Флаг Республики Панама, созданный в 1903 году и утвержденный в 1904-м, наглядно представляет идею равновесия и взаимосвязи всех элементов государства. Синий и красный цвета представляют соответственно консервативные и либеральные партии, представленные в парламенте Панамы (также эти цвета истолковывают следующим образом: синий олицетворяет Тихий океан и Карибское море, а красный – готовность бороться за свободу). Синяя звезда символизирует гражданские права и честность, а красная – уважение к власти, руководствующейся законом.