Для того чтобы стать сенсацией на Уолл-стрит и не растерять интерес к себе, финансовый продукт должен быть рентабельным, ликвидным, диверсифицируемым и разноплановым. И здесь ETF определенно оказались на высоте.

Ниже приведены некоторые преимущества торговли и инвестирования в ETF.

• Операционные издержки ETF обычно ниже, чем у традиционных паевых инвестиционных фондов (взаимных фондов). Отметим, что для паевых инвестиционных фондов отношение расходов владельцев паев фонда к общей сумме капиталовложений (доля затрат) составляет от 0,49 до 2 % от стоимости активов. Для большинства ETF доля затрат варьируется от 0,2 до 0,6 % (обычно в ETF, выплачивающих дивиденды, она выше). Более низкие издержки для вас означают более высокий доход.

• ETF позволяют провести диверсификацию внутри каждого отдельного пая. Предположим, вы купили пай PowerShares QQQ (QQQQ), который отслеживает индекс NASDAQ 100. Таким образом, вам принадлежат 100 топовых нефинансовых активов на фондовой бирже NASDAQ (NASDAQ Stock Market). В случае если один из входящих в пай видов акций отреагирует на негативные новости, произойдет небольшое падение индекса, но это не «опрокинет» котировки Q. А вот тем, кто владеет только лишь этими самыми проблемными акциями, скорее всего, придется принять «Маалокс».

• Как и зарубежные паевые инвестиционные фонды, ETF выплачивает дивиденды по принадлежащим фонду акциям. Кроме того, паи ETF могут проходить процедуру дробления: так, в начале 2000 г. фондов Q стало два вместо одного.

• Налогообложение ETF отличается от налогообложения паевых фондов. Вам не нужно платить налог до тех пор, пока позиция не закрыта. Отметим, что в обычном открытом паевом фонде в случае большого количества желающих изъять свои средства портфельному менеджеру, чтобы выполнять обязательства перед ними, приходится продавать акции. А это может привести к увеличению прибыли, на которую инвесторы должны будут платить налоги. Так как ETF покупаются и продаются на бирже, портфельному менеджеру нет необходимости продавать акции или иметь достаточный запас наличных денег на случай изъятия инвесторами их вложений.

• Стоимость ETF постоянно меняется. Оценочное значение чистой стоимости пая (NAV) для портфеля, лежащего в основе ETF, пересчитывается каждые 15 секунд или чаще (его видят члены биржи и маркетмейкеры – ведущие участники рынка). Поэтому, как и акции, паи ETF можно в любой момент продать, сделав лишь один щелчок мышью. Стоимость паевых инвестиционных фондов оценивается на основе показателя NAV в конце каждого торгового дня. Если вы решите продать свой пай в фонде в течение дня (скажем, у вас есть пай в нефтяном фонде, а цена легкой нефти обновила свой минимум), то, чтобы получить за него деньги, вам все равно придется ждать до окончания торговой сессии, когда будет известна стоимость пая.

• Так как ETF можно рассматривать как корзину акций, он позволяет сэкономить ваше время на проведение фундаментального анализа по каким-то конкретным акциям. Если известно, что определенный индекс, сектор или отрасль двигаются в рамках восходящего или нисходящего тренда, соответствующий ETF можно рассматривать как кандидата на участие в вашем портфеле.

• Паи ETF легко позволяют открывать как короткие, так и длинные позиции.