Методика формирования инвестиционного портфеля «СВЕТОФОР ИНТЕРНЕТ-БУРЖУЯ»

После выбора монет важно определить, в какой пропорции каждую из них закупить.

Опыт авторов этой книги (да и опыт крупных финансовых рынков) показывает, что инвестиционный портфель, сформированный из разных активов, дает лучший результат, чем портфель, состоящий из одного актива.

Помните маркировку монет разными цветами – зеленые, желтые и красные? Это сделано неслучайно.

Логично, что новичкам лучше закупить побольше надежных и крепких монет, и поменьше – высокорискованных.

Из принципа маркировки и логики цветов родилась авторская методика Андрея Рябых по формированию криптопортфеля «СВЕТОФОР ИНТЕРНЕТ-БУРЖУЯ» (рис. 92).

Схема ее следующая:

В зависимости от типа портфеля зеленые-желтые-красные монеты закупаются в четко определенных пропорциях.

Чем выше риск, тем меньше процент закупки.

Пропорции консервативного криптопортфеля:

✓ 50 % – зеленые;

✓ 30 % – желтые;

✓ 20 % – красные.

Еще возможные комбинации для других типов криптопортфелей:

✓ 34 %-33 %-33 % – для усредненного;

✓ 20 %-30 %-50 % – для высокорискованного.

Начинающим рекомендуется формировать только консервативный криптопортфель (50 %-30 %-20 %).

Итак, финальный алгоритм формирования своего инвестиционного криптопортфеля следующий:

1) отобрали монеты, используя алгоритм «Рука интернет-буржуя»;

2) проверили, все ли в выборе сделано без ошибок;

3) сформировали набор монет в соответствии с методикой «Светофор интернет-буржуя» (рис. 93).

Вот пример ученического криптопортфеля, сформированного 23 июля 2018 года.

Шаблоны светофора вы можете скачать по адресу: schib. online/crypto

Стратегии фиксации прибыли

После формирования криптопортфеля важно определиться, как мы будем управлять купленным и как будем фиксировать прибыль.

Есть три стратегии фиксации прибыли, которые определяют, как забирать прибыль от инвестиций: безубыт, депозит и капитал.

Безубыт

Это любимая стратегия людей, которые вообще не любят рисковать. Как правило, это женщины.

Заключается она в том, что как только портфель дает хоть какую-то прибыль, ее забирают.

Например, вложили вы 1000 долларов в криптовалюту, дождались, когда ее стоимость выросла до 1500 долларов, и вы эту прибыль забираете. И так забираете, пока не заберете все вложенные 1000 долларов.

После этого переходите к любой из трех стратегий.

Плюс этой стратегии понятен – самые низкие риски.

Минус тоже очевидный – самая низкая доходность.

Депозит

Такая стратегия сводится к тому, что при получении прибыли забирается лишь какая-то ее часть.

Например, вы вложили 1000 долларов в криптовалюту, она подорожала до 1500 долларов, и вы сразу вывели 20 % от полученных 500 долларов прибыли, то есть где-то 100 долларов вернули в привычные деньги, а 1400 долларов оставили в криптовалюте.

Когда произойдет следующий рост, вы тоже снова заберете только 20 % от прибыли.

Схема напоминает банковский депозит, поэтому у нее созвучное название.

По параметру доход/риски депозит является промежуточной стратегией между первой и третьей.

Плюс схемы – регулярный забор прибыли и снижение рисков.

Минус схемы – при росте актива доходность будет меньше, чем если совсем не забирать прибыль.

Капитал

Классическая стратегия фондового рынка: КУПИ и ДЕРЖИ.

Держим не бесконечное количество времени, а те самые запланированные 6-12 месяцев.

Доходность у этой стратегии, по сравнению с предыдущими, самая высокая.

Но и риски здесь выше, ведь за 6-12 месяцев произойти может многое.

Стратегия фиксации сверхприбыли

Рынок криптовалюты молод и может давать достаточно существенный рост актива с таким же откатом обратно.

Для сохранения полученной сверхприбыли в фиате новичкам рекомендуется следовать определенному алгоритму (рис. 94):

Когда в портфеле одна монета выросла более чем на 100 % в фиате, мы продаем 50 % этой монеты. Если растет дальше – повторяем.

После падения (коррекции) этой монеты – докупаем проданное количество монет обратно. То есть восстанавливаем количественное содержание активов в портфеле.

Оставшиеся фиатные деньги:

1) докупаем новых перспективных монет;

2) пропорционально увеличиваем активы портфеля на других коррекциях;

3) забираем.

Глава 6

Что такое ICO и как на этом заработать

Самые известные ICO

Прибыль в 199 900 %: вложив 1000 рублей, вы получаете 2 200 000 рублей. Звучит фантастически, но это совершенно реальный пример прибыли, полученной участниками одного ICO. Такие истории прекрасно объясняют ажиотаж вокруг ICO.

ICO/ITO – это Initial Coin Offering, первичное размещение монет (токенов). В процессе ICO владельцы блокчейн-проекта предлагают всем желающим приобрести токены своего проекта. Идея привлечения инвестиций не от одного фонда, а от множества отдельных инвесторов не является новой. Многие стартап-проекты привлекают инвестиции от большого количества отдельных людей, предлагая им различные бонусы, которые они получат, когда проект будет реализован. Такая схема называется краудфандинг и достаточно широко используется стартапами. Эта же модель инвестирования была принесена в криптомир, а в качестве бонусов проекты стали предлагать токены собственного изготовления.

Первый такой криптокраудфандинг состоялся в 2013 году. Проект Mastercoin объявил на форуме BitcoinTalk.org, что предлагает всем желающим инвестировать деньги в их проект, а взамен получить токены своего блокчейна. Когда проект станет большим и успешным, цена приобретенных токенов обязательно вырастет, и счастливые инвесторы смогут приобрести сто тысяч курточек для папы Карло.

Сразу же после этого предложения появилось огромное количество предостережений, что это могут быть мошенники, которые соберут деньги и скроются. Однако нашлось и достаточное количество людей, которые приняли идею, что такое финансирование проектов очень соответствует принципам децентрализованного мира, и вложили свои биткойны в ICO Mastercoin.

В итоге во время первого ICO было собрано 4740 бит-койнов, что по курсу того времени составляло примерно 500 000 долларов. Проект Mastercoin развивался очень неравномерно, у него были взлеты и падения, а в какое-то время он был переименован в Omni. Нельзя сказать, что он сейчас совсем исчез с рынка, однако если бы те, кто проинвестировал в него деньги, оставили их в биткойнах, их прибыль была бы больше.

Но начало было положено, и стали появляться новые ICO.

В сентябре 2013 года началось еще одно ICO, которое не было публичным, но принесло просто космически-фантастическую прибыль своим участникам.

Речь идет о проекте NXT. ICO носило неформальный характер, в нем приняли участие всего 73 человека. В результате организаторы ICO собрали 21 ВТС, что соответствовало примерно 14 000 долларов. Совершенно не впечатляющий результат для владельцев, зато баснословные проценты прибыли для инвесторов. В конце 2017 года прибыль инвесторов составила 199 900 %.

В том же 2013 году состоялось ICO проекта Ethereum, во время которого было собрано почти 10 000 биткойнов. В момент старта ICO за один ВТС можно было купить 2000 ЕТН. Цена постепенно увеличивалась, и в финале ICO за один биткойн покупатели получали всего лишь 1337 ЕТН.

На сегодняшний день за один биткойн можно купить 13-1 б ЕТН, а это значит, что вложения увеличились в 100 раз.

Когда была запущена платформа Ethereum, именно на ней стали проводить большинство ICO, так как надежные и прозрачные смарт-контракты прекрасно подходили для этих целей.

На 2016–2017 годы пришелся бум ICO. Вдохновленные громкими историями успеха, тысячи предпринимателей начали продавать токены своих проектов. Расходы на проведение одного ICO в 2017–2018 годах составляли в среднем от 200 000 до 600 000 долларов. В эту стоимость входят юридические услуги, техническая подготовка ICO, маркетинг, включая рекламные кампании и PR проекта в сообществах /7-специалистов и инвесторов.

В конце 2017 года каждую неделю запускалось по 300 новых проектов. На этой волне ICO с готовым и работающим продуктом достаточно легко собирали по 10 000 000 долларов инвестиций. Но таких проектов было очень мало.

Большинство проектов, которые выходят на ICO, не имеют готового продукта и даже не являются работающим бизнесом. Инвесторам предлагают красивую идею и громкие обещания.

Что ICO обещают инвесторам?

Все токены, предлагаемые на ICO, можно разделить на четыре вида:

1. Криптовалюта – токены, которые можно использовать для финансовых расчетов. Примеры таких токенов: биткойн, лайткоин, догикоин.

2. Активы в материальном мире – токены подтверждают право собственности на какие-то товары или объекты в реальном мире. Пример такого проекта – Sand Coin, каждый его токен обеспечен одним кубометром песка в песчаном карьере в Подмосковье.

3. Права в материальном мире – токен похож на акцию или облигацию. Приобретая такой токен, инвестор получает долю в будущем проекте. Часто владельцы таких ICO обязуются выкупить токены у инвесторов через какой-то промежуток времени.

4. Возможности внутри блокчейна – токен нужен для использования внутри блокчейна, поэтому его часто называют utilities. Пример такого токена – ether, который дает возможность оплачивать обработку транзакций внутри Ethereum.

Чтобы защититься от возможных претензий со стороны различного рода регуляторов, ICO делают все возможное, чтобы их токены был похожи на utilities. В этом случае те, кто покупают токены, не инвестируют финансы, а приобретают токен, чтобы в дальнейшем пользоваться услугами проекта.

Почему ICO стали так популярны?

Благодаря криптовалютам и ICO про инвестиции задумались те, кто никогда бы не решился инвестировать в акции или облигации. Инвестировать в токены очень просто по трем причинам.

1. Можно инвестировать очень небольшие суммы. Токены легко дробятся и легко суммируются. Купить тысячную долю от акции или облигации невозможно, а большинство токенов имеет 18 знаков после запятой, поэтому можно совершенно спокойно вложить в ICO, например, 1000 рублей.

2. Токены анонимны, для их покупки не требуется сложной регистрации и подтверждающих документов.

3. Простота и легкость оборота – токены можно купить и достаточно легко продать. Если вы являетесь владельцем токена, то вы можете в любой момент добавить его на криптовалютную биржу и предложить купить его у вас. Конечно, вывести токен на крупную и популярную биржу – задача сложная, но есть много небольших бирж и обменников, которые работают практически с любыми токенами.

Зачем покупают токены?

1. Перепродать с выгодой – на сегодняшний день самый распространенный вариант. Большинство инвестиций делается с этой самой понятной и очевидной целью.

2. Воспользоваться в будущем и получить товары/услуги по низкой цене – если предлагаемые товар или услуга вам интересны, то это может быть хорошим шансом получить их по более низкой цене.

3. Поддержать интересный проект – иногда бывает, что предлагаемая идея кажется настолько классной и важной для общечеловеческих ценностей, что люди покупают токены в знак поддержки проекта. Это похоже на голосование и благотворительность одновременно.

Юридическая сторона ICO

Общая позиция такова, что с юридической точки зрения ICO очень похоже на инвестиционный проект, а значит, подпадает под регуляторные нормы рынка финансовых инвестиций и работы с ценными бумагами.

Это очень сильно усложняет жизнь владельцам ICO, и менее сильно – участникам. Для проведения ICO и для участия в нем требуется заполнять большое количество документов. Это делает невыгодным вхождение с небольшими суммами, а снятие анонимности противоречит принципам децентрализованного мира.

Тем не менее законы отдельных стран могут очень сильно различаться: например, в Китае и Южной Корее действует практически полный запрет на проведение и участие вICO.

Очень высокая степень юридической ответственности возникает у тех ICO, в которых участвуют граждане США. Согласно американскому законодательству, возможно судебное преследование лиц и компаний, которые находятся за пределами США. Поэтому очень часто ICO-проекты просят инвесторов подтвердить, что они не являются гражданами США, Китая и Южной Кореи.

При этом граждане именно этих стран до принятия таких законов являлись основными инвесторами в большинстве проектов.

Есть страны, в которых законодательство очень благосклонно к проведению ICO-проектов: в законе прописан статус криптовалют, есть понятные правила по переводу их в фиатные деньги. Большинство ICO регистрируют юридическое лицо в таких странах и от него проводят ICO.

На рисунке 95 вы видите страны, в которых юридические нормы лучше всего подходят для проведения ICO.

Как проходит ICO

Для проведения ICO проект формулирует идею, описывает ее максимально привлекательно, создает свои токены и запускает рекламную кампанию.

Вся реклама направлена на то, чтобы сначала собрать сообщество (комьюнити, community), лояльное к проекту, а потом превратить его участников в инвесторов.

Самый важный документ при проведении ICO – это White Paper.

White Paper – это паспорт ICO, документ, который содержит информацию о разрабатываемом продукте/услуге, выпускаемых токенах, предполагаемой сумме сборов, распределении инвестиций, сроках проведенияICO.

Обычно WhitePaper содержит следующие разделы:

✓ Background – с чего все начиналось. Какие были предпосылки для разработки продукта или услуги, чего не хватает потребителям, и какие есть основания предполагать, что продукт будет востребован.

✓ Introduction – описание рынка. Кто будет основным покупателем продукта, на каких рынках он будет представлен.

'С Market Analysis – более глубокий анализ рынка. Анализ целевых аудиторий, предполагаемых объемов рынка, оценка конкурентов и другие важные показатели, подтверждающие успешность создаваемого продукта.

✓ Introduction to Product—описание продукта. Какой продукт планируется выпустить, основная идея, принципы работы, конкурентные преимущества.

✓ Token Sale – описание самого процесса ICO. В этой главе указываются:

• название токена и его идентификатор;

• максимальное количество выпускаемых токенов (Total Supply);

максимальная сумма инвестиций (hardcap) – если проект собрал эту сумму, то ICO останавливается;

• минимальная сумма инвестиций (.softcap), если проект собрал меньше данной суммы инвестиций, то происходит возврат всех вкладов инвесторам;

• сроки проведения ICO;

• скидки и бонусы для инвесторов;

• условия распределения токенов для команды и других организаторов ICO;

• дорожная карта ICO – расписанный на 3–5 лет вперед план реализации проекта.

S Financial Projection – на что планируется расходовать инвестиции. Описывается общая структура расходов и отдельно составляются варианты распределения бюджета при разных суммах сбора.

Как отличить плохое ICO от хорошего

Есть ICO, которые пользуются тем, что нет однозначных законов, собирают деньги инвесторов и потом не реализуют свои проекты. Для них на рынке существует специальный термин – скам (scum). Узнать такие ICO можно, проведя быстрый скоринг.

Быстрый скоринг:

Чтобы провести быстрый скоринг проекта, оцените пять важных параметров:

1. Сайт, домен, адрес – есть ли у проекта собственный сайт, на каком домене он расположен, указаны ли на сайте контакты организаторов.

2. Мультиязычность – сайт и все материалы серьезного проекта должны быть переведены на 5–6 языков: английский, французский, русский, арабский, китайский, корейский.

3. Присутствие в социальных сетях – принято заводить аккаунты в Facebook, Twitter, Github. На Facebook выкладывают подробные анонсы и новости проекта, в Twitter оперативно общаются с участниками комьюнити, в Github выкладывают имеющиеся программные разработки. Полное отсутствие или совершенно заброшенный аккаунт на Github означает, как правило, что разработка проекта в настоящее время не ведется и владельцам просто нечего показать профессиональному сообществу.

4. Деньги: зачем собирают, сколько собирают, алгоритм распределения – на сайте и в White Paper должна быть одинаковая информация,

5. Команда проекта – это должны быть настоящие люди, а не просто фотографии из фотостока, у них должны быть имена, фамилии, контактные данные и ссылки на аккаунты в соцсетях.

Казалось бы, простые вещи, но вы удивитесь, как много проектов ICO, которые не соответствуют этим правилам. Если быстрый скоринг пройден успешно, то можно переходить к более внимательному анализу.

Детальный анализ ICO

Структура расходов

Основной принцип оценки структуры расходов: все должно быть прозрачно и понятно.

Примерная схема распределения инвестиций, при которой есть шансы получить успешный продукт:

✓ не менее 30 %, а лучше 40 %, должны составлять затраты на разработку;

✓ не менее 20 %, а чаще всего 25–30 % – это затраты на маркетинг;

✓ не менее 10 % – юридическое сопровождение;

✓ должен существовать резервный фонд, так как риски на таких проектах достаточно высоки и непредусмотренные ситуации обязательно возникнут.

Команда

✓ образование – желательно высшее по тематике ICO;

✓ опыт от трех лет в сфере, связанной с тематикой ICO;

✓ обязательно наличие своего бизнеса или успешно запущенных проектов;

✓ коммуникабельность, интерактивность – открытость к диалогу в соцсетях и на публичных встречах.

На мой взгляд, опытная команда – один из самых важных факторов успеха проекта. Было много проектов, которые не смогли дойти даже до запуска ICO из-за того, что владельцы переругались и не смогли договориться в самом начале. К сожалению, зачастую события разворачиваются по еще одному негативному сценарию: была придумана и отлично презентована прекрасная идея, ICO состоялось, деньги собраны, а реализовать проект такого масштаба команда не может. Запуск проектов – это очень сложная задача, требующая крепких нервов, взрослости и хорошей профессиональной подготовки всех участников.

Для чего проекту блокчейн

Инвесторы очень любят задавать этот вопрос, намекая, что в большинстве ICO блокчейн не нужен и притянут за уши. Обычно приводится аргумент, что проект можно прекрасно реализовать без всякого блокчейна.

Мы не разделяем эту точку зрения, так как в свое время на лошади тоже можно было прекрасно ездить, и далеко не сразу на автомобиле стало быстрее и удобнее. Блокчейн – новая технология с очень большим потенциалом развития, поэтому, оценивая ICO, надо смотреть, насколько их идея может быть реализована на этой технологии. Иногда бывают проекты, у владельцев которых нет ясного понимания, как работает блокчейн, из-за этого придумываются совершенно фантастические способы использования, которые невозможно реализовать на сегодняшний день.

Дорожная карта проекта

Соблюдаются ли заявленные планы и сроки? Если есть несоответствия, то как владельцы проекта их объясняют? Запуск проекта очень часто идет не по плану, поэтому, если дорожная карта корректируется, это в какой-то степени нормально. Можно сказать, что корректировка планов – это важный показатель того, что проект движется и работа идет.

А вот идеальная карта проекта, без изменений и прохождения отдельных этапов вплотную кдедлайнам, выглядит подозрительно.

При внесении изменений в дорожную карту проекта очень важно оценивать, что при этом говорят его владельцы, как объясняют изменение сроков. Если сроки неоднократно сдвигаются или меняются без объяснений, это говорит о неумении владельцев работать с проектами и сразу ставит под угрозу успешность выпуска основного продукта.

Суть токена

Что дает токен? Как его можно будет использовать до запуска основного проекта и какая у него будет роль в самом проекте? За счет чего возникнет спрос на эти токены/ криптовалюту? Правильны ли финансовые расчеты владельцев проекта?

Ответы на эти вопросы обычно показывают, насколько проект проработан с юридической и экономической точек зрения.

Обратите внимание на ограничения, накладываемые на токен на разных этапах ICO. Например, очень распространен запрет на перевод токенов между кошельками до завершения ICO. Это делается, чтобы инвесторы не вывели токены на биржу раньше времени, снизив тем самым их стоимость.

Все ограничения токена должны быть описаны на сайте и в White Paper проекта, но самый надежный источник информации – это, конечно, смарт-контракт.

Смарт-контракт

После того как смарт-контракт добавлен в блокчейн, изменить его невозможно, поэтому если в смарт-контракте есть условие, что продажа токенов начнется, например, 1.08.2018, можно быть уверенными, что раньше этой даты токены купить не получится.

Признаком серьезного ICO-проекта является открытый исходный код смарт-контракта. Если блокчейн, в котором разработан токен, это позволяет, то код контракта можно просмотреть на каком-нибудь независимом ресурсе. Например, для Ethereum таким ресурсом является , где можно найти смарт-контракт и даже просмотреть его код, если владельцы проекта позаботились об этом.

Если вы сами не являетесь программистом, то перед тем, как инвестировать свои деньги в проект, хорошо бы попросить у кого-то компетентного просто прочитать вам условия ICO, зафиксированные в контракте.

Еще один признак хорошего ICO – наличие на сайте результатов аудита смарт-контрактов. Из-за того, что смарт-контракты практически невозможно редактировать, программисты не боги, а цена ошибки очень высока, владельцы ICO заказывают аудит смарт-контракта у сторонней компании. Результаты такого аудита обычно выкладывают на сайт вместе с другими документами проекта.

Если контракт содержит какие-то противоречия, уязвимости или не соответствует White Paper, аудиторы обязательно отразят это в своем документе.

Однако профессиональный аудит – удовольствие не из дешевых, поэтому некоторые проекты обходятся так называемым непубличным аудитом, когда аудиторы просто выполняют проверку для разработчиков, указывая ошибки и уязвимости. В этом случае документа на сайте может не быть.

Оценки рейтинговых агентств

Еще один инструмент оценки ICO – это обзоры и оценки рейтинговых агентств. К сожалению, тут, как и везде, бывают проплаченные обзоры и несправедливые рейтинги, поэтому оценка сама по себе не является надежным показателем. Так что смотрите на все описанные факторы.

Большинство ICO стремится попасть в разные рейтинги и для этого размещают такие оценки на своем сайте. Если у ICO нет никаких оценок на сайте, то стоит самостоятельно поискать ICO на сайтах рейтингов. Отсутствие проекта в рейтингах – тревожный признак.

Вот список сайтов, на которых можно найти рейтинги и описания ICO

После выхода токена на рынок

Порядок участия в ICO

1. Проведите быстрый скоринг проекта.

2. Проанализируйте проект.

3. Прочитайте смарт-контракт.

4. Зарегистрируйтесь в кабинете инвестора на сайте ICO. На этом шаге вам может потребоваться загрузить сканы своих документов. Это означает, что владельцы ICO соблюдают принцип KYC (knowyour client) и собирают информацию об инвесторах. В этом случае на сайте обязательно должна быть прописана политика работы с персональными данными.

5. В кабинете инвестора прочитайте правила участия в ICO и узнайте, какой тип токена используется, а значит, какой кошелек вам потребуется завести для хранения купленных токенов. Самый распространенный вариант токенов – ERC20, для их хранения нужен кошелек Ethereum. Но периодически встречаются и токены других блокчейнов, например waves.

6. Зарегистрируйте нужный кошелек. Для токенов ERC20 прекрасно подойдёт MyEtherWallet.

7. Приобретите токены по инструкции в кабинете инвестора. Есть два варианта:

1) современный способ – через платежную систему и кабинет инвестора. В этом случае вы можете выбрать, какой криптовалютой оплатить токены (обычно предоставляется выбор из 8-10 валют). А в некоторых ICO можно оплатить токены даже фиатными деньгами;

2) классический способ – прямым переводом ЕТН на адрес контракта. Вам нужно просто отправить ЕТН на адрес смарт-контракта, опубликованного на сайте ICO. В ответ на этот же адрес вы получите токены.

8. Если ICO проводится через платежную систему и кабинет инвестора, то при оплате токена или на отдельной странице личного кабинета вас попросят указать адрес кошелька, на который нужно отправить купленные токены. Обязательно проверьте правильность этого адреса. В некоторых случаях токены сначала зачисляются на внутренний счет инвестора в кабинете, тогда в кабинете должна быть отдельная процедура вывода токенов на криптокошелек.

9. Чтобы увидеть токены ERC20 в своем кошельке Myetherwallet, вам нужно войти в свой кошелек, потом кликнуть кнопку Add Token в правой колонке, указать адрес смарт-контракта, название токена и количество знаков после запятой. Вся эта информация должна быть видна в кабинете инвестора.