Центробанки включаются в цифровую гонку

Март 2017 года

На наших глазах зарождается мир цифровых денег. Это может привести к революционным изменениям в мировой финансовой системе и во всем мировом порядке.

Процесс начался с создания в начале нынешнего века первых криптовалют, их создателями были частные лица, деньги также были частными. Более того, такие цифровые (электронные, виртуальные) валюты были нелегальными. Их создание и обращение противоречило действующему законодательству, которое определяло, что легальными платежными средствами могут быть лишь деньги, выпускаемые центральными банками. Наиболее популярной криптовалютой стал биткойн, эта цифровая валюта стала расползаться по всему миру с 2009 года. В некоторых странах власти отнеслись к новой валюте жестко, не только запретив ее, но и установив уголовную ответственность за ее создание и использование. В других странах отношение было более толерантным, власти полагали, что биткойн со временем умрет собственной смертью.

Однако биткойн не умер. Более того, идея цифровой валюты стала захватывать умы многих людей. В том числе представителей 1Т-от-расли, сферы электронной торговли, биржевиков, частных банкиров. Стали рождаться все новые виды цифровых валют (их число составляет, по некоторым оценкам, около 2000). Часть из них были и остаются абсолютно «подпольными», защищенными криптографическими технологиями и почти недоступными для финансовых регуляторов, правоохранительных органов и даже спецслужб. Другая часть цифровых валют легализовалась (в разной степени). Это произошло в тех странах, где власти поняли, что с творцами новых цифровых денег легче договариваться, чем воевать.

Дело дошло даже до того, что в процесс создания новых валют включились коммерческие банки. Скромно обещая финансовым регуляторам, что такие цифровые валюты будут иметь ограниченное обращение в узком кругу банковских консорциумов и/или между банком и его клиентами. Почти все цифровые валюты базируются на технологиях blockchain (регистрация операций в распределенной сети). Эти технологии заметно снижают транзакционные издержки участников экономических отношений (прежде всего, за счет того, что исчезает необходимость в посредниках). Поэтому банки добиваются права на создание цифровых валют, используя в качестве главного аргумента повышение надежности операций и снижение издержек (обещая при этом финансовым регуляторам, что от надзора и контроля по операциям с цифровой валютой они уклоняться не будут). Наиболее крупный проект создания собственной цифровой валюты в настоящее время реализуется консорциумом из 4 банков мирового калибра: швейцарским банком UBS, германским банком Deutsche, испанским банком Santander и американским банком BNY Mellon. Предполагается, что в 2017 году подготовка банков к запуску цифровой валюты завершится, новые деньги появятся в начале 2018 года.

А вот еще одна новость. Японский банковский гигант Mizuho в конце 2016 года завершил тестирование собственной цифровой валюты, разработанной в партнерстве с американской корпорацией IBM с целью сокращения расходов денежных переводов. В ходе тестов подразделение банка использовало монету «MUFJ Coin», стоимость которой приравнивалась к одной японской иене, позволяя пользователям снимать деньги со своих банковских счетов через приложение, в котором официальные деньги (иены) преобразуются в цифровые монеты. Банк заявил о выпуске монет MUFJ Coin осенью 2017 года с последующей установкой банкоматов, которые позволят пользователям обменивать MUFJ Coin на бумажные деньги, весной 2018.

Как бы там ни было, но бурное развитие мира цифровых денег и различных финансовых технологий держит Центробанки в постоянном напряжении. Денежные власти вынуждены, как говорится, «держать руку на пульсе». Так, в июне 2016 года в Вашингтоне ФРС США, МВФ и Всемирным банком организована встреча, на которую были приглашены сторонники цифровой валюты и представители центральных банков 90 стран. На мероприятии, которое открыла председатель ФРС Джанет Йеллен, центральные банки провели обмен мнениями о цифровой валюте с представителями частного бизнеса, IT-отрасли и юристами.

Существуют реальные опасения, что Центробанки в новых условиях могут утратить эффективный контроль над сферой денежного обращения и кредита, финансовыми рынками, коммерческими банками. Постепенно Центробанками овладевает мысль, что единственным эффективным средством сохранения своих командных позиций в мире денег – это встать во главе процесса создания цифровой валюты. То есть приступить к созданию собственных цифровых денег и добиваться их широкого использования коммерческими банками и всеми другими участниками экономических отношений. Иначе говоря, стать монополистами в мире цифровых денег подобно тому, как они были монополистами в мире традиционных национальных валют (так называемых фиатных денег). Не исключено, что если проекты цифровых денег Центробанков окажутся успешными, то в скором времени наличные деньги в их нынешнем виде вообще исчезнут. Центробанки двигаются в направлении цифровых валют «наощупь», смутно себе представляя завтрашний день мира денег.

Два года назад Банк международных расчетов (БМР), объединяющий большинство Центробанков мира, предупредил, что существующие цифровые валюты наподобие биткойна увеличивают вероятность того, что у властей станет меньше рычагов влияния на монетарную систему. И как альтернативный вариант организация предложила использовать технологию блокчейн для создания собственных цифровых валют.

В начале 2016 года всемирно известная консалтинговая компания Deloitte (позиционирует себя как эксперт по цифровым валютам) опубликовала документ «Новые подходы к банкингу: как революционная технология изменит банковскую отрасль за 10 лет». В нем содержится прогноз, что многие из сегодняшних криптовалют исчезнут до конца текущего десятилетия. На смену им, как полагают эксперты компании, придут государственные цифровые валюты.

В Дублине не так давно была создана компания еСМ (еСиггепсу Mint), которая определила в качестве ниши своего бизнеса создание цифровых валют для Центробанков. Основатель и управляющий компании еСМ Джонатан Дхармапалан в конце 2015 года заявил, что его фирма провела переговоры с 30-ю центральными банками по всему миру и с двумя из них заключила соглашения на передачу технологии, необходимой для выпуска цифровой валюты. Дхармапалан отказался назвать банки или страны, однако подтвердил, что в скором времени ожидает от них официальных заявлений.

О создании собственных цифровых валют в последние два года делали заявления руководители Центробанков Великобритании, Нидерландов, Канады, Дании, Швеции.

Что касается Народного банка Китая (Центробанка КНР), то он достаточно жестко относился (и относится) к возможности использования биткойна и других цифровых валют для банковских операций. Операции с биткойном допускались за пределами банковского сектора, причем сама криптовалюта получила статус «виртуального товара». Центробанк Китая ревниво блюдет свою денежную монополию. В 2016 году НБК вообще стал «закручивать гайки» в отношении операций с биткойнами (даже, если они осуществляются за пределами банковской системы). Дело в том, что в прошлом году обозначился мощный отток капитала из страны. Исследования и расследования показали, что популярным средством вывода капитала для физических лиц и малого бизнеса стала цифровая валюта «биткойн», контролировать которую денежные власти толком не научились. Только что Центробанком проведены проверки крупнейших китайских криптовалютных бирж ВТСС, Huobi и OKCoin. Нарушений выявлено не было, но биржи по рекомендации финансового регулятора были вынуждены ввести комиссию за осуществление транзакций (что, естественно, снизило привлекательность биткойна).

С учетом жесткой позиции НБК по вопросу биткойна для многих оказалось неожиданностью сделанное в конце января 2017 года Центробанком Китая заявление. Он сообщил, что вводит в обращение собственную цифровую валюту. Оказывается, НБК не такой ретроград, как казался некоторым. Он не против цифровой валюты в принципе, он против цифровой валюты, которая находится вне сферы его контроля. Таким образом, именно НБК окажется первым в мире Центробанком с собственной цифровой валютой.

НБК сделал заявление о том, что завершил тестовый запуск цифровой валюты, построенной на базе технологии блокчейна. Испытания проходили в распределенной сети, объединившей несколько крупнейших коммерческих банков Китая – в их числе два финансовых гиганта, находящиеся в государственной собственности, – крупнейший в мире по размерам активов Индустриально-коммерческий банк Китая и Банк Китая, а также частный WeBank. Точной даты полномасштабного запуска проекта НБК пока не называет. Когда система будет готова к полноценной работе, тестовый проект центрального банка будет связан с Шанхайской биржей ценных бумаг для создания национальной платформы для поддержки государственной цифровой валюты.

Выясняются некоторые детали подготовительной работы, которые держались в секрете. Рабочая группа по цифровой валюте была создана китайским Центробанком еще в 2014 году. В нее были приглашены и иностранные специалисты, в том числе из американского банка Citibank и международной консалтинговой фирмы Deloitte. Позднее к работе подключились специалисты по технологиям блокчейн, работы с большими массивами данных (big data) и криптографии. В китайских СМИ появилась информация, что в этом году на базе упомянутой рабочей группы будет официально создан научно-исследовательский институт национальной цифровой валюты.

Можно ожидать, что спрос на цифровую валюту НБК в стране будет высоким. Китайцы (особенно в городах) уже привыкли к использованию айфонов, смартфонов и других средств электронной связи для совершения безналичных платежей. С технической точки зрения все будет так же, но скорость операций возрастет, а комиссии исчезнут или уменьшатся. Впрочем, цифровая валюта НБК вряд ли станет эффективным средством борьбы с оттоком капитала. Для этого по-прежнему будут использоваться биткойны и альтернативные «подпольные» цифровые валюты.

Близок к тому чтобы создать собственную цифровую валюту также Банк Англии. Центробанк Великобритании не раз выражал свое негативное отношение к возможности эмиссии цифровых валют частными банками. В роли такого эмитента он видит самого себя. Банк Англии анонсировал создание собственной цифровой валюты под названием RScoin. Конечно, валюта Банка Англии не предусматривает анонимности участников операций, зато, по мнению Центробанка, операции будут надежными (безопасными), а денежная единица будет устойчивой, лишенной волатильности, которая присуща биткойну. Кроме того, авторы проекта полагают, что Банк Англии получит дополнительный инструмент, с помощью которого он сможет регулировать денежное обращение и поддерживать устойчивость как RScoin, так и фунта стерлингов. Так считают авторитетные экономисты Банка Англии Майкл Камхоф и Джон Бэррдир (первый из них работал в МВФ и сотрудничал с Милтоном Фридманом).

Концепция валюты RSCoin была разработана Университетским колледжем Лондона (University College London – UCL) по заказу британского центрального банка. Банк Англии и UCL неоднократно делали громогласные заявления, что RSCoin может выйти за пределы Великобритании и стать мировой валютой. RSCoin лучше подходит в качестве резервной валюты для глобальной торговли, чем доллар США. Цифровая валюта является более гибкой, имеет более низкую стоимость, и сможет лучше поддерживать мировую торговлю (за счет высокой скорости операции, минимальных издержек обращения и не подверженности курсовым колебаниям). Особо подчеркивается, что традиционная криптовалюта имеет лимиты эмиссии. Так, у биткойна он составляет 21 млн монет. У Банка Англии при эмиссии RSCoin никаких ограничений не будет, при необходимости валюта может обслуживать всю мировую торговлю. Видимо, авторы проекта RSCoin не лишены мании величия, они обещают новой валюте былую славу британского фунта стерлингов.

В заключение несколько слово о позиции Федерального резерва по вопросу о собственной цифровой валюте. На упомянутой выше встрече в Вашингтоне с участием ФРС США и представителей 90 других центральных банков (июнь 2016 года) председатель совета ФРС Джанет Йеллен вела себя достаточно сдержанно. Она лишь ограничилась заявлением, что Центробанк США считает весьма перспективными технологии блокчейн и будет способствовать их внедрение в банковской системе США. Но блокчейн – это лишь элемент рационализации бизнеса. Внедрение блокчейн не обязательно имеет в качестве конечной цели введение цифровой валюты. Между тем, в экспертном сообществе США разговоры о цифровой валюте ФРС ведутся достаточно активно. Еще осенью 2014 года некто JP Konig написал пост под названием «Fedcoin». В нем он описал, как ФРС может создать собственную цифровую валюту, и ее цифровые доллары (Fedcoin) будут торговаться один к одному по отношению к официальному доллару США. С тех пор эту виртуальную (и пока не существующую) денежную единицу специалисты, обсуждающие проблемы цифровых денег, стали называть «Fedcoin». Известный гуру по вопросам валюты Дуг Кейси (Doug Casey) недавно даже опубликовал книгу, которая называется «Выживающий Fedcoin: Как защитить себя и прибыли от грядущих валютных потрясений Америки» (Surviving Fedcoin: How to Protect Yourself (and Profit) from America's Coming Currency Change). Американский гигант IBM, а также другие американские компании IT-сектора не раз намекали, что готовы участвовать в разработке проекта национальной цифровой валюты. Но сам Федеральный резерв по поводу «Fedcoin» пока хранит молчание.