3.2
Биржи
Что такое биржа? Это место, где продавцы встречаются с покупателями. Там есть заявки, кто чего и сколько хочет купить или продать. За сведение этих заявок между собой биржа берет небольшую комиссию.
Зачем тому, у кого хороший сон и здоровая нервная система, может понадобиться доступ к бирже? Да еще не к простой, а криптовалютной? Именно через задачи, которые биржа помогает решить, мы их и классифицируем.
1) Вам нужно поменять фиатные (обычные) деньги на крипту или наоборот. В большинстве случаев – продать или купить биток. Главное, чтобы была возможность зачислить деньги с банковского счета на биржу и обратно. Далее все подобные биржи уже классифицируются регионально – по тем банкам и платежным системам, с которыми они работают. Например, свои биржи есть в Корее и Японии, где оборот криптовалют регулируется законом. Соответственно, каждая завязана на местные банки, и чтобы работать с биржей, надо показать местное гражданство (об этом ниже). Точно также, есть биржи для граждан США, Великобритании и т. п. Некоторые биржи даже принимают наши родные Яндекс. Деньги и QIWI. Очевидно, что это самые ненадежные биржи из всех существующих. Компании, работающие с безналичными деньгами, априори некоторым образом регулируются, так как взаимодействуют с финансовыми компаниями и регуляторами из реального мира, а всем им всегда очень интересно, кто сколько чего покупает и продает.
2) Вам нужно поменять одну крипту на другую, оставаясь в крипте. Или же поменять крипту на «как бы доллар» (USDT, об этом позже). При этом, связь с реальными финансовыми системами не требуется. Вся основная трейдинговая активность начинающих трейдеров и мамкиных инвесторов проходит на биржах такого типа. Тут же наиболее широко представлен выбор различных монет. Можно поделить их еще на два типа:
а) Листят всех без разбора. Чего там только нет! Сотни разных говнокоинов, в том числе скам и заброшки; однако, такие проекты по прежнему могут быть интересны для спекуляций.
b) Залиститься не так-то просто, шиткоины на бирже отборные, славные, лоснятся от своей убогости и бесполезности, а также от объема торгов.
3) Вам нужно прикупить более сложные финансовые инструменты, так называемые деривативы. Проще говоря, там можно сделать ставку на рост эфира, не покупая сам эфир. Или зашортить фьючерс на биткоин.
4) Всевозможные комбинации вышеперечисленных возможностей (сразу и ввод/вывод фиата, и солидные объем шиткоинов для покупки).
В целом про все биржи можно сказать одно: интерфейс их убог, поддержка медлительна, правила они меняют каждый день и всегда в свою пользу. Плюс, никто не мешает им растаять в один прекрасный день как дым, как утренний туман. Что, собственно, несколько раз уже случалось, в той или иной степени (спиздили деньги с битфайнекса, прикрыли бтС-е, совсем недавно – 26 января 2018 года – с японской биржи CoinCheck увели 530 миллионов долларов в криптовалюте NEM).
Какие-то 4 года назад самой большой с огромным отрывом была биржа Mt. Gox – про ее крах мы писали во вступлении. С тех пор количество бирж нарастало быстро и неотвратимо. По большому счету, они все похожи – там будут криптокошельки (точнее, адреса), стаканы с ордерами и какое-то количество криптовалютных пар.
ГДЕ-ТО МОЖНО КУПИТЬ БИТОК ЗА ДОЛЛАРЫ, А ГДЕ-ТО МОНЕРО ЗА ДОГЕ, НУ СМЫСЛ-ТО ОДИН И ТОТ ЖЕ.
Для успешной торговли, да и в целом для повышения криптограмотности читателя, изучим несколько важных тезисов и фактов про биржи.
Верификация. Когда вы создаете аккаунт, на большинстве приличных бирж нужно доказать, что ты Лев Толстой в большей степени, чем хуй простой. Степень доказательства разнится: биржам, которые совсем с реальным миром не взаимодействуют, просто похуй; каким-то хватит твоих реальных данных, фотки с лицом и документом, и документа с подтверждением домашнего адреса (счета за коммунальные услуги на британском английском от пермского ЖЭКа, например); ну а когда на бирже начинается сириос бизнес (см. Корея/Япония/Коинбейс), сомнительными фотографиями уже отделаться не получится, и нужно будет использовать механизм той страны, под регулированием которой находится биржа.
ЗАЧЕМ ВСЕ ЭТО НАДО? БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ ЛИБО НЕ ПОЛУЧИТСЯ ТОРГОВАТЬ ВОВСЕ, ЛИБО ЛИМИТЫ БУДУТ ОЧЕНЬ МАЛЕНЬКИМИ.
Лимиты. На большинстве бирж есть ограничение на вывод денег (а иногда и на ввод) в сутки/месяц, в зависимости от вашей «понятности» (см. верификация). С маленькими лимитами наторговать можно разве что на беляшик в подземном переходе. Некоторые биржи неумолимы, и с любой верификацией не дают шатать много средств туда-сюда. Особенно тяжело там, где работают фиатные вводы-выводы в банки приличных государств. Даже мелкого пирата и мошенника это не может не расстроить.
Объем. Биржи дико соревнуются по объему торговли. Главный показатель крутости биржи – суточный объем сделок купли/продажи. Ведь если он хорош, значит на бирже можно надежнее решить свои задачи. Тогда биржа считается крупной, а клиенты набигают стадами. А еще можно впарить лохам-основателям стартапа листинг подороже (об этом ниже). Следовательно, чем объемы больше, тем лучше.
Но что же происходит в прекрасном мире блокчейна, в котором никто не наказывает за легкое наебалово? А происходит оголтелая накрутка, начиная просто с цифр в браузере и заканчивая фейковыми сделками внутри биржевого движка. В стакане-то они есть, и в истории сделок есть, но поучаствовать почему-то в такой сделке никогда не получается, и происходят они по определенному шаблону. Поэтому не верьте цифрам – у многих бирж они спокойно могут быть накручены, причем в разы.
Объем торгов – самый главный показатель для любой биржи, но выходит, что честную цифру узнать нереально. Поэтому делать какие-то топы большого смысла нет, можно лишь мельком взглянуть на более-менее актуальный список. Ну, самые известные в наших краях можно и перечислить (безо всякого намека на ранжирование): Binance, Upbit, Bithumb, Bittrex, Bitfinex, Kraken, Bitflyer, Poloniex, Yobit. Если вы тут чего-то не нашли, это не значит, что биржа хуевая. Они все, в общем-то, не особо.
В марте 2018 года мы наткнулись на занятное исследование одного криптоэнтузиаста. Он взял и проверил ордера на нескольких биржах, прикинув, как поведет себя рынок при продаже крипты на 20 тысяч долларов. Так вот, выяснилось, что одна из самых «популярных» по объему торгов бирж – OKex симулирует 93 % своих торгов. Причем ребята даже не заморачиваются – объем на многих валютных парах реально нарисован синусоидой, которую видно невооруженным глазом. Популярная китайская Huobi симулирует оргазмы в 82 % случаев, а ряд мелких бирж просто палится одинаковым интерфейсом. А вы еще говорите, что отрасли не нужно регулирование?
Маржинальная торговля. Зачастую, когда юные фанаты форекса приходят в крипту, их уже встречает с распростертыми объятиями, предлагая торгануть не только на свои, но и на заемные. Порой, чтобы трейдерам было совсем уютно, дается возможность занять в десятки раз больше, чем собственного обеспечения. И купить, стало быть, не на 100 своих долларов, а на 10 тысяч.
ЭТО НАЗЫВАЕТСЯ «МАРЖИНАЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ», И В ЦЕЛОМ ЭТО НЕ ТАКАЯ ПЛОХАЯ ИДЕЯ, КОГДА ИНСТРУМЕНТ НЕ ОЧЕНЬ ВОЛАТИЛЬНЫЙ – В МИРЕ ОБЫЧНЫХ ФИНАНСОВ ЭТО ОБЫЧНОЕ ДЕЛО.
Что происходит на криптобирже? Происходит следующее: все активы дорожают/дешевеют как сумасшедшие, даже самые капитализированные монеты нет-нет, да и сходят процентов на 50 в любую сторону (а завтра в обратную). И если применять такое же плечо, как на форексе, скажем 1:100, да пусть даже и 1:20, то казино, которым по большей части сейчас являются криптобиржи, превращается в особенное казино, где у тебя горят штаны, горит стол, горит крупье, и все вокруг горит, и ты ставишь все время на 13 черное и пьешь горящий виски из горла, а над всеми кружит горящий дирижабль и поливает тебя из огнемета. Люди удесятеряются за сутки и теряют награбленное за пару часов, историй – уйма.
Риски множатся многократно, и результат подобных развлечений становится совсем непредсказуемым. Поэтому используйте маржинальную торговлю с крайней осторожностью, желательно с плечом не более 1:1, и на понятных вам спокойных инструментах.
ЛИБО, ЭХ, ЗАСАДИТЕ ВСЕ К ЧЕРТЯМ, ЭТО ЖЕ КРИПТА, ПОЧЕМУ БЫ И НЕТ!
Лендинг. На обычной бирже это называется РЕПО, но традиционный брокер крайне редко дает такую возможность простому клиенту. А вот на криптобирже это стандартное развлечение для спокойных, рассудительных господ, которое вытекает из предыдущего пункта. Биржа не всегда может (или хочет) занять вам денег на дикую маржинальную торговлю. Более того, хороша та биржа, которая этого не делает – так как в этом случае бирже не выгодно ваше разорение, об этом ниже. Поэтому на многих площадках ставки на заемные средства (вы же не думали, что вам будут занимать бесплатно?) определяются относительно честным рынком: все желающие могут занять лудоманам крипту под неплохой процент, еще и с гарантией возврата.
Лудоман может купить, к примеру, эфир за битки на в три раза большую сумму биткоинов, а если курс пойдет не туда и упадет на треть, то он потеряет всю позицию и все свои деньги. Если что-то пошло не так, возврат обеспечивается механизмом ликвидации позиции, называтся он «маржин-колл». А процент и правда неплохой – в среднем можно получать 3 % в месяц на свои биткоины, сами посчитайте, сколько это годовых. И это на крипту!
Проблема с этой затеей следующая: мы берем на себя системный риск, что биржа закроется – а вместе с ней и наша карьера крипторостовщика.
Как биржи зарабатывают деньги. На первый взгляд, основной заработок биржи составляет комиссия с каждой сделки. Бывает небольшая, бывает довольно солидная: от 0,01 % до 0,5 %. И если клиентов много, то заработок действительно неплохой, но какое коммерческое предприятие в этом мире что-то останавливало от кратного увеличения этого самого заработка? Будем разбираться.
Во-первых, как мы уже говорили выше, биржи часто «рисуют» объемы, а с нарисованных объемов комиссию заработать трудновато. Зато можно взять деньги за листинг (появление на бирже) с новых монет, которые нынче растут как грибы, – для этого объемы и рисуются.
ЛИСТИНГ ВАШЕЙ НОВОЙ КРАСИВОЙ КРИПТОВАЛЮТЫ СТОИТ ОТ 10 ТЫСЯЧ ДОЛЛАРОВ (ГОВНОБИРЖА БЕЗ ОБЪЕМОВ) ДО 500 ТЫСЯЧ ДОЛЛАРОВ (ТОП-БИРЖИ), ПЛЮС ПРИДЕТСЯ ПРОХОДИТЬ КУЧУ НЕУДОБНЫХ ТРЕБОВАНИЙ.
Хотя, естественно, ни в какое сравнение с реальным IPO и листингом на традиционной бирже это не идет. Сейчас средняя цена – 100 тыщ долларов, и это, конечно, не за листинг, а за «промо-кампанию» на рекламных ресурсах биржи после листинга. В социальных сетях напишут о проекте, да баннер повесят на пару дней. Новостные сайты и Телеграм-каналы сразу об этом раструбят.
Во-вторых, объемы рисуются для того, чтобы взять за это деньги, то есть вступить в сговор с проектом и накрутить ему сделок. Тогда начинающему инвестору может показаться, что он может закупиться на большой сайз и в случае чего, легко продать этот актив из портфеля. На самом деле это, конечно, не так. Тем не менее, подобные дутые торги по-прежнему подогревают интерес инвесторов, а в стакане заявок при этом ничегошеньки нет. Особенно это популярно у недавно прошедших ICO или очень маленьких по капитализации проектов.
Дальше – грязнее. Биржа может торговать против клиентов, весело манипулируя котировками. Например, биржа может закрыть ввод или вывод определенной монеты, по причине «вставьте любую причину». Кнопка просто неактивна. Это может произойти, например, во время пампа (накрутки) монеты. В результате биржа продает запасы редкой крипты сама, по лучшей цене, искусственно ограничивая предложение, а другие желающие продать просто не могут завести актив на биржу. И речь тут идет не про какие-то мелкие биржи, а про самых что ни на есть лидеров хит-парадов 2017 года.
А еще граждане-предприниматели, контролирующие хорошую, популярную биржу, заранее знают порядок листинга новых монет. Новость о листинге на популярной бирже – это всегда рост цены. Что им мешает закупить побольше перед принятием решения о листинге? ФАС, ЦБ и SEC на них нет. Поэтому – ничего не мешает. Они и закупают.
А еще биржа может внезапно перестать обрабатывать ваши ордера. Вот не продается и все тут. Приходит ошибка и отказ. И ты уже ни руками, ни роботом не успел продать на нужном тебе уровне, и цена ушла обратно. Но как только цена вернулась – все снова продается и нажимается. Был ли это злой рок или паранойя?
БУДЕТ ЛИ БИРЖА ОБМАНЫВАТЬ КЛИЕНТОВ, ЕСЛИ ЭТО ОЧЕНЬ ВЫГОДНО, А НАКАЗАНИЯ НИКАКОГО НЕ ПОСЛЕДУЕТ? НА ЭТИ ВОПРОСЫ ОТВЕТИТЬ НЕЛЕГКО.
Ну и совсем уж хорошая, годно сделанная биржа может внаглую манипулировать котировками, ведь что у них там внутри движка запрограммировано, никто, кроме них, не знает. Например, может произойти следующее. Представим, что хорошо написанный алгоритм внутри биржи настроен таким образом, что при резком падении цены биткоина он оценивает: «А что если курс упадет еще дальше»? Например, еще на тысячу долларов? Будут ли деньги, которые придется потратить бирже на пролив (продажу по невыгодной цене, ведь цена отскочит) меньше, чем количество отжатого у пользователей обеспечения, которое будет ликвидировано по margin-call?» Если рынок тонкий и ответ положительный – биржа рисует красивую свечу вниз, под крики и стоны ликвидированных лохов. И случайно выходит, что на всех биржах курс падал до 7000 долларов, а на какой-то одной до 4700 долларов. Совсем ненадолго, на пару секунд, но этого оказалось достаточно, чтобы обнулить депозиты на десяток миллионов долларов в маржинальных позициях.
Вы спросите, когда им всем дадут пизды? Если бы мы только знали!
Резюме по биржам следующее. У всех проблемы с быстрым заводом денег. У всех проблемы с выводом. У всех неотвеченные неделями (!) тикеты саппорта. Все ебут мозг насчет идентификации. Какого хера, спрашивается? Мы тут чем торгуем, «Газпромом» что ли? Совсем одурели. Ну и наебывают биржи напропалую. Но других бирж, сожалению, у нас для вас нет, поэтому куда привела вас судьба, там и торгуйте.
