А теперь хорошая новость, которая заключается в том, что существует много политических инструментов, позволяющих снизить риск на сложных рынках капитала. Есть и плохая. Политики не предпринимают никаких конструктивных шагов в этом направлении. Комплексные системы рушатся потому, что при достижении определенного размера или широты деятельности снижается их устойчивость. Это связано либо с чрезмерным увеличением энергозатрат на поддержание системы в работоспособном состоянии, либо со слишком большим числом внутренних взаимосвязей, чтобы оставаться стабильными, либо и с тем, и другим сразу. В любом случае, для продолжения функционирования комплексной системы на устойчивом уровне необходимо средство для ее перемасштабирования еще до возникновения коллапса.

Что делает служба спасения горнолыжного курорта Аспен, когда видит явную лавинную опасность? Ранним утром, еще до появления первых лыжников, они поднимаются по гребню и подрывают динамитные шашки. Таким образом они заставляют снег безопасно спуститься в нужном направлении прежде, чем он спонтанно рухнет вниз, неся гибель катающимся. Чем занимается Лесная служба США, видя угрозу массового лесного пожара? Они начинают малый пожар, который легко контролировать, и ликвидируют сухостой, чтобы случайный удар молнии или непотушенный костер не стал причиной обострения неустойчивой обстановки, способной нанести большой ущерб.

Количество сухой древесины в лесу или снега на склоне, готового сорваться в пропасть, и есть показатели масштабирования комплексных систем. На рынках капитала в виде таких показателей выступают общий размер деривативов, концентрация активов в банковской системе и их совокупность в крупнейших банках. Это и есть финансовые эквиваленты неустойчивого снежного покрова в горах или сухостоя в лесу. Как патрульные спасательные службы или лесничие производят перерасчет в системах, которыми они управляют, так и компетентные структуры должны проводить перемасштабирование всей банковской системы.

Нужно разбить крупные банки на более мелкие блоки, превратив их в инструментарий, исполняющий объем полезных функций и получающий за это свой доход, но не более того. Отказ от системы крупных банков вовсе не означает, что они ведут неправильную политику, они просто терпят ряд неудач. И дело заключается не в устранении этих неудач, а в ликвидации глобального катастрофического обвала, который может возникнуть вследствие их краха. Кроме того, нужно ограничить деривативный беспредел и возвратиться в рамки закона Гласса – Стиголла, запрещающего заниматься банкам коммерческой деятельностью, оберегая их от рисков на рынке ценных бумаг.

Противники банковской децентрализации настаивают на том, что укрупнение банков ведет к росту их эффективности и в целом снижает стоимость банковских услуг для клиентов. Но ведь это – эффективность так называемого первого порядка, мало что значащего перед более общесистемной задачей – ухода от катастрофического краха экономики.

Другими словами, банковские лобби рекламируют преимущества крупных банков с точки зрения масштабности и глобальной конкурентоспособности, полностью забывая о расходах, которые несет все общество в целом. Речь прежде всего идет о доходах от долгосрочных вкладов, которые перевешивают краткосрочные издержки, связанные с децентрализацией банковской системы. Политики способны провести анализ выгоды от этого шага, но, к сожалению, они его не проводят ввиду непонимания динамичности комплексной системы в играх подобного рода.

Пока я не вижу никаких признаков того, чтобы политики и банкиры по-настоящему понимали теорию комплексности. Они понимают другое: грядет системный коллапс экономики. США должны выплатить громадный долг, не имея экономического роста. Происходит накопление деривативов, банки контролируют правительственные структуры в Вашингтоне, и финансовая система находится на грани краха. И в такой ситуации только золото является единственной надежной страховкой.