Путь от первой сделки и смутных представлений о рынке до момента, когда начинаешь стабильно получать прибыль, долог и труден. Бывает, сегодня чувствуешь себя гением, а назавтра — круглым идиотом. Каждый раз, когда удача кажется в кармане, рынок дает понять, что до цели еще далеко.

Полагать, что можно войти в трейдинг, прочитав пару книг и посетив семинар, и через год-другой зарабатывать торговлей на жизнь, сродни идее, будто можно купить набор клюшек для гольфа, взять несколько уроков и через год играть наравне с Тайгером Вудсом.

Глядя на последнее десятилетие, я жалею, что с самого начала не вел подробные записи и не принимал всерьез психологию трейдинга. Думаю, это позволило бы мне быстрее выйти из черной полосы, растянувшейся на годы. Я вынес из своего опыта следующее.

Прежде всего не надо бросать свою обычную работу, если у вас нет других источников средств. Какой бы срок до начала успешной торговли вы ни установили для себя, увеличьте его в три раза. Если вам приходится использовать прибыль для оплаты счетов, то с торговым счетом можете распрощаться.

Аккуратно ведите дневник трейдера с самого начала, не откладывайте это на пять лет, как я. Распечатывайте график для каждой сделки, отмечайте точки входа и выхода. Распечатывайте также график S&P за период, в течение которого вы держите акцию. Мне дорого далось понимание того, что большинство акций следуют за рынком, а игра на повышение на падающем рынке — рискованный способ зарабатывать деньги. В конце каждой недели или месяца анализируйте ваши сделки. Смотрите, нет ли повторяющихся ошибок, все ли ваши сделки имеют одно направление с рынком и есть ли расхождения, работающие против вас. Вам нужна логичная торговая система с правилами входа, размещения и перемещения стоп-приказов, а также выхода. Покупка акции XYZ из-за того, что в прошлом месяце она отскочила от данного уровня, или акции ZYX, потому что по телевизору рекомендовали покупать, — это не система. Когда вы входите в сделки по разным причинам, трудно понять, что не так.

Многие считают, что бумажная торговля — пустая трата времени, упуская из виду самое важное. Бумажная торговля помогает научиться отыскивать модель, на которой вы собираетесь играть. Она помогает обрести навык следования системе и уверенного выполнения необходимых действий в заданной ситуации. И, наконец, она помогает увидеть, как ваша система работает в разных рыночных условиях. Если у вас соотношение «выигрыш/потери» в бумажных сделках составляет 70 %, а в реальных — только 40 %, то проблема не в системе, а в дисциплине.

Свободная от эмоций бумажная торговля — это прекрасный способ проверки системы. Поняв, как она работает, можно осваивать реальную торговлю и ее психологию. Вам необходимы система, приносящая больше прибылей, чем убытков, и психологический самоконтроль для ее реализации. Нужно и то, и другое — стабильно выигрывать только с одним невозможно.

Начинайте торговлю с небольших сделок. Когда мне не терпелось заработать, и я делал слишком большие ставки, то мог за три часа выиграть или проиграть столько, сколько обычно получал за полмесяца работы. Это очень пугало. Небольшие позиции снижают скорость сгорания капитала во время обучения. Значительно проще держать позицию и наблюдать за ее поведением, когда стоп-приказ ограничивает убыток полутора сотнями долларов, а не тысячей. Выиграв в паре сделок, немного увеличьте размер позиции.

Рыночная волатильность то растет, то падает. Разные торговые системы показывают хорошие результаты при разных рыночных условиях. Если ваша система перестала находить подходящие ситуации, не выбрасывайте ее, а подождите, пока не изменятся условия. В моей практике не было модели или метода, который давал бы одно и то же количество подходящих ситуаций каждый месяц — одни месяцы всегда насыщеннее других.

Освоение трейдинга похоже на открытие собственного бизнеса. Если вы хорошо знаете сферу и имеете достаточный капитал, чтобы пережить первые бесприбыльные годы, то шансы на вашей стороне. Между трейдингом и собственным бизнесом всего два принципиальных различия. Во-первых, в бизнесе роль эмоций не так велика, поскольку там деньги получают или теряют не так быстро. Во-вторых, чтобы вывести бизнес из черной полосы, нужно работать интенсивнее, увеличить продолжительность рабочего дня, привлечь больше клиентов и поднять уровень доходов. В трейдинге же бывают времена, когда лучше всего уйти с рынка и переждать. Поначалу я никак не мог принять это. То, что кажется бездействием, в действительности очень важное дело — сохранение капитала.

Обучение трейдингу было самой трудной задачей в моей жизни, но я не представляю себе счастья в какой-либо другой сфере.