Многие трейдеры используют в качестве сигнала к открытию коротких позиций пересечение двигающихся вниз скользящих средних. Одна из моих любимых комбинаций скользящих средних в рамках этой стратегии – это когда (простая) 18-дневная МА пересекает (простую) 40-дневную и уходит ниже его. В момент пересечения скользящие средние находятся над графиком цен и действуют в качестве уровня сопротивления.

В условиях, благоприятных для открытия короткой позиции, вы должны увидеть акции, двигающиеся вниз. При этом 18– и 40-дневные скользящие средние находятся над графиком цен и служат для них «потолком». 18-дневная МА пересекает сверху 40-дневную. В идеале RSI, находящийся в позиции перекупленности, разворачивается вниз, OBV также снижается в рамках нисходящего тренда.

Найдите предыдущий уровень поддержки на дневном графике. Он может оказаться вашей целью по прибыли. Приблизительно рассчитайте первоначальный защитный стоп-ордер, а затем проанализируйте соотношение риск/доходность. Как и в случае с длинной позицией, нужно, чтобы это было 1:2 или, еще лучше, 1:3.

Момент продажи: открывайте короткую позицию, когда цены пробивают уровень поддержки и уходят вниз на 5–25 центов. Сразу же устанавливайте стоп-ордер – или выше максимальной цены этого дня, или выше внутридневного уровня сопротивления на часовом графике.

На графиках, показанных на рис. 12.7, 12.8 и 12.9, даны примеры коротких продаж с использованием пересечения 18/40-дневных скользящих средних. Можно также использовать триггеры коротких продаж, приведенные после графиков.

Рис. 12.7. Пересечение 18– и 40-дневных скользящих средних на дневном графике акций Alliance Data Systems (ADS). Говорят, что удача улыбается подготовленным, и я согласна с этим на все сто. Помимо других наших критериев для открытия коротких позиций отличным средством подтверждения стало здесь пересечение 18– и 40-дневных скользящих средних, и в итоге мы кажемся везунчиками, хотя на самом деле следовали жесткому торговому плану. На этом дневном графике акций маркетинговой компании Alliance Data Systems (ADS) мы видим, насколько полезной бывает эта техника, когда ее используют в сочетании с другими имеющимся в нашем распоряжении инструментами. 1. Отрицательная дивергенция с нашим индикатором RSI, в то время как OBV скорее нейтрален. Отметьте также, что акции протестировали линию Боллинджера, но не смогли пробиться выше нее. 2. Высокая волатильность, некоторые наиболее решительные держатели длинных позиций хотят выйти, увидев «дожи». 3. В игру вступает наше пересечение 18– и 40-дневных скользящих средних. Во-первых, акции ADS пустились в ралли против тренда, а затем в течение нескольких сессий консолидировались ниже 18-, 40– и 50-дневных скользящих средних. Далее, на седьмой день после начала ралли появилась комбинация свечей «медвежье поглощение», вызвав срабатывание нашего триггера «коротких» продаж. На самом деле пересечение 18/40 произошло во время предыдущей торговой сессии, но до этого момента не было сигнала подтверждения. Мы выступаем на следующей сессии, когда срабатывает еще один триггер – цены оказываются ниже минимальной цены дня разворота ($62,93), что приносит быстрые результаты. Учитывая, что начальный риск был чуть больше 1 пункта, в точке 4 появляется отличная возможность частично закрыть позицию, что означает отношение риск/доходность на уровне 1:2. 5. В этой точке прибыль равна почти 5,5 пунктам. К этому моменту свинг-сделке уже четыре дня, уже появилась не одна техническая причина снижения риска («молот», «двойное дно» и 200-дневная скользящая средняя), так что можно с легким сердцем сделать выбор в пользу закрытия оставшейся части позиции.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Рис. 12.8. Пересечение 18– и 40-дневных скользящих средних на дневном графике акций Oceaneering Intl (OII). Обратите внимание на это пересечение 18– и 40-дневных скользящих средних на дневном графике акций транснациональной сервисной корпорации Oceaneering International Inc. (OII), специализирующейся на глубоководных скважинах. 1. В этой точке происходит не так много всего, за исключением слишком сильно выросших акций, пересекших верхнюю линию Боллинджера и торгующихся намного выше их 20-дневной скользящей средней. От точки 1 до точки 2 мы начинаем наблюдать за распределением акций и/или фиксацией прибыли на фоне высоких объемов торгов, это говорит о том, что OII, возможно, разворачиваются вниз. Во время движения от точки 2 в точку 3 объемы уменьшаются, индикаторы RSI и OBV остаются нейтральными или говорят о слабости рынка, а тестирование верхней линии Боллинджера с комбинацией «завеса из темных облаков» на высоком объеме свидетельствует о формировании более низкого максимума/«двойной вершины». В точке 4 возникает сигнал к короткой продаже в виде пересечения 18/40 в сочетании с черной медвежьей свечой. Этим действием заканчивается трехдневная пауза в движении котировок. Хотя мы бы предпочли, чтобы эта консолидация произошла ниже трех скользящих средних, а не между ними, ошеломляющее количество технических признаков говорит о хороших возможностях игры на понижение. После того как акции три дня подряд открывались с гэпом вниз, принеся примерно 4 пункта прибыли, в точке 5 они сформировали «дожи». Этот признак нерешительности более чем достаточная причина для закрытия позиции до конца дня. И поскольку большинство моих свинговых коротких продаж длились не более трех дней, мои собственные принципы управления рисками требуют в такой момент фиксировать прибыль без колебаний. Отличная сделка!

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Рис. 12.9. Пересечение 18– и 40-дневных скользящих средних на дневном графике акций Walter Industries (WLT). Этот дневной график многопрофильной компании Walter Industries Inc. (WLT) еще одна яркая иллюстрация того, какую пользу может принести нашей короткой позиции пересечение скользящих средних. 1. Что еще в этот момент может подтвердить точку входа, кроме пересечения 18– и 40-дневных МА? Во-первых, после четырех дней консолидации мы видим медвежий «волчок» и то, что цены не могут пробиться наверх. Во-вторых, можно также заметить формирующуюся фигуру «голова и плечи» (где правое «плечо» – точка 1), а также довольно нейтральные значения OBV, продолжающуюся распродажу акций и двигающийся в рамках нисходящего тренда RSI. Эти свидетельства явно в пользу «коротких продаж». Кроме того, незадолго до этого, в середине мая 2006 г., рынок в целом также прошел через трудный период коррекции, что, конечно же, означает наличие внешних негативных причин, давящих на акции WLT. Трейдеры могли открывать короткие позиции в день, когда был зафиксирован гэп вниз (вслед за комбинацией «волчок»). Предыдущий майский уровень поддержки, равный $32, был быстро прорван, и с этого момента деньги полились рекой. Ралли закончились длинной черной свечой с ценой закрытия примерно по $29. Если к тому моменту трейдеры не зафиксировали прибыль, это стоило сделать тогда, поскольку акции остановились на семь дней, консолидируясь. К слишком сильно упавшим акциям, торгующимся много ниже их скользящих средних, применимы те же правила, что и к акциям, чрезмерно выросшим. Иными словами, они в некоторый момент времени «возвращаются к среднему», а для нас, трейдеров, это скользящие средние. Да, а после консолидации котировки WLT снова камнем полетели вниз, принеся держателям коротких позиций заметную прибыль.

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Вот список триггеров коротких продаж. Некоторые его пункты могут показаться излишними. Но игра на понижение связана с большим количеством переменных, так что этот список послужит еще и для обобщения материала. Хотя в момент, когда вы заключаете сделку, не должны срабатывать все триггеры до единого, старайтесь проверить как можно большее их количество. Помните, чем больше шансов вы будете иметь в свою пользу, прежде чем нажмете на курок, тем ниже ваш риск и выше вероятность набить карманы.

1. Рыночные условия негативные, индексы Dow, S&P 500 и/или NASDAQ падают.

2. Целевые акции принадлежат отстающей компании из отрасли, находящейся на стадии спада. (Это может быть не так в случае слишком сильно выросших акций.)

3. Плохие фундаментальные показатели компании. (Это может быть не так в случае слишком сильно выросших акций.)

4. Индексы сектора/отраслевой группы, к которой принадлежит эмитент акций, двигаются в рамках нисходящего тренда и падают в день открытия короткой позиции.

5. Акции находятся на стадии 3 и пробивают уровень поддержки или двигаются в рамках нисходящего тренда на дневном графике. Кроме того, они могли слишком сильно вырасти, что привело к гэпу насыщения или рывку вниз.

6. Идеально, если во время рывка вниз наблюдался высокий объем торгов, хотя это и не обязательно.

7. Акции торгуются ниже основных скользящих средних и не могут подняться выше их. Или же акции поднялись слишком высоко, наклон их подъема очень крутой, они очень сильно оторвались от своей 20-дневной скользящей средней (только для свинг-трейдинга).

8. RSI перекуплен (выше 70) и разворачивается вниз, или уже сформировался нисходящий тренд (главное, чтобы этот индикатор не показывал перепроданности).

9. OBV двигается вниз.

10. Целевые акции торгуются ниже цены открытия и в течение дня идут вниз. Вот общий сигнал к открытию короткой позиции: продавайте акции на 5–25 центов ниже уровня поддержки или цены закрытия предыдущего дня.

Что, если мои целевые акции открываются с гэпом и уходят ниже предполагаемой цены входа? Когда акции, за которыми вы следите, открываются с гэпом вниз больше чем на 25–50 центов, прежде чем открывать короткую позицию, подождите по меньшей мере минут 15–30 и убедитесь, что они не разворачиваются наверх, чтобы заполнить гэп. «Шортитесь», если они двинутся ниже минимальной цены первых 30 минут. (И пожалуйста, не гоняйтесь за ними!)

Можно ли открывать короткие позиции на откате во время восходящего тренда? Да, но я бы не советовала так поступать. Шансы будут против вас, поскольку основной тренд направлен вверх, а это значит, что быки все время начеку. И еще одна причина: совершая короткие продажи на откатах во время восходящего тренда, вы становитесь уязвимыми перед «коротким сжатием».

Что такое «короткое сжатие»? Предположим, вы открыли короткую позицию по акциям компании Stealthy Software. Индекс NASDAQ падает, акции сектора производителей программного обеспечения падают, акции Stealthy Software падают тоже. Внезапно индекс NASDAQ разворачивается на 180 градусов и летит в небо. Ваши акции бьют по тормозам, со скрипом останавливаются, упираясь в уровень поддержки, а затем устремляются вверх. Все обладатели коротких позиций неистово покупают акции, пытаясь закрыть «шорты». Ждавшие своего часа покупатели тоже выходят на рынок. Предложения на рынке не хватает, спрос зашкаливает, и акции мчатся вперед. Те, кто играл на понижение и не смог распознать первые признаки разворота котировок, теряют всю заработанную прибыль и начинают нести убытки, поэтому гонятся за акциями и покупают их на совершенно иных ценовых уровнях – т. е. становятся жертвой «короткого сжатия». Резюме: когда вас сжимает в объятиях любимый человек – это здорово, но оказаться в ситуации «короткого сжатия» – совсем не здорово. А это с большой вероятностью происходит, если играть на понижение во время восходящего тренда, когда в целом рынок настроен на движение вверх.

Можно ли хеджировать (защищать от убытков) торговый счет за счет коротких продаж? Конечно, да. Легче всего это делать при помощи биржевых индексных фондов, о которых говорится в главе 13. Еще можно хеджировать (защищать) текущую позицию, открывая короткие позиции по слабым акциям компаний из той же отраслевой группы. Вот пример хеджирования акциями: представьте, что у вас открыта длинная позиция по акциям Microsoft, Inc. – куплены 500 штук. Как вы знаете, Мистер Софти (это прозвище Microsoft) создает и продает компьютерное программное обеспечение. Акции еще не приблизились к уровню вашего стоп-лосса. Тем не менее индекс NASDAQ и вся группа производителей программного обеспечения корректируются вниз, и все идет к тому, что этот откат будет продолжаться в течение нескольких дней. Вы можете продать слабые акции из этого сектора на время отката, закрыв короткую позицию при первых же признаках возобновления подъема. Таким образом вы сократите риск убытков по акциям Microsoft в результате коррекции и можете даже получить прибыль.

Надеюсь, что вам понравился этот марафон по технике и тактике «коротких продаж». В следующей главе мы обсудим «сверхновую звезду» Уолл-стрит – биржевые индексные фонды.

1. Почему акции, как правило, падают в три раза быстрее, чем растут?

2. Если вы еще новичок в игре на понижение, какие два средства предосторожности могут помочь вам избежать неприятностей?

3. Верно ли то, что открывать короткие позиции можно по всем акциям, которые торгуются на основных биржах?

4. Ставя заявку на «короткую продажу», вы собираетесь продавать акции, которыми не владеете. Откуда вы их возьмете?

5. Приведите пример акций, которые могут стать хорошим кандидатом для открытия короткой позиции.

6. Если вы выбрали в качестве цели быстро падающие акции, как можно повысить шансы того, что ваша заявка на их продажу будет выполнена быстро и точно?

7. Назовите одну ценовую модель, которую нужно искать при сканировании рынка на предмет открытия коротких позиций в рамках позиционного или свинг-трейдинга.

8. Если вы – позиционный трейдер, открывший короткую позицию в начале нисходящего тренда, в каком месте вы, скорее всего, закроете ее и зафиксируете прибыль?

9. При сканировании рынка в поисках слишком высоко поднявшихся акций с целью их «короткой продажи» на какие признаки вы будете обращать внимание в первую очередь?

10. Предположим, что все сигналы о возможности открыть короткую позицию налицо. В какой момент вы поставите заявку, если котировки акций формируют фигуру «двойная вершина»?

11. Какими должны быть «идеальные» значения RSI для открытия короткой позиции?

12. Куда должен быть направлен график OBV в идеальных для открытия короткой позиции условиях?

1. Акции движутся вниз быстрее, чем вверх, потому что страх и паника сильнее жадности.

2. Если вы – новичок в игре на понижение, торгуйте небольшими лотами, например в 100 акций, и работайте только с медленно двигающимися ликвидными акциями.

3. Неверно.

4. Для «короткой продажи» вы «занимаете» акции у своего брокера.

5. Компания объявляет о плохих новостях или низких прибылях.

6. Вы можете открывать короткую позицию в слабых, быстро падающих акциях в момент, когда они прорывают уровень поддержки, не дожидаясь, пока они уйдут ниже него.

7. Ищите акции, находящиеся на стадии 3, готовые «свалиться» в нисходящий тренд стадии 4. В идеале они должны прорвать уровень поддержки – линию «шеи» фигуры «голова и плечи».

8. Когда прекращается нисходящий тренд и акции показывают более высокий минимум и максимум. (Некоторые трейдеры в качестве ориентира для закрытия короткой позиции используют 20-дневную скользящую среднюю.)

9. Лучшими кандидатами среди слишком высоко поднявшихся акций могут быть те, которые растут в рамках очень крутого восходящего тренда, торгующиеся сильно выше их 20-дневной скользящей средней на дневном графике, коррелирующие с резким ростом отраслевого индекса и формирующие «двойную вершину» на часовом графике.

10. Вводите заявку на продажу, когда целевые акции упадут на пять – десять центов ниже уровня поддержки или минимальной цены предыдущего дня. В случае быстро падающих акций вводите заявку в тот момент, когда они прорывают уровень поддержки.

11. В идеальном случае для открытия короткой позиции значения RSI должны быть выше 70 и/или индикатор должен двигаться вниз (но еще не дойти до территории перепроданности ниже 30).

12. Вниз, вниз, вниз.

Нас, воспитанных западной цивилизацией, почти с самого рождения учат забывать о своих уникальных талантах. Культура диктует нам, что люди, имеющие о себе высокое мнение, просто самоуверенные зазнайки. Они «эгоистичны» и «много о себе воображают».

Это правило мы усвоили очень хорошо. Мы не только отказываемся от похвал, когда их слышим, но и принижаем и подавляем Богом данные нам таланты даже перед самими собой. Снова и снова у нас в голове проигрывается мысленное напоминание о том, что мы не настолько хороши, умны и привлекательны, как другие. Неудивительно, что с такой неохотой мы воплощаем в жизнь свое видение. Мы постоянно отталкиваемся от страха, помним о страхе и воспринимаем свои перспективы со страхом.

Образ мыслей, основанный на страхе, не дает нам раскрыть свою уникальность. Этот образ мыслей чинит нам препятствия, заставляет придумывать ограничения и отказываться от различных волнующих возможностей, не давая прикоснуться к новому, попробовать его на вкус, научиться чему-то.

Наши страхи вызываются всем, что находится вне нас, вне нашей зоны комфорта. Мы надеваем шоры, избегаем риска, говорим «ну разве это не ужасно» каждому, кто соглашается нас слушать и соглашаться с нами, привыкаем искать доказательства того, что обстоятельства тормозят нас – иногда до полной остановки – и не дают исполнить наши мечты.

А потом мы забываем о том, что сами расписываем свой холст. Что, раскрашивая жизнь, можем обмакивать кисть в тревогу и страх, а можем – в радость, любовь и самореализацию. И в каждом случае получаем то, что выбрали.

Но мы способны отбросить свои застарелые, основанные на страхе, привычные образы и чувства. В тот момент, когда в мыслях возникает и готовится слететь с губ фраза «Я не могу это сделать», попробуйте заменить ее на «Я могу это сделать и попутно собираюсь получить фантастический опыт!»

Давайте запретим себе мысли, основанные на страхе, и сосредоточимся на простой истине: мы сильны и компетентны, мы обладаем огромными возможностями развития своего потенциала. Наши таланты – средства, которые помогают нам добиваться целей. Так давайте применять их ежедневно, в каждой сфере жизни!