Глава 9

О случайности прибыли и закономерности просадок

Будем считать, что мы разобрались с тем, почему не надо фиксировать прибыль. Ну а теперь поучимся лихо резать убытки.

Кстати, да: фиксировать убытки не стоит – убытки стоит резать. Почему – вроде бы очевидно. Потому что убытки это – больно, досадно, обидно…

Но можно и нужно ли их избегать?

О случайности прибыли и закономерности просадок (по мотивам Т. Мартынова, К. Кастанеды и А. Герчика)

«График на этом интервале можно считать случайным. Хотя падение внутри дня в пятницу было недопустимо большим».

Тимофей Мартынов

«Всякая случайность есть лишь непознанная закономерность».

Карлос Кастанеда

«Надо добиваться того, чтобы счет рос ежедневно и ежемесячно. Не важно, на сколько в процентах. Лишь бы не скатываться вниз».

Александр Герчик

Очень часто трейдеры воспринимают экстремальные выносы на графике своего счета (хоть в одну, хоть в другую сторону) как нечто аномальное и неприемлемое. То есть то, с чем нужно бороться. Иногда уважаемые гуру трейдинга тоже добавляют стимула к такому стремлению.

В частности, тот же А. Герчик зачастую на своих встречах и семинарах называл желаемый и достигаемый процент прибыльных дней, а то и сделок у себя и своих учеников. И редко называемая цифра бывала ниже 90 %.

Но так ли это правильно, а значит – хорошо для трейдинга? Так как я – трендовик-системщик, то хотел бы высказать свое (и не только свое) мнение именно с этой позиции. А других позиций, как вы уже догадываетесь, у меня в трейдинге практически нет.

В моем трейдинге наблюдается такая закономерность: 20 % прибыльных сделок дают 80 % общей прибыли, 20 % прибыльных дней дают 80 % общей прибыли, 20 % прибыльных месяцев – 80 % общей прибыли. Аналогичная закономерность действует и для убыточных сделок и интервалов. То есть налицо действие так называемого принципа Парето.

На графике доходности все это выглядит как растущая кривая, с сильными выносами вверх (2–3 в год) и достаточно серьезными (хоть и меньшими) просадками от максимума. Таких просадок, достигающих 20–30 % от максимума, при моей торговой системе и на «плечах», позволяющих зарабатывать 60–90 % годовых, бывает тоже 2–3 в году. В общем, картина выглядит внешне неприглядно, да и не системно. Однако я, на основании собственного опыта, считал такую динамику хоть и не очень приятной, но неизбежной. Тем более что и уважаемый мною Ларри Вильямс говорил о достаточно длительных и глубоких просадках, неизбежных для трендовой торговли.

Недавно, перечитывая книгу Майкла Ковела «Биржевая торговля по трендам. Как заработать, наблюдая тенденции рынка», я встретил (при примерно такой же динамике счетов «черепах») размышление Нассима Талеба о том, что подобные просадки на счетах трендовиков, также зачастую достигающие 30 % от счета при доходности около 100 % годовых, являются вполне нормальными. Выходит, что «Черный лебедь» (в хорошем или плохом смысле) в виде вылетов и просадок на счетах – это не случайность, а закономерность торговли по трендам. И тогда, может быть, наша задача не в том, чтобы их избегать, а в том, чтобы максимизировать положительные выносы и минимизировать отрицательные?

Тот же Ларри Вильямс для этого успешно использовал принцип Келли, предполагающий увеличение лимита на позиции после плюсовых периодов торговли и уменьшение – после отрицательных.

Но все, что говорилось выше, сильно противоречит одному из основных тезисов А. Герчика: «Ни дня, ни месяца без прибыли!» И на одной из веб-конференций, в которой мне довелось быть участником, помимо рассказа о совете своему американскому товарищу «тормознуть» торговлю на чужих деньгах после получения 2 % прибыли за месяц, Герчик особенно похвалил Тимофея Мартынова за то, что тот прекратил торговлю до конца месяца после получения рекордных для себя 202 % прибыли.

Но, с моей точки зрения – точки зрения системщика, – подобная остановка торговли из-за уступки своей психологической слабости (не имею конкретно в виду уважаемого Тимофея Мартынова, а рассуждаю в общем плане) или вследствие страха потерять полученную прибыль либо «затильтовать» в конце месяца – абсолютно неприемлема. Системщик должен брать то, что дает ему рынок на данном промежутке времени. Когда придет время, рынок свое сам заберет.

Стремление фиксировать прибыль с целью избежать убытков, а также увеличить процент прибыльных сделок, вызвано у трейдеров тем, что, как утверждают психологи, потери бьют по нервам в разы сильнее, чем приобретения.

Но мы же «получаем призы» не за процент прибыльных сделок, а за общую прибыль на счете? А кроме того, недобранная сегодня прибыль – это непокрытый завтра убыток.

Стремление избегать минусовых периодов для трендовика-системщика представляется неправильным подходом к трейдингу. С одной стороны, фиксация маленькой прибыли из-за страха уйти в минус ведет к тому, что обрезаются хорошие тренды, а с другой стороны – стремление дождаться плюса ведет к «залипанию» в убыточной позе. Для примера: у меня в интрадейной торговой системе только 45 % прибыльных сделок. Но прибыльных дней уже 49 %. Прибыльных недель – 63 %. Прибыльных месяцев – 75 %.

Да, выглядит не очень эффектно. Куда красивее выглядят слова Герчика: «У моих учеников за последние три дня – 95 % прибыльных сделок!» Пардон, но у нас что – чемпионат по проценту прибыльных сделок? Или все же побеждает тот, у кого достаточно прибыльный результат трейдинга?

В ответ на слова Герчика о достижениях в процентах прибыльных сделок своих учеников приведу пару мыслей других трейдеров:

«Сделать торговую систему, которая дает 90 % выигрышных сделок, очень просто. Надо всего лишь поставить очень широкий первоначальный стоп и очень близкий целевой стоп. Например, первоначальный стоп в размере 1500$ и целевой стоп на 100$. Остается одна маленькая проблема – такая система будет убыточной.

Лучшие трейдеры планеты в самом хорошем для себя случае делают 4 прибыльные сделки из 10. В то же время самые худшие трейдеры обычно делают 8 или 9 успешных сделок из 10. Создание торговой системы – это максимизация объема получаемой прибыли, а не процента прибыльных сделок (или, что то же самое, психологического комфорта трейдера)».

Патрик Янг.

«Вообще, как правило, самые успешные и устойчиво прибыльные системы психологически тяжелы для торговли… многие трейдеры, даже не отдавая себе в этом отчета, торгуют не как прибыльней, а как проще и легче».

Александр Кургузкин.

В общем, друзья трендовики-системщики, старайтесь брать у рынка то, что он дает в рамках вашей торговой стратегии, а не стремитесь к идеальной плавности и красивости вашего эквити! Не будьте тряпками, не останавливайте торговлю, когда ваша психология требует тормознуть и насладиться сиюминутным успехом, познать, как говорит Герчик, «минуту славы».

И не бойтесь просадок. Они неизбежны. Просто торговая система должна держать их под контролем.

Нет, ну можно, конечно, стать контртрендовиком – снимать пару пипсов в каждом трейде и терпеть убыток до проникновенного маржин-колла, если рынок мощно пойдет против вас, хотя будет до этого момента 99 % прибыльных сделок – делов-то. Получите изрядно адреналина, эндорфина, дофамина и серотонина. А также респект от коллег и самоуважуху, оттого что у вас море прибыльных сделок.

Но лично меня настораживают «аккуратные курочки», что по зернышку клюют и почти каждый вечер танцуют сиртаки, празднуя хоть маленькую, но прибыль.

Знаете, почему?

Помните график из глав 6 и 7?

А ведь у этого трейдера все сделки – в плюс. Кроме последней.