От чего зависит стоимость криптовалют

Попали на необитаемый остров два человека. У одного рюкзак денег крупными купюрами, у второго рюкзак еды.

К концу первого дня захотел первый есть и подошел ко второму с предложением поиграть в рынок.

– Ты разложишь свою еду, – сказал он, – а я у тебя что-нибудь куплю.

– Хорошо, – сказал второй и разложил еду.

Первый подходит и спрашивает:

– Сколько стоит эта колбаска?

– Один рюкзак денег.

– Да ты офигел, любезный?! Почему так дорого?!

– Так ты походи по рынку, поторгуйся – может, у кого и найдешь подешевле.

Этот анекдот отлично показывает, как на любом рынке определяется стоимость – золотая середина между спросом и предложением.

Для того, кто продает, цена не может быть меньше, чем стоимость ресурсов, которые он потратил на изготовление товара (себестоимость). У криптовалют главная составляющая их производства – это количество электроэнергии, потраченное на получение одной единицы, плюс стоимость купленного оборудования.

Например, себестоимость производства 1 биткойна сейчас в России примерно 4675 долларов США, в Австралии – почти 10 000 долларов, в Германии – 14 275 долларов, вВенесуэлле – 531 доллар, в Южной Корее – 261 700 долларов. Так что те, кто говорит, что биткойн ничего не стоит, серьезно ошибаются.

Для того, кто покупает, цена определяется исключительно верой в то, насколько ценна его покупка. Я думаю, что всего через пару недель для первого человека из анекдота ценность колбаски вполне может сравняться со стоимостью рюкзака денег.

Или другой пример: вот верит человек, что биткойн через пару лет будет стоить 100 000 долларов США и, естественно, готов его купить сейчас за значительно меньшие суммы – 5000 долларов, 10 000 долларов, 20 000 долларов. Так что самый главный компонент, от которого зависит стоимость криптовалюты, – вера большинства покупателей на рынке в будущую ценность актива.

Точно влияют на веру и курс криптовалюты следующие факторы:

1. Политика правительства в сфере крипторынка. Чем больше оборот инвесторов данной страны на крипторынке, тем больше влияет то, какие законы принимаются и что говорят чиновники.

После того как в декабре 2013 года власти Китая и Норвегии запретили использование цифровых денег на территории стран, цена биткойна упала на 88,75 % – это была одна из сильнейших коррекций того времени. В январе 2017 года китайские чиновники запретили выводить биткойны с криптобирж в течение четырех месяцев. Рынок отреагировал падением, и цена главной криптовалюты изменилась на 45,04 %. Через восемь месяцев китайцы вновь как бы повлияли на курс биткойна: пошли слухи о возможном запрете на работу криптобирж в КНР, и коррекция составила 43,76 %.

Сейчас больше всего на стоимость криптовалют оказывают влияние новости США, Японии и Кореи. Китайские новости стали оказывать меньшее влияние, так как после запретов 2017 года большинство китайских инвесторов перетекли на биржи Японии, Америки и Кореи.

А вот как бы руководители нашего Центробанка ни ругали криптовалюты, на стоимость это пока никак не влияло.

2. Рост интереса и обсуждения вокруг конкретной криптовалюты. Хайп (ажиотаж) следует по влиянию на стоимость сразу за политикой правительства. Чем больше и чаще говорят, тем лучше узнаваемость, тем больше покупают, тем быстрее растет курс.

3. Ценовой рекорд криптовалюты. Люди любят круглые и большие цифры. Когда биткойн достиг 10 000 долларов США, а тем более 20 000 долларов за штуку, количество упоминаний в прессе резко выросло, а значит, выросла и вера в его светлое будущее.

4. Новости разработчиков и удачные изменения начинки криптовалюты. Как только команда проекта проводит удачные правки и проект начинает работать «быстрее, лучше и сильнее», стоимость его растет. Это лучшее подтверждение, что команда ведет проект в правильном направлении. Что он будет востребован на рынке и принесет новую прибыль.

5. Включение монет на биржу или в перечень платежных активов крупных компаний. Если крупная биржа берет монету для торговли – это признание, что проект интересен и будет расти. Как правило, включение в листинг на бирже приводит к росту стоимости. Если компания с сильным брендом – Amazon или Microsoft – заявляет, что она проявила интерес к той или иной монете, стоимость ее сразу растет. Люди уверены, что большая компания не просто так берет эту монету, а чтобы на ней много-много заработать.

Крипторынок молод, и большая часть игроков на нем пока имеет мало опыта. Ими пока легко манипулировать. Вера – штука иррациональная, зависит она не от логики, а от того, в чем человек не сомневается.

А таких вещей у неопытного инвестора мало. Поколебать веру и заставить сомневаться его очень легко. Чем и пользуются киты – профессиональные игроки на рынке криптовалют. Причем колеблют они веру как в сторону увеличения, так и в сторону ее уменьшения. Все зависит от того, хотят киты, чтобы на рынке покупали задорого или же продавали задешево.

Криптожурналистика пока также юна, и часто новости по неопытности (а может, и умышленно) публикуются без серьезной проверки в первоисточниках. Чем и пользуются киты, вбрасывая жареные факты с целью повлиять на крипторынок.

Как шутил в таких случаях мой хороший знакомый – опытный журналист: «Если мама говорит, что она тебя любит, обязательно проверь еще в двух источниках».

Самый свежий пример увеличения веры – это новость от 28 февраля, что «немецкие власти приняли решение о легализации криптовалют на своей территории». Более того, биткойн был признан в Германии в качестве официального средства платежа. Позитивная новость способствовала укреплению веры в светлое будущее биткойна и поспособствовала росту текущего его курса.

Как оказалось позже, это был фейк (новость-обман). Немецкие источники сообщили, что «единственным официальным платежным средством в Германии является евро. Все остальные, в том числе и криптовалюты, – незаконны». Фейк был настолько качественным, что даже такое солидное издание, как РБК, на него попалось.

Пример из новостей, понижающих веру, – это целая информационная бомбардировка крипторынка в сентябре 2017-го сообщениями на тему «Китайское правительство запрещает работу криптовалютынх бирж». Курс биткой-на сразу упал на 43 %. Как потом оказалось, китайское правительство и биржи даже и не знали, что одни запрещают, а других скоро запретят. Но все закончилось, как в другом известном анекдоте: ложечки нашлись, а осадочек остался. Вера пошатнулась, и курс биткойна упал.

Так что стоимость криптовалюты зависит от количества в нее верующих, умноженного на цену, которую верующие считают для них выгодной на данный момент.