Карты. Деньги. Два ствола
Сначала я не хотел писать про деньги, потому что эта тема непростая и совет часто выходит себе дороже. А потом решил, что рассказать про базовые концепции все же стоит. Во время написания книги я создал телеграмм-канал, где пишу про финансы и инвестиции. Канал называется «Finvite». Подписывайтесь. К сожалению, с финансовой грамотностью в нашей стране дела обстоят не очень хорошо. Возможно, мои соображения и опыт изменят твои взгляды или дадут пищу для размышлений. Мы уже говорили про необходимость вести учет своих расходов, составлять бюджет и откладывать часть заработанных денег. Также выяснили и то, что инвестировать надо начинать как можно раньше. Теперь подробнее поговорим об остальном.
Зафиксировать убытки: моя история
Все любят рассказывать про свои победы. Но на победах не учатся. Учатся на поражениях. Когда бессонными ночами вновь и вновь задаешь себе вопрос, как бы ты поступил, будь у тебя шанс вернуть время назад и повторить все снова. Какой урок я извлеку из своего поражения? Успешные люди не те, кто не совершает ошибок. Успешные те, кто совершает ошибки, но учится на них, приобретает опыт, после чего корректирует свои действия. Не познав горечи поражений, ты не сможешь по-настоящему насладиться успехом. Мне нравится фраза: «Среди хороших капитанов нет тех, кто всю жизнь плавал только по спокойным морям».
Поэтому вместо историй побед на рынке я расскажу вам о трех своих самых крупных поражениях. И о том, чему они меня научили.
Я начал активно торговать на бирже, когда работал в банке J. P. Morgan. Я неплохо зарабатывал, и в какой-то момент денег стало больше, чем я мог потратить. Тогда я начал торговать в надежде на существенное приумножение моего состояния. Помню, как в 2007 году купил акции ВТБ на IPO, тогда их все покупали. Купил на несколько сотен тысяч долларов. Но в 2008 году случился крах и банкротство Lehman Brothers, за которыми последовал самый крупный финансовый кризис современности. Несмотря на то что финансовые активы по всему миру начали падать в цене, я, считая себя умным инвестором, до этого заработавшим немного на спекуляциях с ценными бумагами, решил докупить этих акций, чтобы снизить среднюю стоимость своего портфеля. Ведь впереди все ожидали восстановления и роста и никто не думал, что кризис будет только усугубляться, а глобальная коррекция перерастет в полномасштабную мировую рецессию. Я помню, как президент и председатель правления ВТБ Андрей Костин пообещал, что к концу 2009 года акции вернутся на первоначальный уровень размещения. Но по факту акции падали, а я продолжал еще несколько раз их докупать, чтобы при ожидаемом росте быстрее отыграть свои потери. Однако ситуация не изменялась, и банковские активы, а тем более российские, оказались мало кому нужны. Роста не было.
В 27 лет я потерял свои первые несколько сотен тысяч долларов — это был мой первый крупный финансовый убыток.
В какой-то момент я понял, что надо фиксировать убытки и выходить из позиции, чтобы сохранить хоть какие-то деньги. В 27 лет я потерял свои первые несколько сотен тысяч долларов — это был мой первый крупный финансовый убыток. Тогда я пообещал себе никогда больше так опрометчиво не спекулировать, не усреднять теряющих стоимость позиций и не идти против динамики рынка.
Но уже в 2009 году меня одолел соблазн присоединиться к спекулятивной игре всего рынка против российского ЦБ, когда он искусственно сдерживал рубль в рамках определенных границ для того, чтобы избежать паники населения, которая могла произойти при резком обвале котировок рубля. Несколько успешных сделок — и я начал покупать фьючерсы с пятым плечом (это происходит, когда на каждый вложенный рубль брокер дает в долг еще пять). Тогда при росте актива, скажем, на 1% прирост составит 5%, но то же время это работает и в обратную сторону, что делает такие инвестиции высокорискованными.
В итоге на $200 000 вложенных денег можно было открыть позицию на $1 млн. Я инвестировал существенно больше, и какое-то время все шло хорошо. Однако ЦБ предпринял ряд неожиданных шагов, чтобы выдавить с рынка спекулянтов, которые играли против него. Укрепление рубля на 7% 13 января 2009 года лишило меня всех вложенных средств. Предыдущая потеря на IPO ВТБ по сравнению с этим убытком казалась детской шалостью. Да, это были не последние деньги. Но когда тебе еще нет 30, а ты уже потерял целое состояние, то, мягко говоря, чувствуешь себя так себе. Самое сложное в такие моменты — это остановиться и не пытаться вернуть потерянное, взяв на себя еще больше риска. В покере такое поведение называется tilt, когда игрок перестает себя контролировать и принимает эмоциональные, необдуманные решения. Наоборот, надо перестать торговать, успокоиться и прийти в себя.
На время я завязал с торговлей и сфокусировался на работе. И до сих пор не торгую с кредитным плечом. Для себя я понял, что активная торговля на рынках капитала не для меня, хоть я работал всю жизнь в сфере финансов. Помню, как мы катались с семьей в Европе на лыжах, а я каждые пять минут проверял котировки. Не жизнь, а мучение. Ни о чем, кроме как об инвестициях, я не мог думать. Хорошо, что урок этот я выучил сравнительно рано.
Но вскоре меня ждал третий, самый серьезный провал. Мне было уже за 30, былые неудачи забылись, денег я снова заработал и о потерях вспоминал с улыбкой, благодаря жизнь за предоставленный опыт. Но 2014 год, после начала российско-украинского конфликта, нанес мне самый сильный финансовый удар. К тому моменту я успешно инвестировал уже несколько лет, сформировав для себя консервативный портфель из акций и облигаций. Российские активы в портфеле составляли более 80%. Все российские инвестиции были в рублях. В то время рубль считался сильной валютой, укреплялся, и даже с началом конфликта никто не думал, что рубль буквально за несколько месяцев девальвируется с 33 до 80 руб. Никто не мог предположить, что отката назад не будет, что против России введут санкции, что в то же самое время до своих исторических минимумов упадет нефть, от которой в большей степени зависит курс российской национальной валюты. Никто не верил, что все это может произойти одновременно. И я тоже не верил.
Я не продавал и, как и многие тогда, надеялся на то, что скоро все закончится и вернется на прежние уровни. Сейчас я понимаю, что это было похоже на игру в казино: никакой дисциплины и стратегии у меня не было, только эмоции и надежда на чудо. Многие себя успокаивали тем, что все обязательно нормализуется. Ведь если ты продаешь, то фиксируешь убыток, а если не продаешь, то убыток остается лишь на бумаге и есть надежда, что когда-то все вернется на прежние уровни. Но рубль продолжал обесцениваться. Я терял и на обесценивании рубля, и на обесценивании акций и облигаций, от которых все пытались в тот момент избавиться. На рынках лилась кровь, а я просто смотрел на экран и не мог принять решение и все продать. Это означало бы, что я зафиксировал очень большие убытки. Только в начале 2015 года я принял решение закрыть все позиции. Это было непросто, но я сделал это, получив еще один важный урок: надо всегда устанавливать себе уровень допустимого убытка, при достижении которого необходимо закрывать позицию. Так называемый stop loss. То же касается прибыли, но стоп по допустимому уровню убытка важнее.
Дисциплина и stop loss помогли бы мне ограничить мои убытки. А отсутствие дисциплины вместе с моей природной эмоциональностью и неиссякаемым оптимизмом стоили мне нескольких лет заработка и непродолжительной депрессии.
Эти истории меня многому научили. Во-первых, инвестиционный портфель стоит формировать так, чтобы мысли о нем будоражили мозг не больше, чем рост травы на лужайке летним днем. Во-вторых, что не стоит торговать с кредитным плечом. В-третьих, и это главное, что дисциплина и хладнокровие — основа торговли.
С 2014 года вместо рынка ценных бумаг я начал инвестировать деньги в бизнес-проекты. Эти инвестиции на текущий момент показали более чем десятикратный прирост стоимости. Я также переключился на инвестиции в собственные проекты и пассивные долгосрочные инвестиции в рынок. Никакой активной торговли. Этим пусть профессиональные трейдеры занимаются.
Money! Money! Money!
Для освоения базовой финансовой грамотности можно посетить курсы, посвященные личным финансам, прочесть тематическую литературу. Опять же, чтобы не быть голословным, я в приложении составил для тебя свой перечень книг.
Деньги способны сделать твою жизнь замечательной или мучительной. Работать ради денег скучно. Работать, занимаясь любимым делом и осуществляя свои мечты, — это счастье. Финансовая свобода позволяет человеку уходить оттуда, где плохо, туда, где хорошо. Если финансовой свободы нет, то нет и выбора. Всегда имей запас для того, чтобы 3–6 месяцев прожить на сбережения, если захочешь все изменить в жизни. Для этого нужно грамотное планирование.
Инвестиции — это важная составляющая взрослой жизни. Инвестируй в себя и свое самообразование. Даже если ты учился в институте, не переставай развиваться и изучать новое. Самообразование приносит гораздо больше пользы в развитии личности, карьеры или бизнеса, чем принято считать. Государству хочется, чтобы ты выучил минимум, преподаваемый в университетах. Чтобы ты просто работал и стал частью системы, послушно выполняя свои ограниченные функции. И только самообразование может тебе помочь подняться над этим. Взглянуть на мир шире. Как только перестанешь развиваться, тут же кто-то тебя обгонит. Мир быстро меняется, и самообразование выходит на первый план. Формальное образование позволит получить работу, но успеха достигнешь, только если будешь постоянно развиваться сам.
Образование прошлого — это зубрежка фактов и решение уравнений с целью послушной работы на заводах. Образование будущего — это развитие навыков коммуникации, решения жизненных задач и построения отношений с людьми для реализации совместных идей. Для завода не важна психология. Для счастливой жизни, самореализации и работы с людьми это самое важное.
Помимо инвестирования в себя и свое развитие, начни инвестировать понемногу в ценные бумаги. Я ранее уже упоминал об этом, напишу еще раз. Но важно, чтобы инвестиции не захватили все твое сознание. Иначе жизнь превратится в ад, и ни о чем другом, кроме как о движении котировок, ты думать не будешь. Пишу, исходя из собственного опыта. Я проходил через это. Подходи к инвестициям так, как сказал Пол Самуэльсон: «Инвестирование должно быть больше похоже на наблюдение за тем, как сохнет краска или растет трава. Если хочешь острых ощущений, возьми $800 и отправляйся в Лас-Вегас». Начиная с 5–10% от зарплаты ты можешь каждый месяц переводить и инвестировать в рынок. Но не больше. Сейчас есть много приложений, которые позволяют без труда через смартфон инвестировать деньги в рынок ценных бумаг. Горизонт инвестирования должен быть от трех лет и больше.
Если у тебя стабильная работа, заведи привычку откладывать с каждой зарплаты по 5–10% на инвестиционный счет. Это не будет лишним. И веди учет расходов — нужно понимать, на что уходят деньги.
Финансовое планирование — важная составляющая взрослой жизни. Для формирования бюджета сейчас существует много разных приложений. Можно начать с них. А еще попробуй такое простое упражнение. На протяжении недели записывай, на что ты тратишь деньги. Это можно сделать в обычной таблице Excel. Многие траты мы совершаем машинально, не задумываясь. А так через неделю ты сможешь оценить свои статьи расходов и прикинуть, сколько и на что будет уходить в год. Попробуй. Результат тебя удивит.
Осознанное управление финансами имеет смысл: это позволит посмотреть на себя и свои финансы со стороны и сделать выводы. Образование прошлого — это зубрежка фактов и решение уравнений с целью послушной работы на заводах. Образование будущего — это развитие навыков коммуникации, решения жизненных задач и построения отношений с людьми для реализации совместных идей. Для завода не важна психология. Для счастливой жизни, самореализации и работы с людьми это самое важное.
