После войны за независимость испанских колоний эти земли стали частью сначала Мексиканской империи, затем – Соединенных провинций Центральной Америки. И цветовая гамма флага Никарагуа, и государственная символика в целом типичны для этого региона.

На бело-голубом полотнище, в центре белой полосы, располагается государственный герб: его треугольная форма символизирует равенство. Пять горных вершин, над которыми сияет солнце, – олицетворение пяти народностей, проживающих в этом регионе. Ну а фригийский колпак и радуга – символы свободы и мира соответственно.