Если вы попадаете в самый высокий налоговый разряд на шкале федеральных налогов, то для создания денежного резерва вам больше всего подойдут освобожденные от налогов фонды денежного рынка. Эти фонды вкладывают средства в портфель краткосрочных высококачественных бумаг правительств штатов и муниципальных образований, а потому их доход освобожден от федеральных налогов, а также от налогов штата, если фонд инвестирует в бумаги, выпущенные организациями, действующими на его территории. Как и обычные фонды денежного рынка, они дают возможность выписывать чеки на сумму от 250 долл. Доходность у этих фондов ниже, чем у налогооблагаемых. Тем не менее для лиц, которые платят подоходный налог по высшей ставке, доходность этих фондов будет привлекательнее доходности обычных фондов денежного рынка после налогообложения.

Большинство взаимных фондов также предлагают возможности льготного инвестирования в портфели, которые составлены из бумаг вашего штата и не подлежат обложению ни федеральными налогами, ни налогами штата. Если вы живете в штате с высокими налогами, такие портфели вам подойдут. Нужно лишь связаться с одним из взаимных фондов из таблицы на следующей странице и узнать, дает ли он возможность вложить средства в портфель, содержащий ценные бумаги штата, в котором вы платите налоги.