал к кресло важного чиновника Белого дома: с 20 января 2017 года он – старший помощник по экономической политике Президента США и директор Национального экономического совета (НЭС). Напомню, что НЭС – правительственное агентство США, входящее в состав Администрации Президента США (в т. н. Исполнительный офис Президента США). Если Трамп досидит в Белом доме до января следующего, 2018 года (некоторые в этом сомневаются) и сумеет провести Гэри Кона на пост председателя ФРС, это будет величайшей победой Goldman Sachs. Человек этого банка (Стивен Мнучин) уже находится в кресле министра финансов. А если человек Goldman Sachs будет еще возглавлять и Федеральный резерв, то можно сказать, что банк окажется в «полном шоколаде». Ничего подобного в финансовой истории США еще не случалось. Но это пока лишь возможный сценарий, до финала которого Трампу и Goldman Sachs надо дожить.

Еще один человек из «мафии» Goldman Sachs – Стивен Бэннон. Его Трамп назначил старшим советником президента США. В банке Goldman Sachs работал с 1984 по 1990 год. На финальной фазе предвыборной кампании (с августа 2016 г.) возглавлял штаб Трампа. Можно также упомянуть Дину Пауэлл, 12 января 2017 года Дональд Трамп официально объявил о назначении ее своим старшим советником по экономическим инициативам. Эта деятельная дама в свое время создала и возглавила благотворительный фонд банка Goldman Sachs.

И вот теперь «мафия» Goldman Sachs может установить свой контроль над Федеральным резервом. Отчасти она его уже установила. Речь идет о Уильяме Дидли, выходце из Goldman Sachs, который в настоящее время возглавляет Федеральный резервный банк Нью-Йорка (Дадли называют наиболее влиятельным чиновником ФРС после Стенли Фишера и Джанет Йеллен, поэтому его мнение во многом отражает общее настроение в стане американского регулятора). В 1986–2007 гг. Дадли – главный экономист, затем партнер и управляющий директор инвестиционного банка Goldman Sachs. С 27 января 2007 года по настоящее время – президент ФРБ Нью-Йорка. Замечу, что указанный ФРБ – не «равный среди равных», т. е. среди 12 Федеральных резервных банков, составляющих ФРС США. На него приходится примерно половина всех активов и пассивов (обязательств) всей Федеральной резервной системы США. Кроме того, лишь только ФРБ Нью-Йорка имеет право осуществлять международные операции. Между прочим, международные резервы Центробанки других стран размещают исключительно на счетах ФРБ Нью-Йорка.

Итак, возможно, денежно-кредитной и финансовой системой страны будетуправлять исключительно мафия Goldman Sachs. А в наше время является аксиомой, что тот, кто управляет денежно-кредитной и финансовой системой страны, тот управляет и страной. Стало быть, Америка (вместе с ее президентом) окажется под полным контролем Goldman Sachs.

Одновременно с повышением ключевой ставки ФРС США приняла решение по сокращению портфеля своих бумаг. За последнее десятилетие активы Федерального резерва многократно выросли за счет интенсивной скупки ценных бумаг – казначейских и ипотечных. На сегодняшний день их объем на балансе ФРС составляет 4,5 трлн долл., что почти эквивалентно четверти ВВП США. Скупка бумаг (особенно ипотечных) позволила плавно убрать «пузыри» с финансового рынка США, но зато теперь сам Федеральный резерв стал «пузырем».

ФРС не увеличивает вложения в казначейские и ипотечные облигации уже три года, но занимается так называемым «реинвестированием» в ценные бумаги: происходит срок погашения бумаги, находящейся на балансе ФРС, под погашенную бумагу выпускается новая на такую же сумму. Т. е. фактически осуществляется переоформление старых бумаг в новые. В среднем в 2017 году ежемесячный объем переоформления казначейских облигаций составляет 17,5 млрд долл., а ипотечных – на 24 млрд долл. Бумаги низкодоходные, но, тем не менее, даже символические процентные ставки позволяют фиксировать Федеральному резерву положительный финансовый результат (прибыль). Например, в 2015 году чистая прибыль ФРС была равна примерно 100 млрд долл., в 2016 году – 93 млрд долл.

Итак, ФРС будет постепенно освобождаться от слишком раздутого портфеля ценных бумаг (ипотечных бумаг и казначейских облигаций), который на самом деле являет собой финансовый «пузырь». Названы даже количественные ориентиры. Предполагается сокращение портфеля казначейских облигаций сначала на 6 млрд долл, в месяц, а портфеля ипотечных – на 4 млрд долл. Постепенно масштабы освобождения баланса ФРС от избыточного объема бумаг будут доведены до 30 млрд долл, в месяц по казначейским бумагам и до 20 млрд долл, в месяц по ипотечным.

Но ликвидация этого «пузыря» ФРС таит в себе опасности. Во-первых, через механизм «сообщающихся сосудов» начнется ускоренное надувание «пузырей» на финансовом рынке Америки (они там и так имеются, но станут еще больше, что повышает риск их прорыва).

Во-вторых, часть бумаг, находящихся сейчас на балансе ФРС, – низкого качества, почти «мусорные», но в настоящее время числятся по их номиналу. В случае их реализации по рыночным ценам неизбежно будут зафиксированы убытки. Федеральный резерв, который принято называть «кредитором последней инстанции», станет убыточной организацией. Что такое «убыточный» Центробанк, никто еще толком осознать не может. Какими могут быть краткосрочные и долгосрочные последствия такой «убыточности» и для ФРС, и для всей Америки, никто предсказывать не берется.

Джанет Йеллен заявила, что будет продолжать курс на повышение ключевой ставки, но осторожно, с учетом экономического

положения страны, особенно такого показателя, как уровень безработицы. Если верить официальной статистике, то в июне безработица достигла 4,4 %, почти самого низкого уровня за последние 16 лет. Инфляция также находится на приемлемом уровне – 2 %. Из этого следует, что у Федерального резерва есть все основания для новых повышений ставки. Эксперты предсказывают, что до конца текущего года будет по крайней мере еще одно повышение.