Нефть за юани? Саудовская Аравия перед тяжелым выбором

Сентябрь 2017 г

Хорошо известно, что более сорока лет назад в мировой финансовой системе произошел серьезный разворот: был ликвидирован золотодолларовый стандарт (принятый еще в 1944 году на международной конференции в Бреттон-Вудсе) и установлен бумажно-долларовый стандарт (решение принято на Ямайской конференции 1976 года). На самом деле доллар США был не совсем «бумажным», это был нефтедоллар. Вашингтон провел большую подготовительную работу в первой половине 70-х годов прошлого века, прежде чем организовать официальное мероприятие по отмене золотодолларового стандарта на Ямайке. Американская дипломатия во главе с государственным секретарем Генри Киссинджером сумела убедить страны, добывающие и экспортирующие «черное золото», перейти в торговле нефтью исключительно на доллары США. Первой в ряду этих стран оказалась Саудовская Аравия. Киссинджеру пришлось изрядно потрудиться для того, чтобы убедить тогдашнего саудовского короля Фейсала в необходимости согласиться на предложение Вашингтона. В обмен Саудовская Аравия получала статус главного союзника Америки в регионе Ближнего Востока. Конкретно этот статус обеспечивал бесперебойные поставки американского оружия Эр-Рияду и гарантии того, что Израиль не будет делать никаких пакостей Саудовской Аравии. После того, как удалось «дожать» саудовского короля, процесс признания доллара в качестве единственной валюты расчетов пошел веселее среди стран ОПЕК и успешно завершился аккурат к началу Ямайской конференции.

Монопольное положение доллара как валюты расчетов на рынке «черного золота» было почти незыблемым на протяжении четырех десятков лет. Были, конечно, некоторые «шероховатости». Например, иракский лидер Саддам Хусейн в ноябре 2000 года заявил, что собирается продавать «черное золото» за евро. За эту любовь к евро Ирак был наказан военной агрессией в 2003 году, а сам Хусейн был убит. Похожая история примерно спустя десять лет произошла с Ливией. Ее лидер Каддафи сначала сделал заявление о том, что отказывается от поставок нефти за доллары США, а позднее – также за евро. Он планировал ввести в обращение золотой динар и использовать его как альтернативу доллару и евро. Кончилась эта история военной агрессией против Ливии и убийством Каддафи. Можно смело сказать, что обеспечением монопольного положения доллара в системе международных финансов в конечном счете является даже не «черное золото», а военная сила, принуждающая страны-экспортеры нефти делать выбор в пользу доллара.

Но, как говорится, «вода камень точит». Нести долларовое бремя многим странам все тяжелее. За любой проступок страна может быть наказана Вашингтоном экономическими санкциями. А если ты находишься в системе долларовых расчетов, то наказать тебя Вашингтону не представляет никакого труда: все такие расчеты проходят через банковскую систему США. Кроме того, все менее странам хочется заниматься беспроцентным и бессрочным кредитованием Америки. Накопление долларовых резервов и является таким кредитованием. Все понимают: Америка с ее суверенным долгом в 20 трлн долл. становится безнадежным должником. С другой стороны, силовое обеспечение доллара США также становится ненадежным. Вашингтон раскинул по всему миру свои военные базы, спровоцировал военные конфликты по всему миру, но успехов особых не достиг. Военное ослабление Америки вновь дает странам основания для заявлений и конкретных планов по освобождению от долларовой зависимости.

Некоторые страны на этом направлении достигли существенных успехов. Прежде всего, Иран. Вашингтон держал Тегеран под экономическими санкциями с конца 70-х годов прошлого века. В начале текущего десятилетия санкции резко ужесточились. И Тегеран сумел в своих международных расчетах полностью «эмансипироваться» от доллара США. Каким образом? Путем широкого применения бартерных (безвалютных) сделок во внешней торговле, с помощью использования своей валюты (риал) и национальных валют стран-партнеров, схем «встречной торговли», золота. При Обаме начался процесс ослабления санкции, что могло привести к возвращению доллара в международные расчеты Ирана. Но после воинственных заявлений нового президента США Д. Трампа в адрес Тегерана иранские руководители поняли, что возвращение к доллару опасно. Трамп вольно или невольно работает на то, чтобы страны освобождались от диктата доллара США.

Последние годы Вашингтон последовательно закручивает гайки экономических санкций против Венесуэлы. И вот в сентябре нынешнего года власти этой латиноамериканской страны дали команду своим экспортерам нефти в кратчайшие сроки прекратить поставки «черного золота» за доллары США и перейти на расчеты в евро. А имеющиеся у них в банках долларовые средства конвертировать в евро. 8 сентября президент Николас Мадуро анонсировал планы создать новую международную платежную систему, а также валютную корзину для «освобождения от доллара».

Но главная угроза для доллара США сегодня исходит не от Тегерана или Каракаса, а от Пекина. Хотя Пекин не находится под экономическими санкциями Вашингтона и его союзников, однако в силу обострения американо-китайских отношений при новом президенте Трампе вероятность введения санкций велика. Не дожидаясь их, Пекин старается заранее «подстелить соломку». Причем делает он это аккуратно, постепенно, без громких заявлений в адрес Вашингтона. В отличие от Венесуэлы, которая на данном отрезке истории ставит задачу замены доллара на евро, Китай ставит задачу замены доллара на свою национальную валюту – юань. Благо юань уже используется в торговле с рядом своих партнеров, хотя доля его еще весьма скромная.

Десятки стран стали включать юань в состав своих международных резервов. Банк России сообщил, что он стал это делать с 2015 года. В начале 2016 года доля юаня в золотовалютных резервах Банка России была равна 0,1 %. С 1 октября прошлого года юань стал официально резервной валютой, входящей в состав валютной корзины СДР (по удельному весу в этой корзине он сразу же оказался на третьем месте после доллара США и евро, опередив британский фунт и японскую иену).

При всех этих достижениях бросается в глаза большое несоответствие между экономическим потенциалом Китая и международными позициями юаня. В 2015 году доля Китая в международной торговле составила 13 % (примерно столько же у США), а вот доля юаня в международных платежах была равна лишь 1,7 %. Это примерно столько же, сколько у доллара Канады и швейцарского франка. Пекин делает все возможное для того, чтобы преодолеть такие перекосы, укреплять международные позиции юаня.

И главную ставку в этой валютной стратегии Пекин делает на нефть и золото. В этом году Пекин заявил о запуске торговли нефтяными фьючерсами. Фьючерсные контракты на нефть будут обращаться на Шанхайской международной энергетической бирже, и торговля будет открыта для иностранных компаний. Торговля нефтяными фьючерсами уже успешно прошла в тестовом режиме летом этого года. Для того чтобы этот инструмент стал более привлекательным, клиентам будет предоставлена возможность осуществлять расчеты по нему в золоте. А для этого на двух китайских биржах (с апреля 2016 года в Шанхае и с июля 2017 года в Гонконге) стартовала торговля фьючерсами на золото, номинированными в юанях. Пекин рассчитывает, что комбинация «нефтяного юаня» и «золотого юаня» позволит вывести китайскую национальную валюту на более высокую орбиту в системе международных финансов.

Примечательно, что по оценкам экспертов Китай в этом году может обойти Соединенные Штаты по объемам импорта нефти и стать крупнейшим в мире покупателем «черного золота». С учетом этого Пекин планирует сделать юань полностью «нефтяным». Для чего, естественно, надо, чтобы нефть перестала торговаться исключительно за доллары. Китай, реализуя свою стратегию «нефтяного» юаня, приоритетным направлением определяет торговлю с Саудовской Аравией. В прошлом году в китайском импорте «черного золота» данная ближневосточная страна занимала первое место. Далее следовали: Россия, Ангола, Ирак, Оман, Иран. Примечательно, что все поставщики «черного золота» в Китай уже частично перешли в расчетах на юани (точных сопоставимых данных, к сожалению, нет). Кстати, Россия давно уже заявляла о планах использования в поставках нефти юаня, но сделала этот шаг позже многих других: как сообщают СМИ, Россия начала принимать китайские юани в качестве платежей за поставки нефти в Китай лишь с июня 2017 года.

На этом фоне «белой вороной» остается Саудовская Аравия. Та продолжает упорно требовать от китайских импортеров за «черное золото» доллары и только доллары. Пекин такая неуступчивость Эр-Рияда начинает раздражать. У Пекина достаточно богатый выбор поставщиков нефти. Он дает понять Эр-Рияду, что его долларовый фанатизм обойдется ему дорого. Поставки арабской нефти будут заменены на поставки из России, Анголы и других лояльных партнеров. Последние статистические данные показывают, что Пекин от предупреждений переходит к конкретным действиям. На глазах происходит наращивание поставок нефти от лояльных партнеров и ослабление позиций Саудовской Аравии. Вот китайская статистика импорта нефти за первое полугодие 2017 года. Общий объем импорта нефти Китаем составил 212,4 млн т (прирост на 14 % по сравнению с первым полугодием 2016 года). На первое место среди экспортеров нефти в Китай вышла Россия (29,2 млн т; прирост на 11 %). На втором месте оказалась Ангола (27,1 млн т; прирост на 22 %). А Саудовская Аравия отлетела на третье место (26,5 млн т; прирост был почти нулевым). Среди других крупных экспортеров, сильно продвинувшихся в экспорте «черного золота» на китайский рынок, оказались Бразилия (прирост на 48 %) и Венесуэла (прирост на 14 %). В 2016 году Ангола нарастила экспорт нефти в Китай на 13 %, Россия на 25 %, Бразилия на 37 %, Иран на 18 %, экспорт Саудовской Аравии вырос только на 0,9 %. Фактически уже два года наблюдается «мягкое» вытеснение Саудовской Аравии с китайского рынка при одновременной замене саудовской доли Россией, Анголой, Бразилией, Венесуэлой, Ираном.

У Китая нет наполеоновских планов переводить всю мировую торговлю «черным золотом» на юани. Речь идет лишь о поставках нефти в Китай и Гонконг. Но и этого будет достаточно для того, чтобы нанести серьезный, а может быть и смертельный удар по шатающемуся доллару. По мнению главного экономиста компании High Frequency Economics Карла Вайнберга, нефтяной юань может серьезно подорвать позиции американского доллара: «Перспектива оценки нефти и торговли нефтью в юанях между крупнейшими импортерами и экспортерами нефти является серьезным негативным фактором для доллара. Если торговля нефтью перейдет на юани, это будет означать потенциальную потерю транзакций в объеме 800 млрд долл. в год, а также схожее сокращение на 800 млрд долл. вложений в долларовые активы. Это не очень красивая картина как для доллара, так и для ценных бумаг США, в долгосрочной перспективе».

Эр-Рияд оказывается «между молотом и наковальней». Отказ от расчетов в юанях будет вести к дальнейшему ослаблению позиций саудовских экспортеров нефти на китайском рынке. Согласиться на расчеты в юанях – значит отказаться от тех соглашений с Вашингтоном, которые были достигнуты в 70-е годы прошлого века и отказ от которых чреват для Эр-Рияда серьезными неприятностями. Среди таких возможных «неприятностей» – силовое принуждение Эр-Рияда Вашингтоном к соблюдению своих обязательств по нефтедоллару. Эр-Рияд еще не принят окончательного решения по вопросу о том, какую валюту он выберет в ближайшее время для расчетов за «черное золото». Но он прекрасно понимает, что эра нефтедоллара близка к своему завершению. Он также понимает, что Вашингтон будет фанатично защищать нефтедоллар, не брезгуя никакими методами. В том числе военно-силовыми.

Не так давно новый президент Америки Дональд Трамп совершил турне в Саудовскую Аравию. Думаю, что главной целью того визита было именно предупредить Эр-Рияд о необходимости выполнять свои обязательства по нефтедоллару. Ради этого Трамп обещал Саудовской Аравии очень щедрые «подарки» в виде поставок оружия (назывались суммы в 100 млрд долларов и даже более). Думаю, что то, что Трамп обещал саудовскому королю, надо делить как минимум на десять.

Руководство Саудовской Аравии готовится к тем временам, когда стране придется поставлять нефть на мировой рынок за юани, евро и другие валюты, а не только за доллары США.

Только что саудовский король Сальман бен Абдель Азиз Аль Сауд посетил Москву. Событие беспрецедентное. Это первый за всю историю отношений наших стран визит короля Саудовской Аравии в Россию. В ходе встреч на высшем уровне обсуждались вопросы энергетики. Особенно те, которые связаны с рынком «черного золота» (в том числе регулирование цен с помощью квотирования мировой добычи). Также вопросы привлечения саудовских инвестиций в российскую экономику, сотрудничества в сфере высоких технологий.

Но мне кажется, что самый главный вопрос, который интересовал саудовцев (и ради которого потребовался визит самого короля), – покупка нашего оружия. На только что прошедших в Москве переговорах обсуждался пакет оружейных контрактов на сумму свыше 3 млрд долларов. Контракты подразумевают в том числе поставку Эр-Рияду зенитных ракетных систем С‑400 «Триумф». Саудовский король и его ближайшее окружение хорошо помнят неудачные попытки Саддама Хусейна и Муаммара Каддафи освободиться от нефтедоллара. Он не хочет оказаться в их положении. С‑400 «Триумф» может оказаться «соломкой», позволяющей смягчить тот удар, который может последовать из Вашингтона при переходе с доллара на юань.