Глава 8
Майкл Бренке
Повторять то, что правильно

Я родился в Гринвилле, штат Теннесси, но если бы мои родители повременили несколько месяцев, я появился бы на свет в Германии. Я часто туда езжу, и мне там нравится, но о переезде речь не идет — моя жена Кимберли хочет жить недалеко от своих родителей.

Сначала я хотел стать профессиональным фотографом и делал снимки для школьных альбомов старшеклассников, но потом передумал. Фотографы, по моим представлениям, были по большей части нищими художниками, мне же хотелось быстро разбогатеть и снимать для удовольствия. Фотография и путешествия интересовали меня больше всего на свете.

В колледж я не пошел. Я читал о Хантах из Техаса, как они почти без образования отлично вели бизнес. У меня было полно идей о том, как разбогатеть. Сначала я думал заняться ремонтом дорогих квартир и домов и, постепенно расширяя дело, перейти к торговле недвижимостью, но это оказалось слишком тяжело. Из маленького сонного Эшвилла я перебрался в Шарлотт, где были небоскребы и клубы, и стал работать барменом — прекрасное занятие, когда тебе 21 год, играют любимую музыку и все вокруг веселятся.

Затем я пробовал импортировать из Германии ткань для полировки автомобилей. Там она очень популярна, есть на любой бензоколонке, а в Америке ее почти не покупали. Мне нравилась творческая часть этого бизнеса (фотосъемка, разработка ярлыков), но о маркетинге я понятия не имел. Я наладил сотрудничество с несколькими местными магазинчиками, но пробиться в большие магазины не смог из-за отсутствия связей. Чтобы товар пошел, надо работать с крупными сетями, такими как Sears, но им не нужен поставщик с единственным товаром. По моим подсчетам, если пустить закупленную мною ткань на полировку собственного автомобиля, то ее хватит на 1200 лет.

Я понял важную вещь — не надо лезть в бизнес, если не знаешь отрасль. В случае ремонта домов я изучил все, что нужно, и дело приносило прибыль с первого дня, но с тканью были нарушены все правила. Затем я узнал про то, что кислотные дожди портят краску на новых машинах, и про новую защитную полироль и создал фирму EuroShine. Мне казалось, эта идея тянет на миллион, и я вложил в нее все до последнего гроша. За 11 лет я превратил фирму из дистрибьютора в производителя автохимии с собственной продукцией.

О биржевой торговле я впервые услышал от своей бывшей подруги, которая изучала бухгалтерское дело и спросила: «А почему ты ни во что не вкладываешь свои сбережения?» Я купил акцию LTV за $10, а неделю спустя продал ее за $12, и это меня зацепило. В середине 1990-х гг. я по-прежнему занимался бизнесом, но уже подумывал об ином обеспечении своего финансового будущего. В бизнесе у тебя три или четыре десятка начальников — крупные клиенты, поставщики, работники, и ты зависишь от каждого из них. А мне хотелось быть независимым и получать столько, сколько заслужил. Как-то раз, поговорив о биржевой торговле с Кимберли, я пошел выбросить мусор, а на обратном пути обнаружил в почтовом ящике рекламный проспект книги «Как играть и выигрывать на бирже». Все произошло за какие-то 10 минут — я понял, что бизнес не дает того, что мне хочется, и тут эта реклама! Пару дней спустя я заказал книгу, а когда она пришла, на ней оказался авторский автограф. Я подписанных книг сроду не получал и стал названивать друзьям, чтобы поделиться.

Я делал те же ошибки, что и все, кто идет в трейдинг в расчете на быстрое обогащение. Имея около $20 000, я думал, что превращу их в миллион года за два — нужно лишь купить 20 хороших акций, дождаться подходящих условий, и деньги посыпятся как из принтера. К тому же я совершил еще одну ошибку новичков — решил, чем больше будет информации, тем лучше я буду торговать. Я подписался на дорогостоящие услуги нескольких информационных служб, публикующих фундаментальные данные, стал завсегдатаем чата и постоянно слушал по радио программу Quotrek. Я тратил на информацию очень много, почти $3500 в год, как будто увеличение числа аналитических инструментов делало меня более квалифицированным трейдером.

Рынок очень быстро показывает трейдеру, насколько тот хорош или плох. Это дошло до меня не сразу. Если бы мне платили за бумажную торговлю, я стал бы мультимиллионером, но с торговлей на реальные деньги ситуация была иной. На бумаге все получалось легко, однако на реальном рынке появлялся страх потерять деньги и сделать не то, а еще жадность. Я очень боялся прогореть. Деньги, заработанные на торговле автохимией, создавали окно возможностей. И хотя к тому времени я уже терпеть не мог свой бизнес, убытки сужали это окно.

Страх проиграть долго не давал мне двигаться вперед. Совершаешь пять-шесть бумажных сделок, получаешь хорошие результаты, входишь в реальную сделку и проигрываешь. Возвращаешься к бумажной торговле, получаешь пять-шесть успешных сделок, пробуешь торговать на реальные деньги и опять проигрываешь. Это эмоциональный вариант американских горок — сначала чувствуешь себя гением, а потом, проиграв, — последним идиотом.

Мне бы придерживаться собственных правил торговли, и я бы делал деньги. Вместо этого я несколько лет катился по накатанной колее не в силах выбраться из нее, совсем как в фильме «День сурка». Мало-помалу я все же становился более собранным, начал вести дневник. Меня тогда спасло лишь соблюдение правила двух процентов, которое я превратил в правило одного процента, а после нескольких неудач и вовсе в правило полпроцента. Я терял менее 10 % в год. Без этого правила мне бы не уцелеть.

Я не особенно задумывался о психологии и не считал ее важной. Мне казалось, увидел хорошую графическую модель и действуй. Торговля стала обретать смысл только после того, как я начал обращать внимание на собственное поведение. Можно знать, как действовать — быть специалистом по моделям, по разработке систем, — но не уметь делать то, что нужно, когда дело доходит до реальных денег. Никогда бы не поверил, что такое возможно! Возьмите автохимию — есть технология ее изготовления, в соответствии с ней все и делается. Или деревянные конструкции — никто не говорит: «Я знаю, как надо строить, но буду делать иначе». Если так же действовать и в биржевой игре, то результаты должны появляться автоматически. Но многие не выносят риск, связанный с собственными деньгами. Тот, кто психологически не выносит риск, не способен торговать.

Я крутился как белка в колесе, но результатов не видел до тех пор, пока не начал распечатывать графики и отмечать на них свои действия. В конце месяца я возвращался к ним и описывал ошибки. Спустя некоторое время стала вырисовываться модель моего поведения — повторяющиеся ошибки. Тогда я прикрепил к стене большой лист пенопласта и разместил на нем примеры идеальных сделок. Теперь, обнаружив модель на экране компьютера, я смотрел на свою доску: ясная ли эта модель? Не слишком ли много у нее длинных хвостов? Я составил список самых распространенных ошибок и поставил его рядом с монитором вместе с правилами, сформулированными с учетом прошлых промахов. Если все выстраивалось как надо, я входил в сделку, и такой подход начал работать.

Ваш совет относительно 2 % спас меня. Вы также говорили о том, что нужно вести дневник. Я начал смотреть на торговлю как на бизнес — составлять бизнес-план. Поначалу, если не удавалось найти модель какое-то время, я искал другую и действовал крайне непоследовательно. Теперь в конце каждого дня я писал комментарии по сделкам, в которые входил или упускал. Неделя у меня заканчивалась подготовкой резюме на тему «Чему я научился за эту неделю». Видеть повторяющиеся процессы в торговле очень полезно (что сделано правильно, а что — нет), особенно после получения убытка в день, когда рассчитывал выиграть. Я начал анализировать прошлые сделки, собрав вместе все графики, чтобы понять, в какие сделки входил, а в какие следовало входить. Графики S&P я всегда распечатываю во всех масштабах времени. Я связываю свой нынешний успех с анализом прошлых сделок, ведением записей и формулированием на их основе правил для будущих сделок. Раньше я вполне мог сыграть на повышение, исходя из дневного графика, и не обращать внимание на сильное медвежье расхождение на недельном графике.

Постепенно ситуация стала меняться. В прошлом году я составил для себя руководство по рыночной торговле. Идея написать его возникла у меня после разговора с Кимберли о ее работе. У них в банке принципы выполнения всех процедур изложены в письменном виде. То же самое сказал и Фред, с которым мы познакомились на встрече участников лагерей. Он пилот авиакомпании, и у них в кабине есть контрольный лист всех действий.

Я ужал свое руководство до 10 страниц. Мой торговый день начинается с обзора S&P. Если рынок находится в точке разворота, т. е. там, где я предпочитаю входить в сделки, то наступает время анализа акций сначала по недельным графикам, а затем по дневным. В моем списке 200 акций, и я проверяю, синхронно ли они движутся, поворачивают ли в ту же сторону. Заметив нечто подобное, я перехожу к странице, где изложил правила свинг-трейдинга. У меня есть пять моделей и несколько правил типа «Не держи свинг-сделку до даты объявления прибыли». Эту дату я нахожу в Yahoo! и если до нее остается меньше недели, то выхожу из сделки. Иногда это правило оборачивается против меня, и я упускаю хорошую сделку, но это ерунда по сравнению с риском попасть на сильный гэп вниз. Если ситуация соответствует критериям моего второго контрольного листа, я перехожу к третьему.

Там перечислены правила контроля над риском. Чем лучше идут у меня дела, тем ближе размер сделки к 2 %-ному уровню риска. Когда все идет хорошо, я повышаю риск до 1–1,5 %, но после трех убыточных сделок кряду возвращаюсь к 0,5 %. Я ни разу не превышал 6 %-ный месячный лимит. На следующей странице руководства определены сигналы в программе MetaStock. Я предпочитаю отдавать приказы после открытия, чтобы избежать гэпов. Кроме того, сильное расхождение на часовых графиках против запланированной сделки означает для меня запрет на вход.

Оставшаяся часть моего руководства касается внутридневной торговли. Я всегда иду в том же направлении, что и S&P. У меня все расписано шаг за шагом — как отслеживать часовые, 25-минутные и 5-минутные графики. Все правила предельно конкретны — какие модели искать, когда часовой (25-минутный и 5-минутный) график перепродан или перекуплен.

ДЕНЬГИ НЕ СПЯТ

Замечание Майкла. Днем в доме тихо и пусто. От этого расслабляешься или начинаешь скучать, особенно когда на протяжении двух-трех дней нет ни одной сделки. Ты начинаешь смотреть телевизор, жевать что-нибудь и вдруг видишь, что упустил идеальную модель, а бутерброд обошелся тебе в $400. Такие маленькие слабости или, может, просто недостаток внимания я пресекаю на корню, чтобы не упустить хорошую сделку. Чтобы покончить с рассеянностью в мертвые дни, я создал в MetaStock сигнализатор, который напоминает мне, что пора взглянуть на экран.

Звуковой файл для сигнала я позаимствовал из фильма «Уолл-cтрит»: звонит телефон, и Гордон Гекко говорит: «Деньги не спят, друг, пора вставать и заниматься делом». Я связал этот файл с 5-минутным графиком S&P, и сигнал звучит в начале каждого ценового столбика. Если S&P достиг точки разворота, я принимаюсь за работу, а если нет, то жду следующего сигнала через пять минут.

Даже при внутридневной торговле я быстро просматриваю свое руководство — сначала перечень моделей, затем список правил вроде «Всегда используй лимитные приказы при входе в сделку и рыночные при выходе». Мои правила основаны на прошлых неудачных сделках. Я стремлюсь повторять то, что было сделано правильно, и письменное руководство помогает мне в этом.

Впрочем, никакое правило не заставит вас войти в сделку, нужно иметь смелость, чтобы нажать на кнопку. Если акция кажется почти идеальной, но чего-то не хватает, отступитесь и не корите себя, если окажется, что сделка была бы прибыльной.

Последняя страница моего руководства посвящена процедуре закрытия дня: ввести сделку в Quicken, занести ее в дневник и написать небольшой комментарий. Как только эта процедура входит в привычку, она перестает быть трудоемкой и занимает не более пяти минут. Очень жалко, что я не начал придерживаться ее лет шесть назад, это позволило бы мне добиться намного большего и раньше увидеть ошибки.

Сейчас главное для меня — быть последовательным. Теперь, год спустя, мое руководство полностью обкатано. Моя цель — действовать автоматически, насколько это возможно, изо дня в день следовать руководству, контролировать риск и быть предельно последовательным. Не упускать ничего из виду сложно — внимание ослабевает, когда рынок то и дело меняет направление на протяжении нескольких дней. Потом рынок формирует четкую модель, но при свинг-трейдинге всего один пропущенный день может загубить целый месяц. Рынок разворачивается, и вам приходится догонять тренд. Лично я никогда этого не делаю — слишком высок риск.

Выпив утренний кофе, я включаю монитор, беру руководство и прохожу последовательно всю цепочку. Это как работа в офисе: пришел утром, включил свет, начал звонить клиентам. Такая процедура может показаться занудной, особенно когда волатильность очень низкая, и изо дня в день нет возможностей для сделки. Сочетание свинг-трейдинга с внутридневной торговлей не дает уснуть, хотя мой звуковой сигнал порой раздражает.

При внутридневной торговле приходится все время быть начеку, замешкаешься на секунду-другую — упустишь сделку. Я торгую на 20-центовых движениях рынка, а рискую на 10 центов. Если опоздал на 5 центов, то игра не стоит свеч: нет смысла рисковать 15 центами, чтобы выиграть 15. Бывают очень скучные дни, а бывают и напряженные. Когда напряжение слишком высоко, а сердце колотится, что-то не так — не входите в сделку, оторвитесь от рынка и передохните. Я торгую хорошо только тогда, когда спокоен, не ликую и не боюсь. Марк Даглас называет это «быть в зоне». Волнение, как правило, плохой признак.

Вы, конечно, смотрели фильм «Звездный путь». Помните, какие там жители планеты Вулкан? Рациональные, без тени страха и волнения, всегда хладнокровные и спокойные. Как-то раз я попал в зал внутридневной торговли одной брокерской фирмы. «Это наш лучший трейдер и самый большой зануда», — сказал менеджер, указав на одного типа. Конечно, каждому хочется сделать деньги, но только относиться к этому надо как к игре на компьютере, где счет идет на очки. Чтобы преуспеть в торговле, надо перенастроить себя: избавиться от жадности и страха, стать роботом. Для меня это было труднее всего. Очень сложно отстраниться от денег и смотреть на них как на очки в игре.

В биржевой игре есть не слишком приятная сторона — изоляция, отсутствие коллег, оторванность от общества. Здесь не знакомишься с новыми людьми, как это бывает у всех остальных в процессе работы или учебы. Возможно, тот, кто ходит на работу, платит за химчистку делового костюма и стоит в дорожной пробке, завидует трейдеру. Но трейдеру надо приложить гораздо больше сил, чтобы, как говорится, на людей посмотреть и себя показать. У него другой взгляд на деньги. Так, подумывая о покупке машины за $25 000 долларов, он спрашивает: «Какой доход я при этом потеряю? А стоит ли эта машина потери дохода?»

Я провожу дома всю неделю — торгую, сплю, делаю зарядку. Нужно хоть куда-нибудь выбираться. Мне хотелось бы заняться фехтованием — этот вид спорта требует быстроты и натиска и может быть полезным для торговли, да и возможность пообщаться есть. Можно записаться на курсы фотографии. Мой следующий шаг — вернуть жизнь в обычное русло, иначе просто перегораешь, даже если получаешь удовольствие от торговли. «Ну что, бездельник, чем займешься в ближайшие два дня?» — спрашиваю я себя по пятницам. Но на исходе воскресенья я уже предвкушаю понедельник. Если я начну бояться его, значит, со мной не все ладно.

Кимберли ждет спокойно, хотя и нервничает. Ее беспокоит риск, но она доверяет мне и поддерживает меня. Если жена тебе не поддержка, забудь про трейдинг. Тебе и своих демонов хватает, а если к ним добавится жена, то надо точно что-то менять — либо перестать торговать, либо… Любое давление извне мешает торговле. Дополнительный источник дохода помогает, пока учишься торговать. Чем меньше на тебя давят, тем больше шансов добиться успеха.

СДЕЛКА 1. ВХОД

Отправить

Рафик

Спасибо доктор Элдор