Войти в систему
Войти с помощью соц. сетей:
Спустя несколько веков в Северной Италии появились первые торговые города. Вокруг рыночных площадей формируется общество, которое распределяет полномочия по принятию решений в масштабах намного более широкой и взаимосвязанной людской сети, чем в замках и монастырях. Не важно, насколько умны власти в лице БЧ, если число людей на рынке превышает их в тысячу раз, то на рынке возникает больше хороших идей, чем в феодальном замке. Это, однако, не приводит волшебным образом к увеличению уровня коллективного сознания, а просто расширяет границы возможностей для умов, способных создавать интересные идеи.
Вместе с этим экономическая система переходит от феодальной структуры к зарождающимся формам современного капитализма, становится менее иерархичной и приобретает больше характеристик сети. Эпоха Возрождения окончательно разрывает старые информационные оковы и открывает возможность для свободного обмена идеями, что позволило великим итальянским новаторам вдохнуть новую жизнь в коллективный европейский разум. Круг замкнулся. Общество вернулось к тому же состоянию, в котором находилось во времена Римской демократии.
Интересно, что в своем эволюционном развитии общество проходило этот цикл неоднократно. Так, Золотой век мини-эпохи Просвещения в городе-государстве Афины с ее демократией закончился в 404 г. до н.э., когда суровая милитаризированная Спарта одержала над Афинами решительную победу в войне и установила там авторитарную форму правления. Афины перестали быть местом, где прогресс шел быстро и не испытывал ограничений.
Еще один недолговечный случай просвещения имел место в итальянском городе-государстве Флоренции в XIV в. Тогда это была эра ярких новаторств, известная как Золотой век Флоренции, которая сознательно поощрялась семейством уже хорошо известных нам Медичи. Ими продвигалась новая философия «гуманизма», которая ставила на первое место знания, интеллектуальную независимость и любознательность. Флоренция той эпохи была местом, где одни новые идеи порождали другие новые идеи. Но прогресс продолжался недолго. Один харизматичный монах — Джироламо Савонарола начал выступать против гуманизма, убеждая вернуться к средневековым ценностям и предсказывая гибель Флоренции, если она продолжит идти по пути гуманизма. Многие ему поверили, и в 1494 г. Савонароле удалось захватить власть и снова наложить прежние ограничения на искусство, литературу, мышление и поведение. В конечном итоге Савонарола тоже был свергнут и сожжен на костре. Флоренция еще долго оправлялась после антикультурного потрясения.
Человеческое общество пыталось выйти на новый виток своего развития много раз, начиная с доисторических времен. Каждый раз, когда прогресс выводил общество на новый уровень, случалось нечто, что возвращало его назад к застою и статичности.
Явлением, которое все же позволило человечеству вырваться из этого порочного круга, стала научная революция, создавшая систему научного мировоззрения на основе выдвижения гипотез и их критики. За счет этого знания в обществе стали разрастаться как снежный ком и позволили человеку существенно повысить качество своей жизни, освоить новые территории и уплотнить сеть. В результате сформировалось динамичное общество, адаптивное и с очень высокой плотностью сети — идеальными условиями для закрепления, распространения и развития новых идей и, соответственно, инновационного роста.
Итальянский ренессанс и Медичи, как мы помним, принесли миру еще и революцию в банковском деле, давшую начало бурному развитию финансовых инструментов. С того момента, на мой взгляд, начинает отсчет финансовая эволюция — эволюция механизмов оплаты, накопления, инвестирования и, пожалуй, самое важное, привлечения заемного капитала.
За несколько веков эволюция финансов принесла человеку множество возможностей по привлечению и инвестированию финансов, способствующих экономическому росту. В настоящее время этот процесс достиг такой высокой точки, о которой наши предки не могли даже помышлять. Так, в наше время весь финансовый рынок основан на ожиданиях. Фактически при принятии решений об инвестировании оценка компаний строится на ожиданиях получения прибыли в будущем. Более или менее точно бизнес-планы составляются примерно на пять лет, когда инвестор может приблизительно спрогнозировать и рассчитать размеры дивидендов, потоки денежных средств и финансовый результат, однако, как правило, это составляет не более 30% будущей стоимости компании. Остальная стоимость основывается на ожиданиях прибыли от шестого и последующих 20–30 лет.
Получается, что эта финансовая система строится на ожиданиях рынка, других людей, их вере в то, что компания принесет прибыль. Как результат на макроуровне появились страны с огромным дефицитом бюджета и внешним долгом, превышающим их годовой ВВП: США, государства Западной Европы, ряд других. Однако эти страны имеют самый высокий рейтинг, в их успех и стабильность верят больше всего и в их экономику инвестируют.
У лидирующих мировых компаний, таких как Tesla, Google, Facebook, нет прибыли в настоящем, а их огромная капитализация сформировалась на основе ожиданий прибыльности в будущем. Получается, что инвестор имеет возможность, продав их акции, как бы взять деньги из будущего — началась торговля ожиданиями.
В мире на депозитах накоплена огромная сумма, и, если бы не вера людей в то, что эти деньги смогут отдать, и готовность США и Европы взять их в долг, активов было бы существенно меньше. Фактически это вера в то, что финансово-экономические системы стран с этими деньгами придумают новую цепочку технологий, которая приведет к новому росту.
Глобальная финансовая колонизация, которая произошла в мире, привела к тому, что финансовый капитал проник во все сферы жизни общества (например, в сферу жилья), во все страны, обеспечил возможность взять любые деньги в долг и на них купить финансовые активы в любых странах. Это и есть финансовая глобализация, когда никому не надо никого порабощать или уничтожать, можно спокойно вывозить из страны богатства, а люди во всем мире работают с полнейшей мотивацией, а не из-под палки. Воистину величайшее изобретение!
Рассмотренная выше эволюция финансов дала миру новые возможности — возможности экономического роста. С помощью кредитного рычага предприниматели могли расширять производственные возможности, погашая долг за счет последующих прибылей от развития. Но событие, которое, как мне кажется, в полной мере раскрутило маховик эволюции бизнеса, произошло гораздо позже, в конце XIX в. Им стало изобретение такой организационно-правовой формы компаний, как общество с ограниченной ответственностью. Именно это позволило выйти процессу эволюционного развития бизнесов на абсолютно новый уровень.
Для лучшего понимания этого явления и осознания его значения для дальнейшего развития человечества стоит проанализировать историю изменения стоимости ошибки. В аграрном обществе первых поселений основным активом, приносящим доход (на тот момент в натуральном виде), была земля (и другие природные ресурсы). При этом в случае войн и захвата одними обществами территорий и ресурсов других захваченных пленников просто убивали. Оставлять им жизнь было экономически невыгодно, ведь рабы не производили прибавочного продукта, поскольку могли прокормить только себя. Основными агентами рекомбинаций — классом, который принимает решения и претворяет в жизнь изменения, или креативным классом, — в период первых поселений были представители правящих династий. В процентном соотношении к общей массе населения их, очевидно, было немного.
По мере развития общества и хозяйственных отношений, а также введения в оборот золота как денежного средства изменилась структура активов населения. Основным фактором производства, приносящим доход, стал человеческий труд, а рабство стало основной ценой, которую человек мог заплатить за свою ошибку. При этом основной движущей силой принятия решений были войны.
Дальнейший ход истории привел к тому, что человек стал расплачиваться за свои ошибки просто потерей или ограничением личной свободы (попадал в тюрьму, в отличие от полной потери свободы и независимости при попадании в рабство). Так, рыночные капиталисты в случае неудачи своего предприятия попадали в тюремное заключение и долговые ямы, их личная свобода ограничивалась. Предприниматель рисковал всем своим личным имуществом, свободой и честью.
До этого момента стоимость ошибки, как мы видим, достаточно высока и зачастую несоизмерима с теми выгодами, которые человек мог получить, отважившись на рискованное предприятие. Но дальше появляется такое изобретение человека, как общество с ограниченной ответственностью. С этого момента каждый, кто собирался вложиться в какое-то дело, уже не рисковал ни жизнью, ни свободой, ни даже личным имуществом. Естественно, это не замедлило сказаться на росте деловой активности и, как следствие, на экономическом развитии тех стран, которые внедрили нововведение в практику своей хозяйственной деятельности.
В наше время возможности для ведения бизнеса шагнули еще дальше. Теперь в ряде стран действует законодательство, которое не позволяет просто так банкротить предприятие. Иначе говоря, если бизнес сам по себе рентабельный и может зарабатывать деньги, но не справляется с долговой нагрузкой, он просто теряет часть свой рыночной капитализации и санируется: происходит реструктуризация долга и смена собственника, а само дело остается жить и продолжает работать с чистой кредитной историей.
Войти с помощью соц. сетей: