Название этого индикатора перекупленности/перепроданности «индекс относительной силы» вводит в заблуждение. Когда говорят об «относительной силе» акций компании, чаще всего имеют в виду их положение относительно показателя индекса более широкого рынка, например S&P 500. Или сравнивают с соответствующим отраслевым индексом, например индексом отрасли полупроводников (SOX. X) или фармацевтической отрасли (DRG. X).

Однако RSI не сравнивает акции с индексом. Этот индикатор, впервые предложенный Уиллесом Уайлдером в июньском 1978 г. выпуске журнала Commodities (сейчас – Futures) и в том же году описанный в его книге «Новые понятия технических торговых систем» (New Concepts in Technical Trading Systems), действует как линейный осциллятор, измеряющий текущую относительную силу акции по сравнению с ее же собственной ценовой историей.

Когда Уайлдер представил RSI, он рекомендовал использовать 14-дневный период времени. Сейчас трейдеры применяют также 9– и 25-дневный RSI.

RSI – надежный осциллятор, и мы собираемся использовать его в качестве критерия покупки. Он хорошо работает для позиций, которые удерживают и несколько дней, и несколько недель (и стал стандартным для большинства пакетов построения графиков). Давайте пока придерживаться этих стандартных временных периодов. Когда вы ознакомитесь с RSI ближе, то, возможно, захотите подправить период, замедлив или ускорив индикатор.

RSI, будучи осциллятором, привязанным к цене, откладывается по вертикальной шкале с отметками от 0 до 100. Считается, что он перепродан, когда падает ниже 25, и перекуплен, когда вырастает выше 75.

• RSI формирует модели, например «двойная вершина» или «голова и плечи» (см. главу 10), которые могут не появиться на ценовом графике;

• RSI может более четко показывать уровни поддержки и сопротивления, чем ценовой график;

• RSI становится ценным инструментом принятия решений о покупке/продаже, когда отклоняется от поведения котировок. Например, цена акций может достигнуть нового максимума, а RSI – нет. Это медвежий признак. Или цена может упасть до нового минимума, в то время как RSI двигается в сторону или вверх. Этот признак – бычий. Обычно цены следуют в направлении, заданном RSI.

Чтобы использовать RSI в качестве критерия покупки/продажи, добавим его к сигналам, которые уже знаем, а именно к точкам входа 1, 2, 3, большому объему при прорыве уровня сопротивления и ценам, отскакивающим от основных скользящих средних (т. е. 20-, 40– и 50-дневных).

Итак, включаем критерий RSI. Открывая позицию, вам нужно убедиться, что RSI ведет себя одним из следующих способов:

• перепродан, но растет с уровня ниже 25 к 30;

• поднимается с уровня ниже 25 к 30 в рамках восходящего тренда (показывает новые все более высокие максимумы и минимумы);

• демонстрирует бычье расхождение, т. е. растет, когда цены акций консолидируются, или откатывается в случае восходящего тренда.

На рис. 9.1 и 9.2 показан RSI в действии. Обратите внимание на различные способы, которыми он может подтвердить ваши сигналы на покупку/продажу.

Как я уже отмечала, в окончательной версии комплексного критерия для покупки в качестве главного индикатора момента мы будем использовать RSI. Тем не менее вам может быть полезно прочитать описания других индикаторов момента, поскольку все они имеют свои особенности и преимущества.

Рис. 9.1. Анализ индикатора RSI акций Microsoft (MSFT). Глядя на этот дневной график акций Microsoft (MSFT), обратите внимание на то, что RSI добавлен на шкале над объемом. Для большей ясности я отобразила горизонтальные пунктирные линии сетки на отметках 25, 50 и 75 по шкале RSI. 1. Смотрите: по мере того как акции идут вверх, RSI начинает расходиться с ценой, его значения выше 75 – он находится на перепроданной территории. Это – классическое медвежье расхождение, и в данном случае оно действительно направляет цены, которые начинают откат длительностью две с половиной недели. 2. Комбинация свечей «бычье поглощение» на хорошем объеме после тестирования области поддержки между 40– и 50-дневной скользящей средней, когда RSI поднимается выше 50, стала хорошим подтверждением сигнала на открытие длинной позиции. 3. Аналогичное развитие событий и похожие возможности, но в этот раз «молот» действует как сигнал разворота. 4. Подъем к 75 после двухдневного ралли – хороший повод частично зафиксировать прибыль или хотя бы приготовиться к этому. 4а. Новое тестирование максимумов сочетается с отрицательным расхождением RSI, медвежьей «завесой из темных облаков» и большим объемом торгов. Черт побери! 4б. Более низкий максимум в форме медвежьего «харами» и прыжок вниз индикатора RSI на следующей сессии. 5. Бычья комбинация «просвет в облаках» во время тестирования 200-дневной МА и большой бычий «молот». На этот раз RSI находится в зоне перепроданности и двигается вверх с уровня ниже 30.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Рис. 9.2. Анализ индикатора RSI акций U. S. Steel (X). На этот раз мы смотрим на дневной график U.S. Steel (X). И снова видно, насколько хорошо RSI определяет направление движения цен и дает нам дополнительные указания. 1. RSI показывает сильное положительное расхождение с ценами в модели «двойное дно». Посмотрите на подтверждение объемами прорыва свечой уровня сопротивления. Поскольку скользящие средние еще не выстроились в правильном порядке, этого важного подтверждения сигналу явно не хватает, но ситуация хорошо иллюстрирует многие особенности торговли акциями. 2. Вот классическая модель: МА выстроились в правильном порядке, цены тестируют 40-дневную скользящую среднюю, объем большой, RSI быстро растет от уровня ниже 30, из зоны перепроданности. 3. «Дожи» тестирует уровень поддержки во время отката, в то время как RSI показывает положительное расхождение. 4. В районе этих максимумов уже кажется, что акции становятся перекупленными, но обратите также внимание на отрицательную дивергенцию цен и RSI. Более того, низкий объем в сочетании с «харами» служит точным сигналом к фиксации прибыли. 5. Это подобно модели цена-RSI в точке 1, но здесь свеча прорывает все три более медленные скользящие средние. 6. Эй, быки, «облегчаем» позиции! Обратите внимание, что свечи наверху завершаются «дожи-надгробием» в сочетании с самым низким объемом торгов за все те несколько сессий, когда акции двигались к этим вершинам. Плюс посмотрите на отрицательную дивергенцию RSI. Важный сигнал! 7. Здесь RSI выступает в качестве позитивного лидера, быстро проскакивая уровень 50, одновременно «дожи» на большом объеме закрывается выше 20-дневной МА, действуя как отличное подтверждение «молота» снизу, появившегося за три дня до этого. 8. Цены формируют фигуру «двойная вершина» на вялом объеме, получают пинок от «дожи-надгробия», и все это дополняется отрицательной дивергенцией с перекупленным уровнем RSI («тройная вершина» с наклоном вниз). Это еще один четкий сигнал для фиксации прибыли, пока она быстро не исчезла!

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.