Уолтер до конца своих дней отказывался признавать правду Маргарет, несмотря на то, что общественное мнение было против него. А его жизнь после суда перестала быть такой сладкой и беззаботной, как раньше.

Он переехал жить в рыбацкую хижину в Ла-Хойя (штат Калифорния), и начал пить с утра до ночи. Он рассказал нескольким журналистам, которые по-прежнему были заинтересованы в нем, что Маргарет была в сговоре со Свидетелями Иеговы, чтобы обмануть его. И поэтому он бедствует, не имея ни гроша за душой.

Незадолго до своей смерти в 2000 году он бросил пить. И, как он сам признавался в своих мемуарах, чувствовал, что очень жалеет о тех упущенных днях, когда был пьян.

Свою же трезвость он называл «новым пробуждением, которое находится вдали от мира пьющих, от захватывающих сексуальных, красивых женщин, вечеринок и арт-покупателей».

В 1970-м году бренд «Большие Глаза» впал в немилость. Даже культовый американский кинорежиссер Вуди Аллен иронизировал в своем фильме 1973 года «Спящий», воображая смешное будущее, где правили люди с огромными глазами.

Уолтер, блиставший во всех галереях мира и на всех мировых светских тусовках в 1950-х и 1960-х, умер безвестным 27 декабря 2000 года в больнице Encinitas. Ему было 85 лет.

Как сказала его бывшая жена Джоан Кин, у Уолтера были слабые легкие и почки.