В XVI столетии эти земли были заняты испанцами и впоследствии вошли в так называемое вице-королевство Перу. Но в итоге они стали отдельным генерал-губернаторством, которое в 1811 году стало независимым от метрополии. Как появилось название государства? На этот счет существует несколько версий. Согласно одной из них, генерал-губернаторство получило название благодаря местной реке, именовавшейся «Парагвай» (Paraguay). На диалекте некоторых местных племен это название означает нечто вроде словосочетания «рогатая река» или, вернее, «река с разветвленным руслом». Но есть также версия, что более точный перевод названия реки «Парагвай» (и следовательно, государства тоже) означает «сын великой реки» (или «тот (та), что соединяется с великой рекой»). Река Парагвай является притоком крупной реки Параны. Но в целом все эти версии не противоречат друг другу. Сейчас Парагвай является президентской республикой.