ПРАВИЛО X. Не будьте своим злейшим врагом: не превращайтесь в тупого подражателя

Совы вроде меня часто смотрят по ночам всякие телевизионные шоу. Одним из самых забавных мне кажется шоу Дейвида Леттермана «Дурацкие штучки», в котором владельцы домашних животных заставляют своих питомцев смешить окружающих. К несчастью, инвесторы нередко действуют так же, как животные и их хозяева из этого шоу, — и в этом нет ничего забавного. Они ведут себя чрезмерно самоуверенно, следуют за толпой, тешатся иллюзией контроля и отказываются признавать ошибки. Животные по сравнению с такими инвесторами просто гении.

Психологи сравнительно недавно начали изучение тех аспектов человеческого поведения, которые влияют на принятие финансовых решений. Мой коллега по Принстонскому университету Дэниел Канеман, получил в 2002 г. Нобелевскую премию за работу, которая стала прологом в новую область поведенческих финансов. Вкратце смысл его работы таков: в сфере инвестирования мы зачастую являемся своими злейшими врагами. Как говорит один комический персонаж: «Мы нашли врага, и этим врагом оказались мы сами». Понимание того, насколько мы зависим от собственной психологии, может помочь нам избежать нелепых иллюзий, способных разрушить нашу финансовую безопасность. Это последнее правило выделяет основные поведенческие стереотипы, которые необходимо знать, если вы хотите избежать распространенных инвестиционных ошибок. У игроков в покер есть такая поговорка: если вы сели за стол и не можете определить простака, встаньте и уйдите, потому что вы и есть тот самый простак. Понимание психологии инвестора поможет вам избежать участи козла отпущения.