Раз уж мы заговорили о том, какие глупости люди совершают в области финансов, отметим еще пару ловушек, подстерегающих инвесторов.

Падкость на слухи

Всем знакома байка о дядюшке Джине, который по секрету всем советует вкладывать деньги в одну невероятно прибыльную алмазную шахту в Заире. Пожалуйста, не забывайте, что алмазная шахта всего лишь дыра в земле, рядом с которой стоит враль. Золовке вашей племянницы Гертруде кто-то поведал о никому не известной маленькой биотехнологической компании. «Это фантастическая сделка. У них сейчас акции всего по доллару, а они вот-вот выпустят лекарство от рака. Только подумай, всего за 2000 долл. ты можешь купить 2000 акций». Слухи сыпятся на вас отовсюду — от друзей, родственников, по телефону и даже из Интернета. Не слушайте их. Не клюйте ни на какие горячие предложения. Это заведомо будет самой большой глупостью в вашей жизни. И никогда ничего не покупайте у восторженных энтузиастов.

Карточная игра

Многие инвесторы тасуют акции и взаимные фонды, словно берут и сбрасывают карты в азартной игре. Это ведет лишь к росту комиссионных и транзакционных издержек. На самом деле вам вообще не нужно волноваться по поводу конкретных акций и фондов. Если вы купите и будете держать широкий индексный фонд, то автоматически получите позицию во всех перспективных компаниях, которые представлены на рынке. Запомните главный принцип Уоррена Баффетта: краеугольным камнем нашего инвестиционного подхода является полная пассивность. Нужно купить рынок и держать его — вечно.

Вера в беспроигрышные схемы

И любители, и профессионалы поведают вам немало историй о некоторых схемах, которые позволяют выбирать лучших менеджеров и оставаться вне рынка, когда цены падают. Вот только жаль, что все это совершенно нереально. Действительно, существуют портфельные стратегии, которые в прошлом демонстрировали доходность выше среднего уровня. Существуют даже стратегии корректировки состава портфелей, которые обеспечивали успех не только годами, но даже десятилетиями. Но о выигрыше в долгосрочной перспективе может говорить только лжец. Как заметил Джек Богл, легенда конца ХХ в.: «Проработав без малого пятьдесят лет в этом бизнесе, я не могу назвать никого, кто умел бы успешно и постоянно делать это (корректировать портфель в зависимости от рынка). Я даже не могу назвать ни одного человека, который бы знал кого-нибудь, кто делает это успешно и постоянно. Тем не менее идея постоянной корректировки портфелей становится все более популярной у инвесторов взаимных фондов и у профессиональных менеджеров портфелей фондов».