ГЛАВА 7. ГРАФИКИ «РЕНКО»
График «ренко» (renko chart), представленный на рис. 7.1, называют также графиком «нери», учебным, или зигзаговым, графиком. Внешне графики «ренко» похожи на графики трехлинейного прорыва — линии и тех и других напоминают блоки. В случае графиков «ренко» эти блоки иногда называют «кирпичами» (возможно, термин «ренко» происходит от слова «ренга», что по-японски означает «кирпич»).
Как известно из главы 6, при движении рынка в прежнем направлении новая линия на графике трехлинейного прорыва наносится вне зависимости от того, как велико это движение. Например, если сегодня рынок закрылся хотя бы на один тик выше, на графике будет построена новая белая линия — если предыдущая линия была белой.
При построении же графика «ренко» большое значение имеет величина движения. А именно: здесь учитываются только такие движения, величина которых равна определенному порогу или превосходит его. То есть к белому кирпичу графика «ренко» добавляется новый белый кирпич, если сегодняшний прирост рынка оказался не меньше заданной величины.
Еще одно различие графиков «ренко» и трехлинейного прорыва состоит в том, что на графике трехлинейного прорыва линии имеют различные размеры, а все кирпичи на графике «ренко» одинаковы.
ПОСТРОЕНИЕ ГРАФИКОВ «РЕНКО»
Таблица 7.1 содержит данные, на основе которых построен пример графика «ренко», представленный на рис. 7.1.
Графики «ренко» используют цены закрытия. Первый шаг — выбрать величину порога. Это минимальная величина, на которую цены должны измениться, прежде чем на графике появится новый кирпич. Порог также задает высоту кирпича. Например, у 5-пунктового графика «ренко» кирпичи будут высотой в 5 пунктов. Это станет яснее после подробного рассмотрения примера. Важной чертой графика «ренко» является то, что он состоит из одинаковых по размеру кирпичей: белых — в случае повышения цен, и черных — в случае понижения. Поэтому, каким бы существенным ни было изменение цен, оно будет изображено на графике «ренко» последовательностью кирпичей одинакового размера. Например, на 5-пунктовом графике «ренко» 20-пунктовый подъем представляется четырьмя кирпичами высотой в 5 пунктов.
Наш пример
Мы будем использовать 5-пунктовый график «ренко», то есть каждый кирпич будет высотой в 5 пунктов. Начальная, или базовая, цена равна 135.
Построение первого кирпича: сравните текущую цену закрытия с базовой ценой.
Правило 1. Если рынок поднимается с уровня базовой цены:
Белый кирпич (или серия белых кирпичей) строится только тогда, когда рынок поднимается выше базовой цены на фиксированную величину порога или более. Например, если базовая цена — 100, и мы используем 3-пунктовый график «ренко», то рынок должен подняться как минимум до 105, после чего можно наносить белый кирпич.
Если подъем составляет больше, чем требуется для построения одного кирпича, но меньше, чем нужно для построения двух кирпичей, то строится лишь один кирпич. Например, если на 5-пунктовом графике «ренко» при базовой цене 100 рынок поднимается до 107, то строится один кирпич «ренко» от базовой цены 100 до 105. Остальное движение — от 105 до 107 — на графике не показывается. Однако если рынок поднялся до ПО, то строятся два белых кирпича высотой в 5 пунктов каждый. Движение до 112 также дает два белых кирпича, а часть подъема от 110 до 112 на графике не показывается.
Или
Правило 2. Если рынок опускается с уровня базовой цены:
Черный кирпич строится только тогда, когда рынок опускается ниже базовой цены на фиксированную величину порога или более (в данном примере — на 5 пунктов). Так, при базовой цене 100 рынок должен опуститься до 95 или ниже, после чего строится черный кирпич. Первый черный кирпич начинается от базовой цены и опускается вниз на заданную величину.
Если спад превышает минимальную величину, но меньше двух минимальных величин, то строится только один черный кирпич. Например, снижение от базовой цены, равной 100, до 92 даст на графике «ренко» один 5-пунктовый черный кирпич в интервале от 100 до 95.
Однако если спад составил, например, 13 пунктов, то строятся два черных кирпича. Если рынок упал на 15 пунктов, то будет три черных кирпича, причем каждый из них в отдельном столбце.
Или
Правило 3. Если рост или падение рынка меньше минимальной величины (в данном случае — 5 пунктов), то новые кирпичи не наносятся. Например, на 5-пунктовом графике при базовой цене 100 первый кирпич не строится, пока рынок не вырастет до 105 или не опустится до 95.
Наш пример
В таблице 7.1 базовая цена равна 135. Поскольку мы строим 5-пунктовый график «ренко», то для нанесения черного кирпича рынок должен опуститься до 130 или ниже (т.е. на 5 пунктов ниже базовой цены 135). Для построения белого кирпича рынок должен подняться до 140 или выше (т.е. на 5 пунктов выше базовой цены 135). Во время сессии 2 рынок упал до 132, или на 3 пункта (от 135 до 132). Этого недостаточно для построения черного кирпича, так как величина движения меньше необходимого минимума в 5 пунктов. Во время сессии 3 цены опустились до 128, то есть на 7 пунктов ниже базовой цены 135. Этого достаточно для построения одного черного кирпича. Итак, после сессии 3 мы строим один 5-пунктовый черный кирпич в интервале от 135 до 130.
Построение следующего кирпича: сравните сегодняшнюю цену закрытия с максимумом и минимумом последнего кирпича.
Правило 4. Если сегодняшняя цена закрытия выше вершины последнего кирпича (не важно, белый он или черный) на величину порога или более, переместитесь на столбец вправо и постройте один или несколько белых кирпичей равной высоты. Новый кирпич начинается с максимума предыдущего кирпича. Так, если вершина последнего кирпича на нашем 5-пунктовом графике «ренко» находится на уровне 100, то для построения белого кирпича рынок должен подняться до 105 или выше. Этот белый кирпич расположится в интервале от 100 до 105. Если рынок дойдет до 113, то мы получим два белых кирпича, расположенных каждый в своем столбце.
Или
Правило 5. Если сегодняшняя цена закрытия ниже основания последнего кирпича (белого или черного) на величину порога или более, переместитесь на столбец вправо и постройте один или несколько черных кирпичей так, чтобы каждый из них был в своем столбце. Это значит, что если основание последнего кирпича находится на отметке 95, то, для того чтобы можно было построить новый черный кирпич, рынок должен опуститься хотя бы до 90. Такой кирпич будет располагаться в интервале от основания предыдущего кирпича до отметки 90.
Или
Правило 6. Если цена ниже вершины или выше основания последнего кирпича, то новые кирпичи на графике не строятся.
Наш пример
Максимум первого кирпича составляет 135, а минимум — 130. Для построения нового белого кирпича на нашем 5-пунктовом графике «ренко» цена должна подняться до 140 (т.е. на 5 пунктов выше максимума 135) или выше, а для построения черного кирпича она должна опуститься до 125 (т.е. на 5 пунктов ниже минимума 130) или ниже. Если рынок остается выше 125 и ниже 140, то новые кирпичи не строятся.
Рынок вышел за пределы диапазона 125–140 лишь во время сессии 11, закрывшись на отметке 145. В результате было построено два 5-пунктовых белых кирпича от предыдущего максимума 135 до нового максимума 145.
Построение следующих кирпичей: завершите построение графика (см. рис. 7.1), используя описанные правила и данные из таблицы 7.1. Например, посмотрите на данные по сессии 12. Ее цена составила 158, а предыдущий максимум сессии 11 был равен 145. Поэтому на графике добавляются два 5-пунктовых белых кирпича, которые идут от максимума предыдущего кирпича (145) до отметки 155 (остаток хода от 155 до 158 на графике «ренко» не отражается). Поскольку диапазон последнего кирпича (сессия 12) составляет 150–155, то для построения следующего белого кирпича рынок должен подняться до 160 или выше, а для построения следующего черного кирпича — опуститься до 145 или ниже. По итогам сессии 14 рынок упал до 143, что позволило нанести новый черный кирпич, опустившийся до 145.
ТОРГОВЛЯ С ПОМОЩЬЮ ГРАФИКОВ «РЕНКО»
По сравнению с разнообразием методов торговли на основе графиков трехлинейного прорыва и графиков «каги» (см. следующую главу), диапазон использования графиков «ренко» ограничен. Единственное, что дают графики «ренко», это сигналы о развороте тенденции, связанные с появлением бычьего белого кирпича или медвежьего черного кирпича. Примеры таких сигналов к покупке и продаже показаны на рис. 7.2.
Как следует из рисунка, сигналы к покупке (отмеченные буквой В) поступают с появлением белого кирпича, а сигналы к продаже (отмеченные буквой S) — с появлением черного кирпича. Поскольку график «ренко» относится к инструментам следования за тенденцией, то в условиях горизонтального коридора он может подавать ложные сигналы (см. Bl–Sl, B3–S3 и B4–S4). Однако, как и другие инструменты такого типа, он гарантирует трейдеру участие в основной части тенденции. Это иллюстрируют сигналы к покупке и продаже на интервалах B2–S2, B5–S5 и B6–S6.
Преимущества графиков «ренко» на рынках, обладающих выраженной тенденцией, демонстрируются на рис. 7.3. Сигнал к покупке дает появление белого кирпича «ренко», а сигнал к продаже — появление черного кирпича. Обратите внимание, что надежность сигналов графика «ренко» падает, как только рынок входит в горизонтальный коридор (L).
Пример более долгосрочного графика рынка облигаций на рис. 7.4 демонстрирует использование графика «ренко» в качестве технического инструмента для работы с длинными позициями. С переходом рынка в нейтральную полосу (области 1, и 2 на графике) сигналы графика «ренко» могут вести к повышению волатильности торговли. Однако этот график все же позволил быкам вовремя открыть длинные позиции и ухватить основную часть подъема 1993 г. Он также предостерег их от открытия длинных позиций в течение большей части спада конца 1993 — начала 1994 г.
