Рынок криптовалюты и блокчейн

Я уже приводил цифры капитализации рынка криптовалют. Нельзя сказать, что это реальное голое отображение происходящего. Сегодняшнее состояние рынка я бы оценил как позу бегуна, застывшего на низком старте перед рывком вперед. До сих пор спортсмены лишь разминались, и судья еще только готовится произвести стартовый выстрел. Кризис рынка криптовалют 2018 года – лишь затишье перед бурей, идет масса кажущихся невидимыми процессов и работы, которые рано или поздно станут явными и прорвутся вовне. Я бы охарактеризовал перспективы ближайших двух лет как растущий рынок, рынок возможностей. Если сравнить развитие отраслевых рынков России, Запада и Азии, то впереди всех шагают США и развитые страны Азии: Япония, Южная Корея, Сингапур. Некоторые европейские государства не отстают. В производстве майнеров, чипов, всего оборудования для майнинга впереди всех Китай, рынок специализированного майнингового оборудования захвачен компаниями из КНР, и пока повлиять на это невозможно. Объемы продаж гигантов индустрии графических ускорителей составляют сотни миллионов долларов в квартал только для нужд майнинга, о чем в середине 2018 года сообщала компания Nvidia. Объемы продаж ASIC-устройств вряд ли ниже, а вероятнее, в разы выше. Финансовые криптовалютные институты широко распространены в Гонконге, Швейцарии и США. Суточный объем торговли криптовалютами, который регистрирует популярная аналитическая площадка coinmarketcap.com, составляет более 10 млрд долларов. Для примера: объем торгов на московской бирже ММВБ лишь не более двух десятков раз за весь 2018 год превышал значение в 1 млрд долларов США, единожды преодолев показатель в 2,5 млрд долларов, чаще демонстрируя средние значения чуть выше 0,5 млрд USD в сутки. А если сравнить акции российских компаний с токенами и монетами в криптоиндустрии, напрашиваются печальные выводы, и ситуацию нужно менять! Рынок услуг в области блокчейн составляет миллиарды долларов уже сегодня – такой вывод можно сделать из сборов инфраструктурных проектов, проводивших ICO в 2018 году. Только крупнейшие 10 проектов привлекли инвестиций на 1,7 млрд долларов США. В сотни миллионов оценивается и рекламный рынок сферы блокчейн, что заставило компанию Google частично отказаться от ранее введенного запрета на рекламу ICO и криптовалютных проектов. Рынок юридических и консалтинговых услуг может также составлять цифры с шестью нулями. При этом многие так называемые эдвайзеры – советники – берут десятки тысяч долларов лишь за упоминание своего имени в составе команды очередного криптостартапа, не участвуя в делах фактически, а стоимость профильных юридических услуг завышена в разы в силу отсутствия большого числа профессионалов, разбирающихся в тонкостях международного законодательства в области блокчейн и криптовалют. По моему мнению, как и по мнению многих энтузиастов, развитие рынка будет продолжаться, и его ждет светлое будущее, хотя делать какие-то публичные прогнозы на столь непредсказуемом поле я считаю делом неблагодарным.

Будущее криптовалют и блокчейн

Реально представить себе развитие технологий и движения индустрии блокчейн мне представляется вероятным лишь на коротком отрезке, а долгосрочные перспективы проще назвать смелыми личными фантазиями, нежели строгими научными заключениями. При этом, оглянувшись в прошлое, можно сделать некоторые выводы о будущем. Те амбициозные проекты, которые уже собрали инвестиции на решение вопросов по глобализации, упрощению, унификации и внедрению разных блокчейн-проектов, должны через полгода-год показать результат своей деятельности. Учитывая исследования о мошенническом характере 80 % ICO-проектов 2017–2018 годов, рисуется не самая радужная картина. Массовый отказ от обязательств, падение стоимости отдельных токенов, исчезновение разработчиков и следующие за этим долгие судебные тяжбы и следственные действия могут подорвать доверие широких масс ко всем проектам рыночного сегмента финтех и IT-инноваций поголовно. Какое-то количество замыслов, несомненно, будет реализовано, но достаточно ли для перевеса чаши общественного признания, а не чаши порицания? Наделение государствами официальным статусом криптовалюты, выпуск отдельными странами своих стейблкоинов, расширение международной юридической базы станут явным сигналом для прихода в отрасль консервативных инвесторов, не чувствующих себя защищенными сегодня, а это повлечет за собой волну среднего и мелкого капитала. Тема прихода в криптовалюты и блокчейн институциональных инвесторов часто поднимается на разных уровнях, и если мы увидим грамотное поведение политиков и законодателей – они точно придут. Введение же массовых запретительных мер и избыточного регулирования из-за превышения критической массы плохих криптоактивов над проверенными и доверенными спровоцирует отток осторожных инвесторов с рынка. Здесь стоит упомянуть и о возможном влиянии крупных держателей криптоактивов на биржевые курсы и их способности манипулировать рынком. Существуют «живые» кошельки биткоинов с крупными суммами на них, и сброс таких сумм на биржах может создать панику. Неясна и судьба «заброшенных» кошельков, многие из которых поражают размером своего баланса и текущей оценкой в фиатной валюте. Если интересно, вы можете найти их по поисковому запросу «Dormant Bitcoin Addresses» в Google или Яндексе. Если вдруг появится способ заполучить такие сокровища или объявится владелец, рынок может существенно встряхнуть.

Огромный рост ожидает индустрию блокчейн в случае, если будут успешно внедрены и протестированы механизмы управления производственными процессами и цепочками поставок, запущены решения для государственного управления и голосования, сектор медицины и управления авторскими правами перейдет на распределенные реестры, укоренятся в головах людей принципы децентрализованной экономики и войдет в привычку применение криптовалют в быту, настанет эпоха IoT (от англ. Internet of Things – Интернет вещей) с повальным применением смарт-контрактов, уже не требующих оракулов для взаимодействия с внешним миром. Развитие необязательно должно быть связано с криптовалютами, но широкое внедрение блокчейн-решений будет сильно способствовать укреплению их статуса, как важного элемента экосистемы. Решение стоящих перед криптовалютами задач, таких как увеличение значения TPS (англ. transactions per second – транзакций в секунду) за счет запуска сайд-чейнов – дочерних или боковых цепочек, упрощения обмена криптоактивов при помощи процесса Atomic Swap, появление новых или комбинированных алгоритмов консенсуса, развитие майнинговой индустрии и прочие новшества и идеи, рождающиеся каждый день, могут создать накопительный эффект и спровоцировать очередной всплеск интереса широких масс. А может быть, общество, СМИ и государства совсем охладеют к блокчейн-индустрии, и этот пузырь сдуется или лопнет по аналогии с пузырем доткомов. Да и пузырь ли это вообще? Признаки сходства есть, и это факт. Но в отличие от пузыря доткомов, который разросся до сотен триллионов долларов, размер пузыря криптовалют (если это на самом деле пузырь) составляет сегодня лишь четверть триллиона долларов, «раздуваясь» максимум до одного триллиона в пик роста 2018 года. Это совсем не гигантская цифра. Даже если сегодня криптовалюта исчезнет полностью, разрушительного воздействия на мировую экономику не случится. Также хочется вспомнить, что на волне интереса к доткомам появилось множество процветающих и поныне компаний: не все проекты оказались пустышками. Пусть 90 % сегодняшних криптовалют и одиозных ICO не оправдают ожиданий – оставшиеся 10 % смогут вытащить на себе идею блокчейн и криптовалют. Конечно, я имею в виду количественное соотношение проектов, а не стоимостное.