ПРАВИЛО V. Комплектуйте инвестиционный портфель по своему вкусу: как распределить активы

После того как вы решили приступить к целенаправленному накоплению средств с использованием доступных налоговых льгот, важнее всего понять, как распределить средства между инструментами денежного рынка, облигациями, акциями и недвижимостью. Йоги Берра как-то заметил, что «в бейсболе успех на 90% зависит от умственных достоинств». (Правда, прославила его вторая часть этого высказывания: «А остальные 50% определяются физическими данными».) Многие исследования показали, что главным аспектом (90%), определяющим доходность портфеля, является не выбор конкретных фондов акций или облигаций, а скорее распределение вложений между разными классами активов. С учетом этого выделим три фактора, которые определяют подходящее лично вам распределение активов.

1. Временной горизонт инвестиций, зависящий в значительной степени от вашего возраста.

2. Ваше финансовое состояние, в том числе размер и стабильность неинвестиционного дохода и устойчивость к инвестиционным неудачам.

3. Ваш характер, определяющий терпимость к риску, и готовность принять более высокий риск, сопутствующий более высокой доходности вложений.

Важно подчеркнуть, что не существует универсального, правильного для всех и каждого способа распределения активов. Вам следует увязать факторы 1 и 2 со своим характером, а потом выбрать подходящее распределение активов.