30. Спекуляция это выгодно но очень рискованно

Страх подавляет способность идти на риск, как раз когда вы должны это сделать.

Ларри Р. Уильямс, бизнесмен, легендарный трейдер

Большую часть времени рынок растет. Если это не реальный рынок с понижающейся тенденцией, все попытки фиксации рынка имеют неприятные последствия и становятся очень дорогостоящими.

Но когда вы на самом деле сталкиваетесь с настоящим рынком с понижающейся тенденцией, признать его и принять профилактические меры будет практически спасением вашей жизни.

Кен Фишер, бизнесмен, миллиардер

И на старуху бывает проруха.

Поговорка

Есть ли у вас то, что нужно для спекуляции?

Аутсайдеры в мире богатства часто смотрят на инвесторов, биржевых дельцов и трейдеров, как на таких же людей, как они сами. Это большая ошибка! На мой взгляд, самые богатые люди являются на самом деле успешными инвесторами, так как готовы пойти на некоторый риск, чтобы наращивать свой капитал в долгосрочной перспективе – но обдуманно и с учетом рисков. Они, как правило, не дельцы.

Дельцы, в отличие от них, более активны в торговой деятельности, «торгуют» чаще, чем инвесторы, придерживающиеся стратегии долгосрочного инвестирования – и обычно идут на больший риск, делая ставку на информацию, стратегии… «штучки», о которых они многое знают. Они могут даже брать кредиты, чтобы увеличить свою потенциальную прибыль.

Последняя категория – трейдеры (проще говоря, спекулянты) – наоборот, питают пристрастие к погоне за денежными рынками и инвестициями. Они постоянно сидят перед компьютерами в поиске небольших выгод, чтобы заработать немного денег уже сегодня!

Как мне помнится, трейдеры, в конечном итоге, становятся не более чем профессиональными азартными игроками, рабами системы, которая, в конечном счете, побеждает их – если, конечно, они каким-то образом не убедят других инвесторов, что они должны стать хедж-фондом. В этом случае многие становятся безумно богатыми! Но даже тогда большинство из них не в состоянии получить лучшие доходы (особенно после таких больших комиссионных) – и такой провал даже хуже, имея в виду то, какие преимущества они имеют, в том числе – в доступе к системам управления рисками и IT-системами мирового класса.

Обыкновенные инвесторы, которые становятся трейдерами, почти всегда проигрывают. Я знаю это наверняка, потому что видел внутренние данные большого количества британских компаний, согласно которым 90 процентов активного торгового дня клиенты неизменно теряют деньги.

Очевидно, в интересах этих успешных фирм не освещать данные, тем не менее, эту неприличную тайну знают все в мире финансов. Еще хуже то, что из 5-10 процентов тех, кто процветает и неизменно делает деньги, большинство активно контролируется и тормозится теми самыми фирмами – чтобы невозможно было сделать слишком много денег!

Внутридневная торговля – неблагодарное занятие, которого лучше избегать. Если вам не повезло 1 раз из 100 или даже 1 из 1000, она не сделает вас богатыми – наоборот.

Спекуляция – несколько другое, чуть более сдержанное дело. Старая добрая «Википедия» называет ее «практикой участия в рискованных финансовых операциях в попытке получить прибыль от краткосрочных или среднесрочных колебаний в рыночной стоимости предметов торговли, таких как финансовые инструменты, в отличие от получения прибыли от основных финансовых атрибутов, воплощенных в инструменте, таких как прирост капитала, проценты или дивиденды».

Это, я думаю, попадание в точку: риск выше, чем инвестирование, подразумевает более короткие сроки и, как правило, деятельность с использованием финансовых инструментов, таких как акции, чтобы получить прирост капитала. Спекулянты могут повысить свой доход, занимая деньги, могут даже покупать и продавать свои инвестиции в течение нескольких дней. Если вы решили заняться спекуляцией, я бы на вашем месте твердо убедился, что знаю дело – и тренировался на протяжении многих лет, прежде чем стал рисковать хотя бы копейкой. И использовал бы три следующих простых стратегии.

Будьте внимательны к тенденциям

Спекулянты уделяют пристальное внимание техническим деталям в анализе рынков, т. е. могут подробно изучать ежедневные и внутридневные цены, используя то, что называется «техническим анализом», чтобы определить тенденции.

Эти тенденции могут существовать в течение одного или двух дней, а иногда сохраняются на многие месяцы, но вам важно мимолетное явление, называемое импульсом. Если рынок становится все более оптимистичным / тревожным с течением времени, все больше и больше трейдеров стремятся взобраться на борт, когда рынок меняет направление.

Эти тенденции импульсов можно заметить довольно легко с помощью технического анализа.

Разработайте свою собственную систему управления риском / вознаграждением

Большие успешные хедж-фонды, битком набитые трейдерами и спекулянтами, часто хвастаются жестокими системами управления рисками. Это может быть старший партнер, посещающий трейдера ежедневно, изучая каждую его сделку и критикуя успехи и потери. Если старший риск-менеджер считает, что трейдер/спекулянт с минуты на минуту «взорвется» и фирма потеряет деньги, он выводит свой капитал и, возможно, увольняет его! На территории хедж-фонда к управлению рисками относятся очень серьезно, что начинается с честного определения сильных и слабых сторон дельца.

Такая же дисциплина должна быть применена к единоличному спекулянту, работающему на себя или собственный счет. Он делает ошибки, не теряя слишком много денег – просто чтобы проверить, какие вещи работают, а какие нет! Он также должен быть своим самым яростным критиком, постоянно оценивая собственную динамику работы.

Особенно важно получить урок от коллег: он должен стремиться делать деньги не меньше 51 процента времени! Успешные спекулянты не делают малое количество больших ставок, но предпочитают большее количество мелких в рамках развивающейся темы или тенденции. Последнее, но не менее важное: умные спекулянты извлекают уроки из прошлого, но не задерживаются на этом слишком долго. Это означает, что они информированы в историческом контексте, но признают, что рынки могут в корне меняться, а тенденции – исчезать без предупреждения.

Разработайте стратегию торговли

После того, как спекулянт сформировал собственную систему управления рисками, он должен быть готов честно оценить свои успехи и неудачи. Он также развивает технические средства, чтобы определять возможности и тенденции. Но важен последний шаг: разработать последовательную стратегию или инвестиционную цель. Мой совет – сосредоточиться только на одном или двух рынках, использовать исторический анализ, чтобы определить возможности – и затем общаться с участниками рынка, чтобы понять, как эти тенденции работают на практике. В этой стратегии время решает все, и я особенно настаиваю, что рыночные кризисы, как правило, содержат большие возможности, особенно когда инвесторы начинают вести себя иррационально под влиянием страха.

Подведем итоги

Не могу не подчеркнуть, что внутридневная торговля – это разрушитель капитала; спекуляции на рынке также могут быть невероятно опасными и рискованными. Мне кажется, что большинство читателей должны избегать спекуляций. Но я также думаю, что умные инвесторы с глубоким знанием рынка, решаясь на этот ход, каждый раз должны думать, готовы ли взять на себя риск. По моему опыту, спекуляции – особенно с дополнительным бонусом заемных средств (торговля с ссудного счета с маржей) – способны творить чудеса, особенно когда на рынке возникает понижающаяся тенденция. Шанс заработать деньги, когда все остальные их теряют, может быть слишком хорош, чтобы упускать его! Но всегда помните мое последнее золотое правило: вы всегда должны сокращать свои убытки, а прибыли пусть растут!

Назад: 29. Используйте налоговое планирование

Дальше: 31. Не игнорируйте инфляцию