Невозможно попасть в финансовый рай, пытаясь копить деньги на сберегательных счетах, на счетах 401(k) и во взаимных фондах, хотя именно так советуют поступать большинство финансовых консультантов. Однако на таких советах далеко не уедешь.

Справедливости ради надо признать, что такие инвестиционные планы, как 401(k) (в США, Японии и Англии), супераннуационные планы (в Австралии и Новой Зеландии) или RSS (в Канаде), изначально никакого отношения к пенсионному обеспечению не имели. Это, по существу, просто программы сбережений, причем не очень хорошие.

В наши дни накопить денег на достойную пенсию удается очень немногим. Для большинства из нас это совершенно неосуществимая задача, и тому есть ряд причин:

растущие налоги (не забывайте, что среднестатистический американец четыре месяца в году работает на Налоговое управление США);

инфляция;

низкая государственная пенсия;

ожидаемый рост процентных ставок;

обесценивание доллара и других валют;

неплатежеспособность государственных программ социального и медицинского обеспечения;

недостаток средств на личных пенсионных счетах.

Да, были времена, когда наши прадеды, деды и даже родители упорным трудом могли накопить достаточно средств, чтобы безбедно жить на пенсии. Но того, что было, больше нет. Вот почему нам нужно перестать слушать устаревшие, потерявшие всякий смысл советы и научиться смотреть на свою финансовую жизнь под другим углом.

Если план построения бесконечного богатства не может зиждиться на трудовых сбережениях, если мы не можем заработать себе достойную пенсию своим трудом, откуда же возьмется богатство? Оно приходит тогда, когда не вы работаете за деньги, а деньги работают за вас, другими словами, когда вы вкладываете деньги туда, где они приносят устойчивый доход. Разные инвестиции приносят разные результаты. Все зависит от того, каких результатов вы хотите достичь.

С точки зрения инвестора, существует два основных источника получения дохода:

Прирост капитала возникает тогда, когда вы что-то покупаете, а потом перепродаете дороже. Эдакая спекулятивная игра. Вы должны продолжать покупать и продавать, покупать и продавать, потому что, как только вы остановитесь, игра закончится, а вместе с ней и доход.

Предположим, вы купили акции по 20 долларов, а затем их курс вырос до 30 долларов, и вы их продали. Полученная прибыль и есть прирост капитала.

То же самое касается и недвижимости. Вы покупаете односемейный дом за 100 тысяч долларов, делаете ремонт и продаете его за 140 тысяч. Полученная вами прибыль квалифицируется как прирост капитала.

Если вы купили 10 серебряных момент весом в одну унцию каждая по 15 долларов за штуку, а потом продали те же монеты по 40 долларов, полученная прибыль тоже является приростом капитала.

Всякий раз, когда вы покупаете какой-то инвестиционный актив, а затем продаете его и зарабатываете на этом, полученная вами прибыль рассматривается как прирост капитала. Разумеется, убыль капитала тоже возможна. Это происходит в случае, если вы вынуждены продать актив дешевле, чем купили.

К сожалению, многие флипперы (спекулянты, покупающие недвижимость с целью ее быстрой перепродажи) оказываются в дураках, когда подъем на рынке недвижимости сменяется падением. Когда рынок растет, так хочется верить, что это будет продолжаться вечно, когда же наступает крах, недвижимость падает в цене, и флипперы не могут продать ее даже за ту цену, за которую купили. Это одна из причин, по которым в последнее время наблюдается столько случаев продажи недвижимости с молотка: люди любой ценой пытаются избавляться от этих обременительных «активов».

Большинство инвесторов, стремящихся к приросту капитала, ищут счастья на рынке акций. Они покупают ценные бумаги, надеясь, что, когда придет время продавать, они будут стоить дороже, чем сегодня. На мой взгляд, это слишком рискованный подход.

Пока рыночные цены растут, охотники за приростом капитала остаются в выигрыше. Но стоит рыночной конъюнктуре измениться, как прирост капитала оборачивается убытками.

Денежный поток возникает тогда, когда вы покупаете актив, держите его и он приносит вам ежемесячный, ежеквартальный или ежегодный доход. Инвесторы, ориентирующиеся на денежный поток, как правило, не спешат продавать купленные активы, предпочитая получать регулярный доход в форме денежного потока. Приобретая акции, по которым выплачиваются дивиденды, вы продолжаете получать доход от этих акций,

пока они находятся в вашей собственности. Это и есть денежный поток.

Вы покупаете одноквартирный дом, но не перепродаете его, а сдаете в аренду. Каждый месяц вы получаете арендную плату, за счет чего оплачиваете коммунальные услуги и погашаете ипотечный кредит. Если доходы больше расходов, вы получаете прибыль, или положительный денежный поток.

Инвестора, ориентирующегося на денежный поток, в отличие от инвестора, стремящегося к приросту капитала, краткосрочные колебания рыночной конъюнктуры мало волнуют. Его больше интересуют долговременные тренды, чем скачки цен на бирже.

Для инвестора есть еще и третий путь, который называют хеджированием. Хеджирование – это своего рода страхование от возможных потерь.

Например, для каждого приобретаемого мною объекта недвижимости я создаю резервный счет, куда откладываю деньги на случай непредвиденных затрат на ремонт или падения дохода.

К примеру, у нас есть крупный объект коммерческой недвижимости с одним арендатором. Если этот арендатор вдруг съедет раньше срока окончания аренды, мы лишимся важного источника дохода – а ведь ипотеку все равно надо оплачивать. И тогда возникнет опасность потерять эту недвижимость за неуплату. Созданный нами резервный счет страхует нас от таких опасностей, чтобы мы при любом развитии событий могли продолжать погашать кредит.

Хорошим примером хеджирования являются инвестиции в золото и серебро. Мы с Робертом продолжаем покупать драгоценные металлы не потому, что уверены, что золото и серебро будут продолжать расти в цене, хотя мы действительно так думаем. Основная цель таких инвестиций – хеджирование рисков, связанных с обесцениванием доллара. Исторически сложилось так, что, когда доллар теряет в стоимости, люди обращают свои взоры на настоящие (а не бумажные) деньги, такие как золото и серебро. Как правило, когда доллар обесценивается, золото и серебро растут в цене. Мы смотрим на драгоценные металлы как на средство защиты от возможных потерь, вызванных девальвацией доллара.

Опционы – еще один метод хеджирования, используемый инвесторами на рынке акций. Опцион представляет собой право, но не обязанность купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) акции по заранее согласованной цене в течение определенного времени или в конкретный день.

Опцион представляет собой хорошую страховку на тот случай, если события пойдут не так, как вы рассчитывали, например если в случае покупки колл-опциона курс акций не вырастет, как вам того хотелось бы. За эту страховку приходится платить, но по сравнению со стоимостью самих акций ее стоимость невелика. Например, акции могут котироваться по 30 долларов за штуку, а опцион обойдется вам в 1 доллар. Если стоимость акций упадет на 10 долларов, вы, отказавшись от покупки, потеряете лишь 1 доллар вместо 10. Таким образом, опцион оберегает вас от возможных потерь. Если же курс акций возрастет, вы сможете купить их по более низкой, заранее согласованной цене. Грамотное использование опционов – целая наука.

Прирост капитала, денежный поток, хеджирование – в мире инвестиций для всего есть время и место. Я использую и то, и другое, и третье. Однако с точки зрения достижения финансовой независимости и бесконечного богатства два моих самых любимых слова – это

Денежный поток – это доход, который вы получаете ежемесячно, не ударив пальцем о палец, потому что создается этот доход не вашим трудом, а принадлежащими вам активами, или инвестициями. Денежный поток еще называют пассивным доходом. Это не значит, что вы должны пренебрегать инвестициями, которые обеспечивают прирост капитала или служат инструментом хеджирования. Все они важны. Но главное внимание в процессе построения бесконечного богатства должно быть сосредоточено все же на денежном потоке. Почему? По трем причинам:

Большинство людей в наше время не в состоянии накопить за счет своего труда достаточно средств для безбедной жизни на пенсии. Это не просто трудно; я бы сказала, что это невозможно. К сожалению, слишком многие люди, которым по возрасту скоро предстоит идти на пенсию, обнаруживают, что просто не могут себе этого позволить. Они вынуждены продолжать работать до конца своих дней – в самом буквальном смысле.

Выручить в этой ситуации вас может только пассивный доход, ежемесячно получаемый вами, пока вы владеете активами, порождающими этот доход.

Например, когда мы с Робертом решили отойти от дел в 1994 году, наши сбережения были совсем не велики. Правильнее сказать, они были совсем маленькие. Акций у нас было очень мало, вложений во взаимные фонды не было вовсе, как и сбережений на счетах 401(k). Зато у нас был ежемесячный денежный поток в размере 10 тысяч долларов, обеспечиваемый нашими инвестициями, прежде всего в недвижимость. На жизнь мы тратили не более 3 тысяч долларов в месяц, поэтому могли с полным на то основанием считать себя финансово свободными. Пассивный доход с избытком перекрывал все наши потребности. То же самое – но только в гораздо больших масштабах – мы можем сказать о себе и сегодня.

Я предпочитаю держать ситуацию под контролем. Мне не нравится вкладывать деньги туда, где у меня нет никакого контроля над своими вложениями. Я не увлекаюсь спекулятивной куплей-продажей акций и недвижимости, потому что не умею предугадывать, когда лучшее время покупать и когда лучшее время продавать. Я не настолько умна. Денежный поток, который я получаю от своих инвестиций, не зависит от суточных колебаний рынка. Я не в состоянии контролировать рыночную конъюнктуру. Зато умею управлять недвижимостью, которая мне принадлежит. И своим бизнесом. Акции у нас с Робертом есть, но в основном это акции наших собственных предприятий. И хотя я не могу влиять на то, сколько нефти даст скважина, в которую мы вложили деньги, у меня есть право и возможность в любое время дня и ночи снять трубку и позвонить руководству нефтедобывающей компании.

Я хочу сама решать, когда мне работать, а когда отдыхать. Достичь такого уровня денежного потока, которого с лихвой хватало бы на удовлетворение всех моих жизненных потребностей, я могу гораздо легче и быстрее, чем собрать сумму, которой хватило бы, чтобы жить на эти деньги до конца своих дней. Наличие пассивного дохода также позволяет мне заниматься действительно тем, что мне нравится, поскольку надо мной не довлеют финансовые соображения.

Из денежного потока рождается еще больший денежный поток. Первым моим капиталовложением, породившим денежный поток, была покупка маленького домика с двумя спальнями и одной ванной в Портленде в 1989 году. Средняя величина денежного потока составила целых 50 долларов в месяц. Разумеется, это не много, но для начала вполне нормально. Ведь первый шаг, как известно, самый трудный. Я не знала, смогу ли сделать все как следует. Я очень боялась.

Так что эти 50 долларов имели для меня гораздо большую ценность. Это был первый, самый трудный и самый важный шаг к созданию того денежного потока, которым я наслаждаюсь сегодня. А затем, на каком-то этапе вашей инвестиционной жизни, наступает момент, когда денежный поток, порождаемый предыдущими вложенииями, не только обеспечивает ваши жизненные потребности, но и позволяет делать новые инвестиции. За счет пассивного дохода вы покупаете новые активы, которые, в свою очередь, обеспечивают вас дополнительным пассивным доходом. Вот где кроется ключ к богатству. Чтобы вымостить дорогу в финансовый рай, необходимо понять две вещи:

Акции могут обеспечить вам денежный поток в форме дивидендов. Если цена акций возрастает и вы продаете их с прибылью, то это обеспечивает вам прирост капитала.

Вы можете приобрести 100 унций серебра с целью страхования своих сбережений в условиях обесценивания доллара. Если же серебро резко подорожает и вы решите его продать, это будет прирост капитала.

Мы с Робертом купили 10 квартир в 300-квартирном жилом доме, который надо было преобразовать в кондоминиум, и они обеспечили нас денежным потоком после того, как мы сдали купленные квартиры в аренду владельцам дома, чтобы они служили моделью для других потенциальных покупателей. Когда проект был доведен до конца и квартиры распроданы, мы свои 10 квартир тоже продали – с прибылью, то есть с приростом капитала. Вырученные деньги мы сразу же реинвестировали в другой многоквартирный комплекс, который принадлежит нам по сей день, принося стабильный денежный поток. Здесь в пределах одной сделки денежный поток сменился приростом капитала и снова денежным потоком. В данном случае важно то, что мы еще до продажи тех 10 квартир знали, куда будут вложены вырученные деньги.

Помните: если вы не знаете, куда вложите деньги, еще до того, как их получите, они пропадут.

В чем состоит ваш план? Какова ваша цель? Чего вы хотите?

Когда я еще делала первые шаги на пути к финансовой свободе, у меня была четкая программа: покупать два объекта недвижимости в год на протяжении 10 лет. К концу 10-летнего периода у меня в собственности должно было находиться 20 единиц недвижимости, каждая из которых обеспечивала денежный поток. Наличие цели хорошо тем, что, когда вы совершенно ясно представляете себе, чего хотите, и работаете в этом направлении, часто случаются чудеса. Как говорит моя подруга, проповедница Пола Уайт, «когда вы знаете, чего хотите, Бог шлет вам благоприятные возможности». Я этих возможностей не упустила, и для достижения моей стратегической цели мне потребовалось не 10 лет, а всего 18 месяцев. Все получилось гораздо быстрее потому, что, когда я еще только ставила перед собой цель, я вообще не была уверена, что достигну ее. Но, вплотную приступив к работе, я освоила новые стратегии, которые значительно ускорили весь процесс.

Выполнив намеченное задание, я сразу же поставила перед собой новую цель: добиться того, чтобы денежный поток от моих инвестиций перекрывал все мои финансовые потребности. На достижение этой цели я выделила себе пять лет. В реальности же выполнить поставленную задачу и стать финансово свободными нам удалось за три года.

Что касается постановки целей, то в этом я многому научилась у своего тренера по фитнесу. Джей-А работает с многими троеборцами и марафонцами. И он заметил определенную закономерность в поведении спортсменов, которым удалось добиться важной цели, например успешно пробежать марафонскую дистанцию или выиграть соревнование по триатлону. Зачастую после крупного успеха у них снижаются интерес к тренировкам и спортивный азарт. Нередко спортсмены даже впадают в депрессию.

Общаясь с такими спортсменами, он понял, что, поставив перед собой цель победить в ответственных соревнованиях, уложиться в определенное время или просто добежать дистанцию до конца, они очень интенсивно тренировались в течение нескольких месяцев, а когда цель была достигнута, оказывалось, что им больше не к чему стремиться.

Подготовка отняла у них все силы, им нужно было время, чтобы прийти в себя, восстановиться, поэтому заинтересовать и воодушевить их на этом этапе какой-то новой целью было очень непросто. Но время шло, настроение продолжало ухудшаться, а с ним и уровень физической подготовки. Тренер рассказывал мне о том, какой шок он пережил, когда спортсмен, еще недавно находившийся на пике формы и выигравший важное соревнование, за пару месяцев совершенно утратил физическую форму, зато при этом набрал 15 кг веса.

Какой же выход нашел тренер? Примерно за неделю или две до того мероприятия, к которому спортсмен интенсивно готовился, они спокойно садились и ставили перед собой следующую цель – до того, как была достигнута цель предыдущая. Сомневаетесь, что такая стратегия может сработать в обыденной жизни? В моем случае она работает отлично.

Полагаю, вы хотите обрести финансовую свободу как можно скорее и при этом сохранить или повысить свой нынешний уровень жизни. Кроме того, я думаю, что вы сами хотите руководить своей финансовой судьбой, не доверяя контроль над ней кому-то другому. Если эти мои предположения верны, тогда остальные главы книги – для вас: они призваны помочь вам осуществить свою цель и достичь бесконечного богатства.

Я знаю, что лучшими друзьями девушек считаются бриллианты, но все-таки осмелюсь утверждать: вашим истинным лучшим другом является ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК, потому что только он поможет вам осуществить свои самые смелые финансовые мечты. И тогда вы сможете одарить себя всеми бриллиантами мира.