Понятие фронезиса Аристотеля, или практической мудрости, поможет разобраться. Философ утверждал: наделенный практической мудростью человек способен выйти за рамки «грамматики» своей области, по аналогии с изучением иностранного языка. Ему больше не нужно подспорье в виде правил или моделей. Вместо этого такой человек понимает контекст как конкретный и зависящий от текущей ситуации. Он делает необходимое подходящим образом и в нужный момент. Когда Канаван описывает опытного гольфиста, то действительно рассказывает про конкретную реакцию игрока в специфической ситуации. Будто контекст сам выводит его на действия. Поскольку мы говорим о мастере, опыт позволяет ему оставаться восприимчивым к значению момента.

Канаван пояснял: «Чем больше вы поддаетесь декартовскому образу мысли, тем меньше хотите прислушиваться к своему чутью. Или боли в шее. Или расстройству желудка. И это делает вас менее, а не более успешным трейдером или спекулянтом. Мы живем с этим парадоксом. Сейчас главенствует убеждение: чем более “научна” информация, тем лучше. При этом точное знание перекрывает доступ ко всем сведениям, поступающим в другой форме. Но именно люди, которые не закрывают себя от такой информации, во много раз превзойдут других. Зачастую такое опережение означает, что непременно будут проигравшие. В этой игре моя победа означает ваше поражение».

Старший трейдер, с которым я разговаривал в Soros Fund, описал свой опыт использования всех четырех потоков данных. Раньше этот человек был невероятно опытным консультантом бразильского правительства. И десятилетия проработал на южноамериканских рынках. Трейдер использовал свой опыт, чтобы открыть рискованную позицию с высокой долей заемного капитала в Бразилии в 2001 году. В первом квартале казалось, что дела идут хорошо. Затем последовали денежные потери по позиции. Вскоре убытки стали огромными. Спустя полгода и несколько сотен потерянных миллионов долларов Сорос позвонил трейдеру и попросил заглянуть к нему.

«Первой мыслью было: “Что ж, кое-чего я добился — по крайней мере теперь могу всем говорить, что работал на Джорджа Сороса”», — старший трейдер рассмеялся.

Но когда он встретился с главой хедж-фонда и попытался объяснить причины катастрофы, произошло нечто абсолютно противоположное увольнению. Сорос прервал подчиненного спустя 15 секунд. Он сказал трейдеру, чтобы тот сохранил позицию: «Дождись ситуации, когда хуже уже и быть не может, и удвой ставки». Мужчина вздохнул с облегчением, но был огорошен указанием. Как «узнать», что хуже уже быть не может?

Он ждал и наблюдал за рынками. Спустя две недели трейдер взглянул на свою позицию. Момент настал. Его переполнила уверенность, что рынок на самом деле достиг нижней точки. Тогда он последовал совету Джорджа Сороса. На дне рынка все закрывали позиции, а трейдер глубоко вдохнул и удвоил ставки. Оставалось лишь ждать.

Задумайтесь на мгновенье, насколько тяжело трейдеру далось решение по удвоению ставок. Как трудно было ждать на фоне всеобщего бегства. Каждая клетка тела вопила в панике: «Избавляйся от позиции немедленно!» Но вместо этого мужчина прибегнул к дисциплине, чтобы сохранять спокойствие. Он попробовал отделить эмоции от своего состояния вовлеченности в позицию.

И затем, словно по волшебству, рынок развернулся. И это никого не удивило. Спад должен был в конце концов смениться подъемом. Но шок вызывало то, что рынок развернулся сразу по достижении дна.

«Годы наблюдения за рынками научили меня распознавать это, — говорил старший трейдер. — Но только Джордж Сорос показал, как делать крупные ставки, пусть и нехотя, на базе этого чувства. Наш выбор был основан не на аналитике, а на многолетнем опыте наблюдения за закономерностями рынка. Я никогда не смогу ни систематизировать это знание, ни даже просто объяснить. Но в итоге мы приобрели в несколько раз больше, чем до того потеряли».

Крис Канаван рассказал о своем самом глубоком опыте использования альтернативных способов познания, или «косвенных» данных. В 1997 году он оставил научную карьеру и устроился в Goldman Sachs. Мы часто проводим время в этой компании на этаже операций на товарной бирже. Именно там Канаван начал ломать голову над некоторыми непреложными истинами своего мира. Среднестатистические сырьевые трейдеры занимались, например, золотом, нефтью, природным газом и палладием. И обычно были на три-пять лет старше коллег с этажа валютной биржи. Они также считались менее умными. Послужной список среднего сырьевого трейдера был куда скромнее, чем у коллеги с валютной биржи. В нем отсутствовали дипломы университетов — членов Лиги плюща и престижные стажировки. Но, несомненно, подразделение операций на товарной бирже было настоящим двигателем Goldman Sachs. Оно десятилетиями оставалось одним из самых прибыльных сырьевых бизнесов в данном направлении. Затем однажды летом ураган налетел на побережье Мексиканского залива и, сметая все на своем пути, устремился вглубь материка, в сторону Луизианы. Сырьевой рынок будто обезумел. И все же, несмотря на невероятную волатильность, трейдеры не просто продолжали работать. Они заключали свои лучшие сделки. Так почему эти ребята, объективно не самые умные, систематически заключали лучшие сделки?

«Последние два десятилетия они только и делали, что продавали нефть и продукты ее переработки. То есть все, что попадало на нефтеперерабатывающий завод и что покидало его стены, — рассказал Канаван. — Трейдеры были полностью в своей стихии. Ведь они могли без каких-либо особых поисков собрать необходимую информацию обо всех буровых установках на пути урагана. И не только. Они знали, какие нефтеперерабатывающие заводы в Мексиканском заливе и на побережье Атлантического океана эти установки обслуживали».

Канаван понял: ни один из трейдеров не работал по математическим моделям. Они по натуре не были счетоводами. Не искали лучшее равенство, которое позволило бы объективно разобраться в деятельности на рынке. Вместо этого трейдеры погрузились в движения рынков.

По мнению Канавана, любой из них мог бы сказать: «Я знаю, где все находится и куда движется. Поэтому могу вообразить, что произойдет дальше. Просто поскольку мне довелось увидеть ураган и его разворачивающиеся последствия. И в моих силах было схематично их наметить. А потом я почувствовал, как именно будут дальше двигаться цены на нефть и другие продукты. И мне удалось извлечь выгоду из этих предполагаемых изменений путем продажи соответствующих товаров».

Канаван следил за тем, как сырьевые трейдеры зарабатывали в один из наиболее волатильных периодов десятилетия. Их коллеги с валютной биржи в условиях нестабильности преуспевали благодаря совершенно другим методам. Ниже приведены некоторые его наблюдения.

«Главная идея заключалась в том, чтобы научить сообразительного 23-летнего выпускника немногим базовым математическим концепциям. В частности, о том, как устанавливаются курсы валют или — по крайней мере — как должны. Дальше ему потребуется несколько мощных моделей, чтобы производить достаточно быстрые вычисления. Человек может начать торговать и зарабатывать. При этом из-за природы рынка ему не нужно собирать узкоспециализированную и сложную для количественной оценки информацию.

Раньше я думал: эти молодые и самонадеянные парни уничтожат нефтяных трейдеров в любой момент». Но после урагана Канаван изменил свое мнение практически обо всем, что казалось ему известным.

«До этого момента я придерживался традиционных взглядов, так как имел степень доктора экономических наук и какое-то время вращался в академических кругах. Я думал, что хороший трейдер должен найти лучшую модель, чем другие. С моей точки зрения, вся работа заключалась в изобретении, улучшении и оттачивании очередной сложной статистической техники, призванной сделать эту модель эффективнее.

После урагана я понял: со всеми своими навыками такой валютный трейдер столбенел в ту минуту, когда происходило что-то неожиданное. Мелькнула мысль: нужно полностью пересмотреть свое понятие хорошего трейдера.

Очень скоро мы придем к тому, что вся количественная информация будет обрабатываться участниками рынка одновременно и мгновенно. Все, что для этого нужно, — более быстрый оптоволоконный кабель, больше памяти и модели. Последние являются чьей-то собственностью в течение полутора суток. Затем каждый может использовать их. В этот момент что отличает систематически хорошего трейдера от неизменно плохого?»

Попробуем предсказывать события с декартовской позиции, когда рынок рассматривается полностью рациональным. Все трейдеры начнут подкидывать монетку. Никто не будет превосходить остальных. Прогноз Канавана выглядит иначе. Он считает, что даже при полной прозрачности некоторые трейдеры по-прежнему обойдут других. Кому-то суждено достигать выдающихся результатов вновь и вновь. В своей работе они будут исходить из реальной жизни. То есть станут собирать и синтезировать данные, насыщенные искудные. Они будут черпать идеи из вариантов понимания культуры, каждый из которых неразрывно связан с реалиями отдельной ситуации. В конце концов, человеческий интеллект в его лучшем проявлении никогда не сведется к бросанию монеты.

В следующей главе мы рассмотрим, где можно найти наиболее важные насыщенные данные. Исследование культуры требует методологии, признающей все сложные взаимозависимости нашего мира. Время оставить обещания ложных абстракций и с головой окунуться в богатую реальность. А начнем мы с абрикосового коктейля.