Подведем итог

Главный тезис этой книги сводится к тому, что, регулярно вкладывая накопления в индексные фонды, вы со временем накопите больше средств, чем при работе с большинством активно управляемых взаимных фондов. Вам также необходимо использовать различные классы активов для диверсификации своих вложений в соответствии с возрастной группой и личным восприятием риска. Этим и исчерпывается предлагаемая мною инвестиционная стратегия. Вы добьетесь широкой диверсификации и сведете инвестиционные издержки к минимуму. Вы сможете отказаться от подписки на инвестиционные журналы и сэкономите не только деньги, но и время, затрачиваемое на финансовые издания, которые на 99% бесполезны.

Вы превзойдете результаты профессионалов финансового рынка, так как теперь знаете, что никакой профессионализм в деле подбора выгодных акций невозможен. Цены акций слишком быстро отражают всю новую информацию об отдельных компаниях, так что никто не может быть умнее рынка. Ни один человек не может честно утверждать, что он год за годом постоянно переигрывает рынок. Я представил обширные доказательства того, что инвестиционный мир это царство случайности. Менеджеры взаимного фонда, которых превозносили вчера, превращаются назавтра в козлов отпущения. Инвестиционные стратегии, дававшие отличные результаты в одни годы, становятся в другие совершенно проигрышными. Всерьез отнеситесь к словам, содержащимся в проспекте каждого взаимного фонда: прошлые результаты не гарантируют будущих достижений. В реальности верно прямо противоположное. На финансовом рынке доходность инвестиций стремится к среднему. Лучшие сегодняшние акции и взаимные фонды назавтра оказываются инвестиционной катастрофой.

Такой подход может показаться скучным, унылым, как помои. Но имейте в виду — он работает. Чтобы свести к минимуму риск и обеспечить долговременный успех в инвестировании, прежде всего следует диверсифицировать свой портфель: он должен включать инструменты денежного рынка, облигации, недвижимость и акции. Затем нужно осуществить диверсификацию внутри каждого класса активов. Самый эффективный путь к этому — приобрести широкий индексный фонд, который просто покупает и держит все ценные бумаги в данном классе. Используя индексы, вы никогда не отстанете от рынка. Никакая другая стратегия не может на это претендовать. Но это не все, у вас немалые шансы добиться большей доходности, чем обещают профессиональные менеджеры, потому что инвестирование в индекс гарантирует минимизацию издержек и комиссионных.

А теперь я должен сделать признание. Когда моя книга была уже закончена, я наткнулся на издание, содержавшее ряд рекомендуемых мною правил. Скотт Адамс, создатель комиксов о Дилберте, с изумительной лаконичностью представил эти правила в книге «Дилберт и проныра» (Dilbert and the Way of the Weasel[50]). Он уместил большую часть моих советов на одной странице, которую я воспроизвожу ниже.

Составьте завещание.

Выплатите долги по кредитным карточкам.

Если у вас есть семья, заключите договор срочного страхования жизни.

Максимально финансируйте план 401 (k).

Максимально финансируйте счет IRA.

Если хотите жить в доме и можете себе это позволить, купите дом.

Положите на депозитный счет денежного рынка столько, чтобы хватило на полгода жизни.

Из оставшихся денег 70% вложите в индексный фонд акций, а 30% — в индексный фонд облигаций, причем сделайте это через дисконтного брокера и не трогайте эти вложения до выхода на пенсию.

Если какой-либо из этих пунктов вас смущает или у вас есть какие-то особые обстоятельства (выход на пенсию, оплата учебы в колледже, налоговые проблемы), обратитесь к платному финансовому консультанту.

Думаю, нам удалось улучшить советы Дилберта, но вообще-то следовать правилам Скотта Адамса — это далеко не худший выбор.

Я не упомянул составления завещания, но полностью согласен, что так следует сделать каждому. Если вы владеете хоть чем-нибудь, составление завещания поможет вам подвести баланс. Более того, завещание зачастую дает возможность избежать очень дорогостоящего судебного процесса по делу о наследстве.

Купить книгу, которую вы сейчас дочитываете, все же стоило. Хотя бы потому, что в ней есть то, чего не найти в рекомендациях Адамса. Рекомендация поддерживать соотношение акций и облигаций на уровне 70 : 30 носит слишком общий характер. Оптимальное соотношение следует выбирать с учетом вашего возраста, ваших источников дохода и, главное, вашего характера (правило V). В правиле IX приведены рекомендации относительно размера долей не только акций и облигаций, но также денежных инструментов и недвижимости.

И хотя Дилберт совершенно прав в том, что индексные фонды заслуживают внимания в качестве инструмента инвестирования (правило VIII), он не дает читателю списка лучших фондов с телефонами и сайтами (правило IX). Избегать долгов по кредитным карточкам и приобрести полис срочного страхования жизни — как раз то, что я советую в правиле VII. Стоимость обслуживания накоплений важна и заслуживает самого серьезного внимания. Максимально использовать возможности пенсионных планов — вот что я рекомендую в правилах II и IV.

В чем моя книга бесспорно выигрывает, так это в том, что она показывает, как сделать последний совет Дилберта ненужным. С нею вы можете немедленно уволить своего дорогостоящего финансового консультанта. Теперь вам нужно одно — точно следовать моим десяти правилам.

Если вы начнете прямо сейчас, то получите превосходную возможность досрочно выйти на пенсию (правило I). Даже если вначале вкладывать по 10–20 долл. в неделю, то со временем вы соберете приличную сумму. Сложные проценты — одна из самых удивительных вещей в нашем мире. Вы умеете минимизировать риск (правило VI) и легально уменьшать свои налоги (правило III). И вы научились избегать самых типичных ошибок, совершаемых непрофессионалами в финансовой сфере (правило X). Собственно говоря, в данный момент вы, пожалуй, самый толковый инвестор в округе.

Хотя рынки ценных бумаг нередко ведут себя подобно шатающемуся гуляке, полученные вами советы просты и продуманны. Они помогут вам встать на путь, который приведет к финансовому благополучию и обеспеченной старости. Счастливого пути.